궈밍치(Ming-Chi Kuo)는 최근 업계 조사를 발표하며 인텔의 팬더 레이크(PTL) 양산 시기가 2025년 9월 초에서 25년 4분기 중순으로 연기됐다고 지적했습니다. 칩과 완제품(PC/NB) 간 배송 시간이 2~4주 정도 소요돼 2026년까지 PTLNB가 대중화되지 못할 수도 있다. 이는 인텔(INTC.US)이 2025년 연말 세일 시즌을 놓쳐 2H25 매출과 이익이 하향 리스크에 직면하게 된다는 의미다.
궈밍치(Ming-Chi Kuo)는 인텔이 PTL이 2025년 하반기에 양산될 것으로 예상한다고 밝혔음에도 불구하고 지연은 여전히 발표된 예상 범위 내에 있지만, 생산 측면에서 심각한 문제가 발생하지 않았다면 이러한 결정을 내리지 않았을 것이라고 지적했습니다. PTL 지연은 인텔의 2H25 수익과 이익은 물론 가장 중요한 조직 사기와 공급망 신뢰에 해를 끼치기 때문입니다.
밍치궈(Ming-Chi Kuo)가 인텔의 첨단 공정 소모품 출하량을 조사한 결과, 25년 3분기 출하량에는 현 상황과 큰 변화가 없어 인텔의 PTL 연장 가능성이 확인됐다. 하반기 Intel은 ARL(Arrow Lake)에 주로 의존하여 AMD 및 Qualcomm과의 경쟁에 직면할 것입니다. ARL이 40TOP보다 낮고 브랜드가 Lunar Lake(LNL)를 홍보할 의지가 없기 때문에 Intel이 하반기 AIPC 경쟁에서 불리하다는 의미입니다.
Ming-Chi Kuo는 보다 활동적인 브랜드 오너들이 9월 말 소량 생산 예정인 PTLQS(Qualification 샘플)를 특정 고급 모델에 사용하여 시장 우선권을 노릴 계획이라고 말했습니다. 하지만 QS의 개수가 제한되어 있기 때문에 인텔에게는 큰 도움이 되지 않을 것입니다. 18A 공정을 사용해 생산된 인텔 자체 칩이 성공적으로 출하되기 전에는 외부 IC 설계 고객의 신뢰를 얻기 어려웠고 실제로 18A 칩 개발을 위해 인텔과 협력하는 데 많은 자원을 투자했습니다.