Polar Capital 펀드 매니저인 Nick Evans는 소프트웨어 주식이 폭락하기 전에 매도하는 전략으로 큰 이익을 얻었습니다. 그는 잠재적인 할인 사냥꾼들에게 다음과 같이 경고했습니다. 대부분의 주식은 여전히 위험하며 폭풍을 이겨낼 수 있는 소프트웨어 회사는 거의 없습니다. Evans는 "우리는 애플리케이션 소프트웨어가 인공 지능의 실존적 위협에 직면해 있다고 믿습니다."라고 말했습니다. 그가 관리하는 120억 달러 규모의 글로벌 기술 펀드는 작년에 유사한 펀드의 99%, 5년 동안 동종 펀드의 97%를 능가했습니다.
Anthropic PBC의 Claude Cowork와 같은 첨단 인공지능 도구가 소프트웨어 산업을 혼란에 빠뜨릴 것이라는 시장의 우려로 인해 올해 관련 주가가 급락했습니다. 미국 소프트웨어 부문을 추적하는 상장지수펀드는 인공지능이 컴퓨팅 수요를 주도함에 따라 반도체 주가가 급등한 것과 대조적으로 22% 하락했습니다.
Evans는 문서 작성 및 급여 관리 도구와 같은 애플리케이션 소프트웨어가 특히 위험하다고 지적했습니다. Microsoft의 소규모 포지션과 일부 통화 옵션 외에도 펀드 매니저는 SAP SE, ServiceNow, Adobe 및 HubSpot을 포함하여 해당 부문의 다른 모든 포지션을 청산했습니다. 그는 인터뷰에서 "우리는 더 이상 이들 회사에 투자하지 않을 것"이라고 말했다.
그의 견해에 따르면 AI 프로그래밍 도구는 기존 소프트웨어의 상당 부분을 복사하고 수정할 수 있게 되면서 큰 발전을 이루었습니다. 이는 기존 기업이 인공지능 스타트업과의 경쟁뿐만 아니라 비용 절감을 위한 새로운 도구를 개발하기 위한 고객 간의 내부 경쟁에도 직면해야 함을 의미합니다.
Evans는 SAP와 같은 복잡한 소프트웨어 패키지 제공업체가 더 탄력적일 수 있다고 믿습니다. 그러나 그는 AI 도구의 "강도가 극적으로 증가"함에 따라 장기적인 가치 평가에 큰 불확실성이 있다고 지적했습니다.
1월 말 현재 펀드의 상위 10개 보유 종목 중 7개가 반도체 회사였으며, 그중 Nvidia는 포트폴리오의 거의 10%를 차지하는 최대 보유 종목입니다. Evans는 칩 제조업체 외에도 네트워크 장비 제조업체, 광섬유 회사, 데이터 센터에 전력 및 에너지 인프라를 제공하는 회사에 대해 낙관적이라고 말했습니다.