KeyBanc Capital Markets은 Apple이 특히 미국에서 매출 성장을 달성하는 데 어려움을 겪을 것이라고 믿고 회사에 대한 등급을 하향 조정했습니다. 아이폰15 출시 이전에는 투자회사들의 기대치가 낮아 JP모건체이스가 애플 주식 목표주가를 235달러에서 230달러로 낮췄다. 이후 JPMorgan Chase는 iPhone 15 Pro Max 배송 시간이 "역사적으로" 길다는 보고에도 불구하고 이 목표 가격을 유지했습니다.
입장:
Apple 온라인 스토어(중국)
이제 KeyBanc Capital Markets은 계속해서 기대치를 뛰어넘는 Apple의 능력에 대해 의문을 제기했습니다. CNBC가 투자자들에게 보낸 메모에서 회사는 미주 지역의 약한 성장과 매출이 "어려울 것 같다"고 예상했습니다.
분석가 Brandon Nispel은 다음과 같이 썼습니다. "우리는 미국 매출이 4Q23에 4년 연속 전년 동기 대비 감소할 것으로 예상하고 FY124까지 연장될 것으로 예상합니다. 또한 앞으로 몇 년간 마진 개선이 둔화될 것으로 예상합니다."
"우리는 [Apple] 주식이 높은 배수로 거래되고 있으며 미국과 같은 주요 시장에서는 추세가 약해 [국제 시장에서] 성장에 압력을 가할 것으로 예상합니다"라고 Nispel은 계속 말했습니다. "우리는 AAPL의 주가 상승을 정당화하려면 최고 가치 평가가 필요하거나 성장 프로필이 더 높은 변곡점을 볼 필요가 있다고 믿습니다."
KeyBanc은 또한 미국 통신사가 더 비싼 iPhone 15 Pro 모델을 목표로 하기 때문에 휴대폰 업그레이드 비율이 사상 최저치를 기록할 것으로 예측합니다. 전체적으로 아이폰 매출은 2023년 2.2% 감소하지만, 2024년에는 2.1% 증가할 것이라고 회사측은 밝혔다.
KeyBanc은 또한 2024 회계연도 Apple의 매출 성장률이 3.5%가 될 것으로 예측했습니다. CNBC에 따르면 다른 애널리스트들의 평균 추정치는 6%였다. 이에 따라 키뱅크는 애플을 '과체중'에서 '섹터 비중'으로 하향 조정했다.