4월 9일 목요일, Amazon CEO Andy Jassy는 연례 주주 서한을 발표했습니다.자체 개발한 칩을 제3자에게 판매하는 방안을 검토하고 있다고 밝혔습니다. Jassy는 주주들에게 보낸 연례 서한에서 Amazon의 내부 칩 부서가 현재 200억 달러 이상의 연간 수익을 올리고 있다고 밝혔습니다. 독립 기업이고 AWS 고객 및 외부 제3자에게 판매하는 경우 연간 수익은 미화 500억 달러에 달할 수 있습니다.


Jassy는 편지에 다음과 같이 썼습니다.

우리 칩에 대한 시장 수요는 매우 강력합니다.우리는 앞으로 칩 랙을 제3자에게 판매할 가능성이 높습니다.

Amazon은 수년 동안 칩 분야에 종사해 왔지만 예전에는 Nvidia나 Intel과는 완전히 다른 비즈니스 모델을 가지고 있었습니다. 이전에 Amazon은 칩 엔터티를 제3자에게 직접 "판매"하지 않았지만 클라우드 서비스 AWS를 통해 이러한 칩의 컴퓨팅 성능을 기업에 "임대"했습니다.

자체 개발 칩 사업 규모 최초 공개

아마존의 칩 사업부는 주로 일반 컴퓨팅 칩, AI 가속기, 서버 운영 효율성을 향상시키는 특수 칩 등 세 가지 범주의 제품을 생산합니다.

현재 위에서 언급한 하드웨어 리소스는 AWS 클라우드 컴퓨팅 고객에게 임대 방식으로 제공되며 외부 세계에 직접 판매되지 않습니다.

Jassy는 현재 AI 칩 환경의 진화를 CPU 분야의 이전 구조적 마이그레이션과 비교했습니다.Amazon은 2018년에 자체 개발한 CPU 칩 Graviton을 출시했습니다. 가격 대비 성능 비율은 x86 프로세서보다 최대 40% 높습니다. 상위 1,000명의 EC2 고객 중 98%가 널리 채택했습니다.

‌Amazon EC2(Elastic Compute Cloud)‌는 Amazon AWS에서 제공하는 핵심 클라우드 컴퓨팅 서비스 중 하나로, 사용자는 애플리케이션을 실행하기 위해 클라우드에서 필요에 따라 가상 서버를 임대할 수 있습니다.

AI 칩 분야에서는 아마존이 이 길을 따라하고 있다.2세대 AI 훈련칩 트레이닝니움2(Trainium2)는 동종 GPU 대비 가격 대비 성능이 약 30% 높아 현재는 기본적으로 품절 상태다.

2026년 초 출시 예정인 트레이닝니움3의 성능은 트레이닝니움2에 비해 30~40% 높으며, 구독률도 풀 용량에 가깝다. 트레인니움4는 정식 출시까지 아직 18개월 정도 남았고, 이미 생산능력의 상당 부분이 예약됐다.

주주 서신에는 AWS의 주요 추론 서비스인 Amazon Bedrock이 대부분의 추론 워크로드를 Trainium에서 실행하고 있으며 수요가 계속 강하다는 점을 구체적으로 지적했습니다.Jassy는 또한 앞으로 Trainium 칩 랙을 제3자 고객에게 판매하는 것을 배제하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

AI 컴퓨팅 전력 부족으로 수요 확산 발생

AI 모델 훈련에서 컴퓨팅 성능에 대한 엄청난 수요로 인해 시장 공급에 지속적으로 압력이 가해졌고 기업들은 NVIDIA GPU에 대한 대안을 적극적으로 찾게 되었습니다.

이런 배경에서 아마존이 자체 개발한 칩의 대외 판매 가능성이 더욱 주목받고 있다.

Jassy는 두 명의 대규모 AWS 고객이 2026년에 Graviton 인스턴스 생산 용량을 모두 구매할 것을 제안했지만 다른 고객의 요구 사항을 고려해야 하기 때문에 동의할 수 없었다고 서신에서 밝혔습니다. 이 세부 사항은 현재 컴퓨팅 전원 공급 장치의 높은 전압을 반영합니다.

Jassy는 AWS가 현재 일부 수요를 충족하지 못하는 용량 병목 현상을 겪고 있음을 인정했으며, 2027년 말까지 AWS의 총 전력 용량이 현재 규모의 두 배가 될 것이라고 예측합니다.

AWS는 2025년에 3.9GW의 새로운 전력 용량을 추가할 예정입니다. 2025년 4분기 매출은 전년 대비 24% 증가하여 연간 매출이 미화 1,420억 달러에 달할 것입니다. 그는 단기 잉여현금흐름 압박을 필요 대가로 규정하고, AI가 “일생에 한 번뿐인 기회”라고 믿으며 “보수적으로 대응하지 않겠다”고 말했다.

Andy Jassy는 거의 5년 동안 Amazon의 경영을 맡아왔습니다. 주주들에게 보낸 이 서한에서 그는 클라우드 컴퓨팅 및 AI 인프라 분야에서 Amazon의 더 깊은 레이아웃 의도를 반영하여 칩 비즈니스의 성장 잠재력에 대해 자세히 설명했습니다.

외부 판매 가능성이 높아짐에 따라 이전에 숨어 있던 이 사업이 자본 시장에 대한 Amazon의 차세대 성장 이야기가 될 수도 있습니다.