엔비디아는 한때 패했던 중국 시장에 다시 진출할 것으로 예상된다. 글로벌타임스가 9일 로이터, 블룸버그 등 언론을 인용해 보도한 바에 따르면 트럼프 미국 대통령은 현지시간 8일 소셜미디어를 통해 미국 정부가 엔비디아의 H200 인공지능 칩을 중국에 판매하는 것을 허용하되 칩 하나당 25%의 수수료를 부과하겠다고 밝혔다. 그는 또한 미국 상무부가 관련 세부 사항을 마무리 중이며 AMD, 인텔 등 다른 인공지능 칩 회사에도 동일한 합의가 적용될 것이라고 말했습니다.

오늘 China Business News의 한 기자가 NVIDIA에 이 소식에 대한 확인을 요청했습니다. 엔비디아는 "H200을 상용 고객에게 공급하는 것은 인정받을 만한 움직임"이라고 답했다.

올해 7월, Huang Renxun은 China Business News 및 기타 언론과의 인터뷰를 위해 중국을 방문했을 때 앞으로 더 발전된 칩이 중국 시장에 진출할 수 있기를 기대한다고 말했습니다. 이제 이 기대는 비록 '수수료' 조건이 따르지만 현실이 될 것으로 예상됩니다.

H200 칩은 이르면 2023년 11월 출시돼 2024년 출하될 예정이다. 성능은 H20보다 몇 배 높다. NVIDIA의 "Hopper" 아키텍처를 기반으로 하는 H200은 HBM3e(5세대 고대역폭 메모리)를 탑재한 최초의 GPU입니다. 이는 오늘날의 생성적 AI 모델을 훈련 및 추론하고, 대규모 과학 계산을 실행하고, 방대한 양의 데이터를 처리하도록 설계되었습니다. H200은 초당 4.8TB의 141GB 메모리를 제공하며, 이는 A100에 비해 용량은 거의 2배, 대역폭은 2.4배입니다. 이 중 라마2(700억 매개변수 LLM)의 추론 속도는 H100보다 2배 빠르다.

엔비디아의 이전 2026 회계연도 2분기 재무 보고서에 따르면 엔비디아의 해당 분기 매출은 467억4300만 달러였으며, 이 중 중국 시장(대만, 중국 제외) 매출은 27억6900만 달러였다. 2025회계연도 2분기 중국 시장 매출 36억6700만달러와 비교하면 9억달러 가까이 줄었다.

올해 10월 공개 행사에서 Nvidia CEO Huang Jenxun은 미국의 정책으로 인해 세계에서 가장 큰 시장 중 하나가 손실되었다고 말한 적이 있습니다. NVIDIA의 중국 시장 점유율은 95%에서 0%로 떨어졌고, NVIDIA는 중국 시장에서 100%를 떠났습니다. 황런순은 중국의 인공지능(AI) 시장을 놓치면 '엄청난 손실'이 될 것이라고 말했다.

황런쉰(Huang Renxun) 대표도 AI 분야에서 중국의 강점을 언급하며 중국은 독특한 시장이라고 말했다. 이 시장의 활력, 혁신 능력, 발전 모멘텀, 이 산업의 발전 속도는 모두 독특합니다. 중국 시장에 참여하지 않음에 따른 의도하지 않은 결과와 장기적인 영향은 예측하기 어렵지만 낙관적이지 않을 것입니다. 그는 중국의 인공지능 시장이 향후 2~3년 안에 약 500억 달러에 이를 것으로 예측했다. 미국 기업이 이 시장에 진출하지 못한다면 큰 손실이 될 것이고, 중국 AI 시장은 엔비디아가 있든 없든 발전할 것이다.

다음으로, 중국 시장 고객이 신규 주문을 하는 시점, 수요 변화 여부, 공급망 소요 시간 등의 요인이 Nvidia의 실적 예측에 영향을 미칠 것입니다. 더 중요한 것은 Nvidia의 "부재" 기간 동안 중국 시장이 변화했다는 것입니다. 현지 AI 칩 제조업체의 부상이 가속화되었고 고객은 대안을 찾았습니다. Tencent의 최근 재무 보고서 회의에서 Tencent 경영진은 현재 GPU가 충분하며 리소스가 그다지 부족하지 않다고 말했습니다. Baidu 경영진은 최근 Baidu 내 추론 작업의 대부분이 현재 자체 Kunlun 코어 P800에서 실행되고 있다고 밝혔습니다. 360 그룹의 창립자인 Zhou Hongyi도 기자들에게 칩 조달이 이제 국내 칩으로 전환되었다고 말했습니다.

동시에 Nvidia는 자체 개발한 다른 AI 칩 제조업체로부터 계속해서 경쟁 압력에 직면하고 있습니다. Nvidia GPU의 다재다능함에 비해 Google TPU로 대표되는 ASIC(application 특정 집적 회로) 칩은 더 높은 이론적 에너지 소비 및 성능과 같은 몇 가지 장점을 가지고 있습니다. OpenAI 경쟁업체인 Anthropic은 10월에 Google의 컴퓨팅 성능을 사용할 계획이며 대규모 AI 모델 Claude를 교육하기 위해 최대 100만 개의 Google TPU 칩을 배포할 계획입니다. 이 TPU 칩 배치는 특히 기계 학습 작업 부하를 가속화하는 데 사용되며 2026년에 배포될 예정입니다.