1월 15일, Apple China 공식 웹사이트에서는 1월 18일부터 21일까지 '새해 기간 한정 프로모션'을 시작한다는 이벤트 공지가 드물게 공개되었습니다. 이 가운데 아이폰15 시리즈 4개 모델의 가격이 500위안 인하됐고, 일부 노트북 제품도 최대 800위안까지 인하됐다. iPad Pro, iPad Air 등도 이에 상응하여 가격이 인하되었습니다. Apple의 과거 관행에 따르면, 새로운 휴대폰 시리즈의 가격은 일반적으로 춘절 이후 또는 다음 해 '618' 기간 동안 인하되며 대부분의 할인은 타사 플랫폼에서 나타납니다. 공식 웹 사이트 가격은 항상 강세를 보였습니다. 이번에 애플 공식 홈페이지에서 직접 가격 인하 소식을 알리는 경우는 드물다.

애널리스트들은 일반적으로 애플의 '비정상적인 가격 인하'의 한 측면이 아이폰 시리즈의 판매 급락과 관련이 있다고 보고 있다. 투자은행 제프리스(Jefferies)는 보고서에서 2024년 첫 주 중국 아이폰 판매량이 전년 대비 30% 급감했다고 밝혔다.

한편으로는 자본시장에서의 애플의 '실패'와도 관련이 있다. 지난주 아이폰 판매 부진, 혁신 부족, AI 분야에서 마이크로소프트의 명백한 우위 등 여러 요인으로 인해 바클레이스를 비롯한 많은 투자은행들은 애플이 더 이상 성장주가 아닐 수 있다고 믿으며 애플에 대해 약세를 보였다.

많은 기관들의 약세 정서에 영향을 받아 애플의 주가는 한 달 전 종가 대비 6% 이상 하락했고, 애플의 시장 가치는 한때 마이크로소프트를 앞질렀습니다.

애플의 중국 판매가 어려움을 겪고 있다

애플이 새로 출시한 아이폰15 시리즈에 대한 시장의 부진한 반응이 애플 가격 인하의 중요한 동인이 됐다.

시장조사업체 카운터포인트리서치(Counterpoint Research)는 보고서에서 아이폰15 시리즈의 중국 출시 후 첫 17일 동안 아이폰14 시리즈 대비 판매량이 4.5% 감소했으며, 판매 부진이 계속됐다고 밝혔다.

Jefferies의 분석가 보고서에 따르면 2024년 첫 주에 Apple의 중국 내 iPhone 판매량은 전년 대비 30% 감소했습니다. 분석가들은 애플의 매출 급락의 배경에는 치열한 경쟁이 있다고 믿고 있다. 중국 현지 브랜드, 특히 화웨이의 강력한 반격이 주효했다. 보고서에 따르면 2023년 4분기 중국 스마트폰 시장에서 화웨이의 점유율은 약 6% 증가했다.

Jefferies의 분석가들은 Apple이 2024년에도 중국 국내 휴대폰 제품의 더 큰 압력에 계속 직면할 것이라고 믿습니다. 예측에 따르면 Apple의 출하량은 2024년에도 두 자릿수 감소를 겪을 것으로 예상되는 반면 Huawei의 시장 점유율은 계속해서 확대될 것으로 예상됩니다.

2024년 화웨이의 글로벌 스마트폰 출하량은 약 6,400만 대에 달할 것으로 예상된다. 이는 2023년 3,500만 대 미만으로 예상되는 수치보다 훨씬 높은 수치이다.

Counterpoint 수석 분석가 Ivanlam은 Wall Street Insights에 Huawei 휴대폰의 빠른 회복으로 휴대폰 사업이 다시 한번 Huawei의 중요한 수익 지원 지점이 될 것이며 다른 제조업체도 Huawei의 복귀로 인한 압력을 처리해야 할 것이라고 말했습니다.

카운터포인트 자료에 따르면 화웨이의 3분기 판매량은 여전히 ​​6위였지만 판매량은 전년 동기 대비 37% 증가했고 시장점유율도 12.9%로 늘었다.

가장 경쟁이 치열한 고급 시장 부문에서 화웨이의 반등은 더욱 분명합니다. BCI 데이터에 따르면 4,000위안 이상의 시장 범위에서 화웨이의 11월 시장 점유율은 약 22.3%로 전년 동기 대비 8.8% 증가해 애플에 이어 2위를 기록했다.

Huawei뿐만 아니라 Xiaomi도 Mi 14 시리즈로 Apple의 고급 시장 점유율을 잠식하고 있습니다. 지난해 11월 샤오미의 고급 휴대폰 시장점유율은 전년 동기 대비 11.8%~14.4% 증가해 애플, 화웨이에 이어 2위를 기록했다.

애플은 더 이상 성장주가 아닌가?

"판매할 수 없는" 아이폰 외에도 현재 AI 물결에 따른 Apple의 조치 지연으로 인해 분석가들은 Apple이 더 이상 성장주가 아닐 수 있으며 최근 몇 년 동안 파괴적인 혁신 역량이 이전보다 훨씬 떨어졌다고 믿게 되었습니다.

투자 조사 회사인 Hedgeye는 최근 공매도 대상으로 Apple을 꼽았습니다. Hedgeye는 iPhone 판매 부진, 혁신 부족, Microsoft AIPC와의 경쟁 심화로 인해 2025년까지 Apple의 매출 성장이 약할 것이라고 믿고 있습니다.

Barclays는 앞서 2019년 처음으로 보고서에서 Apple의 주식 등급을 '보유'에서 '비중축소'로 하향 조정했습니다. 동시에 분석가들은 Apple의 목표 가격도 161달러에서 160달러로 약간 낮췄습니다. 이는 Barclays가 내년에 Apple의 주가가 약 17% 하락할 것으로 예상한다는 것을 의미합니다.

Barclays는 Apple의 서비스 비즈니스 성장이 가속화되거나 둔화되고 규제 위험이 증가하며 생태계 수익이 감소할 것으로 예상합니다. 애플의 주식 가치평가가 높고, 가치평가 배수가 확대되더라도 실적이 계속 약하고, 주가 상승이 지속 불가능하다고 경고한다.

Apple은 "가격 인하 프로모션" 외에도 혼합 현실 헤드셋 Vision Pro에 희망을 걸었습니다. VisionPro는 1월 19일에 사전 주문이 가능하며 2월 2일에 3,499달러에 구입할 수 있습니다.

최근 애플의 '예언왕'이자 텐펑인터내셔널(Tianfeng International) 분석가 궈밍치(Ming-Chi Kuo)는 후속 비전 시리즈 제품에 대한 정보가 노출되지 않았기 때문에 현재로서는 거래 주제가 될 수 없다는 기사를 냈다. VisionPro에 대한 시장 반응은 올해 Apple 산업 체인을 관찰하는 초점입니다. VisionPro가 즉시 매진되지 않는다면 예상보다 낮은 가격으로 Apple과 산업 체인에 영향을 미칠 것입니다.