3월 1일 뉴스에 따르면, 일본 미즈호증권(Mizuho)은 최근 업계 뉴스와 미즈호증권 팀의 워싱턴 조사를 바탕으로 트럼프 행정부가 중국에 AI 칩에 대한 새로운 수출 통제 조치를 도입할 수도 있다는 최신 보고서를 발표했다.
미즈호증권은 최근 랜던 하이드 차관과 제프리 케슬러 산업안보국(BIS) 차관 등 미국 상무부(DoC)의 지명자를 미국 정부 업무 책임자가 주목했다고 밝혔다. 미즈호 증권은 이들의 임명이 다음과 같은 결과를 가져올 수 있다고 믿습니다.
1. 중국에 진입하는 모든 AI 칩에 대한 포괄적인 금지로 NVIDIA H20/B20 및 일부 기존 칩(28nm+)에 영향을 미칩니다.
2. 수출 허가의 목표 정지.
Mizuho Securities는 이것이 2026 회계연도 Nvidia의 매출에 약 40억~60억 달러, 주당 수익에 약 0.13~0.18달러의 영향을 미칠 것으로 믿고 있습니다.
데이터에 따르면 엔비디아 H20은 기존 A100/A800, H100/H800의 중국 수출이 금지된 이후 미국 수출 통제 요건을 준수해 출시된 중국 전용 AI 가속 칩 3종 중 가장 강력한 AI 칩인 것으로 나타났다. H100을 기반으로 한 '거세' 버전이지만 최대 296INT8TOPS/FP8TFLOPS 컴퓨팅 파워를 제공할 수 있으며, 96GBHBM3 메모리와 4.0TB/s 메모리 대역폭도 갖추고 있어 보급형 AI 프로세서와도 경쟁력이 있다. B20은 H20의 금지를 방지하기 위해 Nvidia가 설계한 반복적인 제품이라는 소문이 있으며 다시 한번 성능을 저하하거나 HBM 용량을 합리화할 수 있습니다.
이전에 SemiAnalytic 분석가 Dylan Patel은 Nvidia가 2024년에 중국 시장에 100만 개 이상의 H20 칩을 출하하여 Nvidia가 120억 달러 이상의 매출을 올릴 것이라고 예측했습니다.
미즈호증권의 소식이 사실이라면 엔비디아의 중국 AI 칩 사업은 또다시 큰 영향을 받을 것이 분명하다. 엔비디아 외에도 중국 인텔, AMD의 AI 칩과 GPU 사업도 영향을 받을 수 있다. 또한, 브로드컴의 중국 관련 AI 칩 설계 서비스 사업도 영향을 받을 수 있다.
미즈호 증권은 최종 규제가 몇 주 안에 발표될 것으로 예상하고 있습니다. 아직 임명이나 방침은 확정되지 않았다.