이달 초 미국 최대 체인 소매업체인 월마트는 일부 소비자들이 GLP-1 수용체 작용제 체중 감량제를 복용한 후 쇼핑 수요가 감소했다고 경고했습니다. 현재 가장 유명한 체중 감량 약물은 덴마크 제약 제조업체인 Novo Nordisk가 개발 및 생산하는 Wegovy입니다. 복용 후 혈당 수치를 낮출 수 있으며,포만감을 증가시켜 식욕과 체중 조절에 도움이 됩니다.

당시 존 포너 월마트 미국 CEO는 “전체 인구에 비해 약을 복용하는 소비자들은 쇼핑을 조금 덜 하고, 조금 덜 쇼핑하고, 조금 더 적은 칼로리를 섭취한다는 사실을 확인했다”고 말했다.

게다가 비즈니스 데이터를 통제하는 거대 기업들이 자신의 의견을 표출하기 시작했습니다. Wegovy와 같은 약물의 광범위한 사용은 실제로 식품 소비 시장에 영향을 미치기 시작했으며 이는 한때 Nestlé, Coca-Cola, PepsiCo와 같은 회사의 주식 매각을 촉발했습니다.

“비관적 반응은 지나친 것일 수도”

그러나 일부 투자자들은 시장의 이전 비관적 반응이 과도했을 수 있으며 지금이 하락세에 식품주를 매수할 수 있는 기회일 수 있다고 믿기 시작했습니다. Aviva 포트폴리오 매니저인 Richard Saldanha는 "사람들은 장기적인 소비 습관의 변화를 주관적으로 추정하고 있는데, 이는 다소 과도하다고 생각합니다."라고 말했습니다.

현재 Wegovy는 미국에서 부분적인 성공을 거두었으며 노르웨이, 덴마크, 독일 등 일부 유럽 시장에서 홍보되고 있습니다. 노르웨이 최대 연기금인 KLP의 책임투자 책임자인 키란 아지즈(Kiran Aziz)는 노보 노르디스크의 돌파구가 식품과 음료뿐 아니라 기타 건강 관련 주식에도 큰 변화를 가져올 것이라고 말했다.

KLP는 Novo Nordisk 및 여러 식품 회사의 지분도 보유하고 있는 것으로 알려져 있습니다. Aziz는 투자자들이 이윤폭이 낮고 체중 감량 약물이 수익성에 더 큰 영향을 미칠 수 있는 슈퍼마켓의 영향에 더 많은 관심을 기울여야 한다고 덧붙였습니다.

지난주 네슬레 CEO 마크 슈나이더(Mark Schneider)는 체중 감량 약물과 함께 사용할 수 있는 일련의 보조 제품을 개발 중이라고 밝혔습니다. "적게 먹으면 비타민, 미네랄 및 기타 보충제가 확실히 필요합니다"라고 그는 말합니다. "체중 감량 과정이 지원되고 근육 손실이 제한되기를 원합니다."

슈나이더는 또한 체중 감량 알약과 함께 사용되는 이러한 제품을 사용하면 체중이 다시 살이 찌지 않도록 할 수도 있다고 언급했습니다. 전체적으로 체중 감량 약물은 현재 네슬레의 성과에 영향을 미치지 않습니다. 앞으로 부정적인 영향이 나타나더라도 새로운 기회로 상쇄될 것입니다.

약 보장이 제한되어 있습니다.

이러한 조치의 도움으로 일부 투자자들은 '기적의 체중 감량 약물'이 업계에 미치는 장기적인 피해가 제한적일 수 있다고 믿기 시작했을 것으로 예상됩니다. 또한 이러한 약품의 가용성이 제한적이고 가격이 높기 때문에 보장 범위가 제한될 수 있습니다.

언스트앤영의 Arda Ural 임원은 경제적 지위가 낮은 집단은 경제적 지위가 높은 집단에 비해 비만 위험이 더 높지만 이들에게는 이들 약물의 가격이 제한 요인이 될 것이라고 지적했다.

투자 기관인 미라보 그룹(Mirabaud Group)의 전문가인 존 플라사드는 주식 시장에서 위험이 더 높은 기업은 '정크 푸드'만 생산하는 기업이거나 대체 식품이 많지 않은 체인 레스토랑일 수 있다고 믿습니다.

FrankValue 펀드의 포트폴리오 매니저인 Brian Frank는 Wegovy의 영향을 받는 주식 보유를 늘리는 것을 고려할 것이라고 말했습니다. "시장이 나에게 할인을 해줄 의향이 있다면 기꺼이 받아들일 것입니다."

Legal & General Investment Management America의 연구 분석가인 My Nguyen은 체중 감량 약물에 대한 열풍은 미국이 주도하는 것으로 보이지만 "신흥 국가와 같은 다른 지역에서는 여전히 스낵으로 전환하는 과정에 있습니다"라고 말했습니다.