현재 업계 전체는 메모리, 기계식 하드 드라이브, 솔리드 스테이트 드라이브의 공급 부족으로 인해 영향을 받고 있습니다. 그 주된 이유는 인공지능 산업의 발전으로 인해 하드웨어 수요가 급증하게 되었고, 개인과 기업 모두를 위한 기존 컴퓨터의 하드웨어 공급이 제한되었기 때문입니다.
트위터 @BullsLab은 한국 SK하이닉스의 내부 분석 보고서를 공개했는데, 이는 SK하이닉스가 현재의 기존 메모리 공급 부족이 적어도 2028년까지 계속될 것이며 해당 제품의 재고가 현 단계에서 최저 수준으로 떨어졌다고 믿고 있음을 보여줍니다.
여기서 기존 메모리는 서버에서 사용하는 HBM 시리즈 고대역폭 메모리와 SOCAMM 시리즈 메모리가 아닌 기존 DRAM을 의미한다는 점에 유의해야 합니다. 서버에 사용되는 HBM 및 SOCAMM 메모리의 공급은 더욱 엄격합니다.
수요 증가:
SK하이닉스는 B/G(상업 및 정부 고객을 의미) 서버 수요가 24% 증가할 것으로 내다봤다. DRAM 메모리는 인공지능으로 인한 수요 급증으로 인해 몇 년 전 메모리의 주기적 등락으로 수요 및 가격 하락이 이어졌던 것이 아니라, 높은 수요와 타이트한 공급 추세가 장기간 유지되는 슈퍼사이클이 도래할 것으로 예상됩니다.
용량 증가는 제한적입니다.
수요가 급증하고 수익이 크게 증가했기 때문에 플래시 메모리 공급업체도 생산 능력을 늘리기 위해 더 많은 팹을 건설해야 합니다. 그렇죠? 이는 사실이지만, 팹 건설 주기가 길고, 기술 변혁 기간 동안 생산 능력 확대도 느리기 때문에 단기간 내에 전체 시장의 요구를 충족시킬 수는 없습니다.
SK하이닉스는 신규 D램 웨이퍼 팹이 2028년까지 정상 가동돼 그때까지 생산능력을 늘릴 수 있을 것으로 기대하고 있지만, 기술혁신 문제로 생산능력 증가는 제한될 수 있다.
인공지능 PC로 인한 수요 증가:
SK하이닉스는 대용량 HBM과 SOCAMM 시리즈 메모리가 필요한 서버 외에도 AI PC 시장 점유율이 점차 확대되면서 기존 DRAM 수요도 늘어날 것이라고 밝혔다. AI PC에는 더 큰 메모리가 필요하고, 단일 시스템의 메모리 용량도 늘어날 수 있으며, 2026년에는 AI PC 출하량이 전체 PC 출하량의 55%를 차지할 수도 있다.
여기서 주목해야 할 점은 지난 2년 동안 새롭게 출시된 플래그십 기기들이 기본적으로 로컬 AI 운영을 위한 NPU 유닛을 지원했다는 점이다. AI PC의 시장 점유율이 확대됨에 따라 사용자는 로컬 AI 사용 여부와 관계없이 하드웨어 리소스 중 이 부분에 대한 비용을 지불해야 합니다.
스토리지(솔리드 스테이트 드라이브):
SK하이닉스는 소비자급 솔리드 스테이트 드라이브에 대한 수요가 크게 증가하지 않을 것으로 보고 있지만, 배경은 다음과 같습니다. AI 산업은 (방대한 양의 데이터로 인해) 기계식 하드 드라이브에 대한 수요가 매우 높습니다. 엄청난 수요로 인해 기계식 하드 드라이브 생산 능력이 이를 따라잡을 수 없습니다. 많은 AI 회사들이 수요를 충족하기 위해 솔리드 스테이트 드라이브를 비축하기 시작했으며 이로 인해 솔리드 스테이트 드라이브 가격도 상승했습니다.
SK하이닉스는 소비자급 SSD 수요가 크게 늘지 않더라도 QLC NAND 기반 제품(주로 기업용 SSD) 수요는 늘어날 것이며, 공급이 타이트한 상황이 지속될 경우 해당 SSD 가격은 지속적으로 상승할 것이라고 밝혔다.
마지막으로 SK하이닉스는 IDM(집적회로를 설계, 생산, 판매하는 반도체 기업을 일컫는다) 기업들이 현재 서버 D램과 HBM 메모리에 주력 투자를 집중하고 있어 낸드플래시 메모리 공급이 상대적으로 부족하다는 점도 언급했다. 따라서 NAND 재고 수준은 크게 감소할 것으로 예상되며, 가격 상승 압력도 지속될 것으로 보인다.