투자 회사인 Wedbush는 중국 시장 실적 하락에도 불구하고 연휴 분기 재무 결과가 견실한 실적을 보인 만큼 애플에 대한 전망은 "확고히 변함이 없다"고 말했습니다. 회사는 Wedbush가 Vision Pro 출시 이벤트를 "인상적"이라고 말한 이후 Apple을 지지해 왔습니다. 회사는 Apple 가격 목표를 250달러로 상향 조정했으며 이제 JPMorgan이 목표 가격을 낮추더라도 이 수치를 유지할 것이라고 발표했습니다.
Wedbush 분석가들은 투자자들에게 보낸 메모에서 다음과 같이 썼습니다. "애플은 오늘 시장의 관심이 집중될 좋은 소식과 나쁜 소식을 발표했습니다. 비록 약한 중국 데이터와 '매우 보수적인' 3월 지침이 주가에 어느 정도 영향을 미치겠지만, 쿠퍼티노 회사의 결과는 여전히 전반적으로 시장 기대치를 뛰어넘었습니다."
Wedbush는 Apple의 서비스가 연휴 분기에 11% 성장하여 두 자리 수의 견조한 성장을 유지함에 따라 iPhone 매출이 예상보다 약 20억 달러 더 많았다고 밝혔습니다.
"다음은 나쁜 소식입니다." 보고서는 계속되었습니다. "분기 동안 중국 수익은 13% 감소했으며 이 지역의 역풍은 여전히 남아 있지만 통화 요인을 고려하면 그 영향은 한 자릿수 중반 감소에 불과했습니다."
Wedbush는 중국을 "울퉁불퉁한 길"이라고 묘사했으며 투자자들은 전년 대비 비교가 어렵다는 Apple의 변명을 부분적으로만 믿을 것이라고 말했습니다. Wedbush의 분석가들은 "애플이 최근 화웨이와 지정학적 역풍으로 인해 어려움을 겪고 있다는 것은 비밀이 아닙니다"라고 말했습니다.
그러나 회사는 이것이 장기적으로 중요한 문제라고 생각하지 않습니다.
"애플이 중국 시장에서 어려움을 겪은 것은 이번이 처음(또는 마지막)이 아니며, 몇 년 전과 마찬가지로 애플은 상황을 반전시켜 앞으로 비교를 더 쉽게 만들고 역풍을 맞을 수 있었습니다." 지난 18개월 동안 중국 내 Apple 설치 기반은 약 20% 증가했으며, 전 세계 12억 대의 iPhone 중 2억 대 이상이 현재 중국에 있으므로 향후 6~9개월 내에 대규모 업그레이드 기회가 창출됩니다.
Wedbush는 또한 향후 18개월 동안 "억제된 업그레이드 용량"이 "인공지능 기반 iPhone 16/17"을 주도할 것이라고 믿습니다.
결론은 전반적으로 "이 분기는 올바른 방향으로 나아가는 중요한 단계였지만 3월의 약한 지침으로 인해 상쇄되었습니다"라는 것입니다. 3월 가이던스는 "매우 보수적"인 것으로 입증될 가능성이 높으며, 따라서 "하반기 애플의 전망은 좋다"고 합니다.
보고서는 "애플에 대한 우리의 견해는 확고하다"며 "'훌륭한 실적' 전망과 250달러 목표 가격을 유지한다"고 밝혔다.