NVIDIA의 주가는 밤새 시장 가치가 1,691억 달러(약 1조 2,291억 위안) 증발하는 등 다시 급락했습니다. 급격한 하락 이유는 H20 칩이 중국에서 구매 제한을 받을 수 있다는 소식과 관련이 있을 수 있습니다. 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 국가 개혁에서는 중국 기업들이 새로운 데이터센터를 건설하거나 기존 시설을 확장할 때 엄격한 요구사항을 충족하는 AI 칩을 사용할 것을 권고하고 있다.

현재 자사의 하이엔드 GPU보다 성능이 떨어지는 엔비디아의 H20은 미국 수출 통제 규정을 준수하도록 조정됐지만 새로운 국가발전개혁위원회 요구사항을 충족하지 못했다. 아직 관련 규제가 엄격히 시행되지 않아 중국 시장에서는 H20 판매가 여전히 강세다.

보고서는 국가발전개혁위원회가 이러한 규정의 시행을 강화하기로 결정하면 엔비디아의 중국 시장에서 연간 170억 달러 규모의 사업이 위협에 직면하게 될 것이며 이는 화웨이 등 국내 AI 인공지능 산업 체인에도 엄청난 기회를 가져다줄 것이라고 지적했다.

이 문제에 정통한 소식통에 따르면, 이러한 상황에 대응하여 엔비디아는 H20 칩을 조정하여 국가 발전 개혁 위원회의 에너지 효율 요구 사항을 준수하도록 준비했습니다.

그러나 이러한 기술 조정은 칩의 효율성을 감소시키고 중국 시장에서의 경쟁력을 약화시킬 것입니다.

최근 중국 대표 AI 모델 딥식(DeepSeek)에 대한 시장 수요가 강해 텐센트, 알리바바, 바이트댄스 등이 엔비디아 H20 구매를 크게 늘리고 있다. 이 문제에 정통한 사람들에 따르면 이러한 추세는 DeepSeek의 효율적인 추론 모델 출시 이후 중국 AI 시장의 붐에 의해 주도되었습니다.

아울러 시장에서는 미국이 엔비디아의 중국에 대한 칩 판매 제한을 더욱 강화할 수도 있을 것으로 기대하고 있다. 지난 1월 Bloomberg는 워싱턴이 새로운 제한 사항에 H20 칩을 포함하는 것을 고려하고 있다고 보도했습니다.