요약:
변호사 분석 및 미국 증권거래위원회(SEC) 서류에 따르면 Huang의 1,400억 달러 상당의 Nvidia 주식 대부분은 아내 Lori Huang과 함께 소유한 신탁에 보관되어 있습니다. 이 합의는 Huang이 회사에서 물러남에 따라 Nvidia 주식과 개인 재정 미래에 더 많은 불확실성을 가중시킵니다.
SEC 서류에 따르면 황과 그의 아내는 세금 및 재산 계획을 위해 설립된 신탁 및 유한책임회사(LLC)의 복잡한 네트워크를 통해 약 1,350억 달러 상당의 엔비디아 주식 약 8억 주를 공동으로 보유하고 있습니다. Huang Renxun 자신도 약 120억 달러 상당의 약 7천만 주를 직접 보유하고 있습니다.
세무 전문가들은 기술 회사 창업자와 CEO가 신탁을 통해 회사 주식을 보유하는 것은 흔한 일이지만 창업자와 배우자가 동등한 소유권을 갖는 경우는 상대적으로 드물다고 말합니다. 이번 합의는 황 회장의 갑작스런 사임에 따른 문제를 복잡하게 만들지만, 신탁 구조로 인해 황 회장과 그의 아내 모두 주식을 빨리 팔기가 어렵기 때문에 주가 안정 요인이 될 수도 있다.
SEC 서류에 따르면 "황 씨와 그의 아내는 모두 관련 주식의 실소유권을 공동으로 소유하고 의결권과 투자 의사결정권을 공동으로 공유하는 것으로 간주될 수 있습니다."
신고서에 따르면 Huang과 Lori Huang은 1995년에 설립된 "Jen-Hsun and Lori Huang Living Trust"의 공동 수탁자로서 약 5억 3천만 개의 Nvidia 주식을 보유하고 있습니다.
두 사람은 또한 3,140만 주를 보유하는 Huang 2012 Irrevocable Trust와 1억 900만 주를 보유하는 Huang Irrevocable Remainder Trust의 수탁자로도 공동 활동하고 있습니다. 서류에 따르면 또 다른 약 1억 3,500만주가 살아있는 신탁을 유일한 구성원으로 하는 유한책임회사가 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
Lori Huang은 Jen-Hsun and Lori Huang 재단의 회장이기도 합니다. IRS 서류에 따르면 재단은 엔비디아 주식 6,900만 주를 보유하고 있으며 2024년 기준 순자산은 90억 달러라고 보고했습니다.
신탁 및 유산 계획 변호사들은 각 신탁 구조가 서로 다른 세금 또는 유산 계획 목적을 제공한다고 말합니다.
생전신탁은 황 부부가 결혼한 지 10년, 엔비디아가 1993년 설립된 지 2년 만에 설립된 것이기 때문에 취소 가능한 공동신탁일 가능성이 크다.
각 생전 신탁에 대한 구체적인 규칙은 다양하지만, 변호사들은 부부가 이혼할 경우 생전 신탁의 지분이 상대적으로 쉽게 매각되거나 분할될 수 있다고 말합니다.
로펌 Varnum LLP의 파트너인 Kathleen Martone은 "이것은 공동 당좌 예금 계좌와 같습니다."라고 말했습니다.
취소가능 신탁에서는 일반적으로 배우자가 각자의 주식을 매각할 수 있지만, 변호사들은 기업 임원이나 신탁이 대규모 매각을 방지하기 위해 주식 매각이나 양도를 제한하기 위해 회사와 계약을 체결하는 것이 일반적이라고 말합니다.
로펌 위더스(Withers)의 파트너 레슬리 에반스(Leslie Evans)는 "취소가능 신탁의 주식을 분할할 경우 양도 제한을 받을 가능성이 높습니다. 그는 아내의 이익을 위해 주식을 계속 보유해야 할 수도 있는데 아내는 주식의 금전적 혜택을 받을 수 있지만 의결권이나 경영권은 얻을 수 없습니다."
"Huang Jen-Hsun도 주식을 유지할 수 있고 Luo Li는 양 당사자의 자산 가치 균형을 맞추기 위해 다른 자산이나 보상금을 받게 됩니다."
Jen-Hsun Huang과 그의 아내가 사용하는 더 복잡한 구조는 더 큰 세금 혜택을 제공하며 이는 취소할 수 없는 신탁입니다.
SEC 서류에는 "황 씨와 그의 아내가 이 두 신탁의 공동 수탁자"라고 나와 있습니다.
취소불능 신탁에서는 양도인이 자산의 소유권을 신탁에 이전하며, 수혜자나 법원의 동의 없이는 신탁 조건을 변경할 수 없습니다.
변호사는 2012년 설립된 취소불가 신탁이 '의도적 하자양도 신탁'(IDGT)일 가능성이 높다고 말했다. 이는 양도인이 신탁에 자산을 증여하는 취소 불가능한 신탁이지만, IRS는 여전히 양도인을 소득세 목적상 기본 재산의 소유자로 취급합니다.
이 구조를 통해 양도인은 신탁에 돈을 빌려주어 주식을 구입하고 신탁의 소득이 발생하는 대로 소득세를 납부할 수 있습니다. 이는 증여세 한도가 적용되지 않고 상속세 범위에 포함되지 않는 신탁으로 부를 이전하는 것과 같습니다.
또한 신탁은 자신이 보유한 주식의 가치 상승에 대한 양도소득세 납부를 방지합니다.
뉴욕 Farrell Fritz LLP의 신탁 및 유산 업무 파트너인 Azriel Baer는 "신탁 원금은 높은 수준으로 유지되며 개인 과세 자산에서 세금을 납부하므로 지속적으로 신탁에 더 많은 자금을 이체할 수 있습니다."라고 말했습니다.
Jen-Hsun Huang과 그의 아내가 소유한 또 다른 취소 불가능한 신탁인 "Huang 취소 불가능한 잔여 이익 신탁"이 자녀의 이익을 위해 설립될 가능성이 높습니다.
이름에서 알 수 있듯이 취소불능 신탁의 수탁자 배열과 신탁 조건은 수정하기 어렵습니다. 전문가들은 황과 로리 황이 공동 수탁자이기 때문에 어느 쪽도 단독으로 신탁에 보유한 엔비디아 주식을 양도하거나 팔 수 없을 가능성이 높다고 말합니다.
Mattone은 "취소불능 신탁은 자체 운영 규칙을 갖춘 독립적인 실체이므로 특정 유산 계획 및 자산 보호 기능을 갖추고 있습니다. 이론적으로 취소불능 신탁은 채권자인 이혼한 배우자가 신탁 자산을 추구하는 것을 방지할 수 있습니다."
물론 변호사들은 이러한 모든 보호가 신탁의 구체적인 조건에 달려 있다고 지적합니다. 취소불능 신탁이 법적으로 디캔팅이라고 알려진 방식을 통해 수정 또는 조정될 수 있는지 여부는 부분적으로 주법에 따라 다릅니다. 황과 그의 아내가 살고 있는 캘리포니아에는 취소불능 신탁 변경에 대한 엄격한 규정이 있습니다.
Nvidia 주주의 경우, 취소불능 신탁은 회사 주가를 안정시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 왜냐하면 Huang이나 Lori Huang이 신탁에서 자신의 주식을 꺼내서 판매하기가 어렵기 때문입니다.
변호사들은 황과 그의 아내가 자녀들의 이익을 위해 확립된 신뢰 관계를 바꿀 가능성은 거의 없다고 말합니다.
이러한 신탁이 자녀의 이익을 위해 설정되었다면 기본 자산을 자녀의 재산에 다시 포함시킬 이유가 없다고 Weinstock Manion의 주주 변호사인 Rochelle Schultz는 말했습니다.
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