요약:
Microsoft의 최신 규제 서류에 따르면 Microsoft는 2026년 9월 30일에 끝나는 분기에 OpenAI와 관련된 상업적 협력을 통해 미화 100억 달러의 수익을 올렸습니다. 이 수치에는 수익 공유 및 기타 상업적 계약으로 인한 수입이 포함되어 있으며, 이는 해당 분기에 Microsoft의 총 매출 미화 923억 달러의 거의 11%를 차지하며, 인공 지능 시장에서 경쟁이 심화되는 상황에서도 두 당사자가 여전히 매우 긴밀한 비즈니스 관계를 유지하고 있음을 보여줍니다.
Microsoft의 회계연도 계산 규칙에 따르면 2026년 9월 30일에 끝나는 분기는 회사의 회계연도 2027년 1분기에 속합니다. 문서에 따르면 OpenAI는 Microsoft의 중요한 수익원 중 하나가 되었습니다.
연간 데이터를 기준으로 볼 때, 2026회계연도에 OpenAI 관련 협력으로 발생한 Microsoft의 총 수익은 미화 241억 달러에 달했습니다. 최근 분기별 수준을 기준으로 계산하면 이 사업 부분이 내년에 Microsoft에 약 400억 달러의 매출을 가져올 것으로 예상됩니다.
또한 Microsoft는 9월 말 현재 OpenAI의 미수금 계정이 6월 말의 60억 달러보다 더 늘어난 72억 달러라고 밝혔습니다. 자금의 이 부분은 이전 거래에서 OpenAI의 연체금을 나타내며 새로운 수입을 구성하지 않습니다.
그러나 Microsoft는 100억 달러의 수익 중 얼마가 Azure 클라우드 서비스에서 발생했는지, 그리고 양 당사자 간의 수익 공유 메커니즘에서 얼마만큼이 발생했는지 설명하지 않았습니다. 현재 회사는 더 자세한 구성을 발표하지 않았습니다.
시장은 오랫동안 Microsoft와 OpenAI 간의 복잡하고 특별한 비즈니스 관계에 대해 우려해 왔습니다. 앞서 노출된 정보에 따르면 마이크로소프트는 초기 OpenAI에 130억 달러 이상을 투자했고 그 결과 수익 공유권을 얻었다. 일반적으로 OpenAI는 수익의 일부를 합의된 비율로 Microsoft와 공유할 것으로 알려져 있지만 두 당사자가 공식적으로 구체적인 공유 비율을 확인한 적은 없습니다.
올해 4월, 두 당사자는 새로운 협력 계약을 체결했습니다. 계약에 따르면 OpenAI가 향후 다른 클라우드 서비스 제공업체와의 협력을 계속 확대하더라도 2030년 이전에 합의한 대로 Microsoft에 수익 공유를 계속 제공해야 합니다. 관련 의무는 수년 동안 지속되지만 계약에는 한도 메커니즘도 있습니다.
사실 두 회사는 과거에도 구속력이 강한 협력 모델을 점진적으로 조정해 왔습니다. 2025년 10월 Microsoft는 OpenAI 클라우드 인프라에 대한 이전 제한을 완화하여 OpenAI가 다른 클라우드 서비스 공급자와 협력하여 빠르게 증가하는 컴퓨팅 성능 수요를 충족할 수 있도록 했습니다.
그 대가로 OpenAI는 앞으로도 계속해서 대량의 Microsoft Azure 클라우드 서비스를 구매할 것을 약속합니다. 당시 양 당사자가 합의한 합의에 따르면 OpenAI는 Microsoft가 인공 지능 물결로 인한 인프라 배당금을 계속 공유할 수 있도록 향후 2,500억 달러 상당의 Azure 서비스를 추가로 구매할 예정입니다.
동시에 마이크로소프트의 OpenAI 지분율도 소폭 하락했다. 규제 문서에 따르면 올해 9월 현재 마이크로소프트는 OpenAI 주식의 약 24%를 보유하고 있는데, 이는 올해 6월의 25%에서 감소한 수치이며, 2025년 조직 개편이 완료된 후의 지분 약 27%보다 낮아졌습니다. 마이크로소프트는 이러한 지분 희석에 대한 구체적인 이유를 밝히지 않았습니다.
분석가들은 이러한 데이터가 Microsoft와 OpenAI의 관계가 단순한 투자 및 투자 관계에서 보다 복잡한 전략적 파트너십으로 점차 진화하고 있음을 반영한다고 지적했습니다. 한편으로 두 당사자는 기업 고객, 생성 인공 지능 플랫폼 및 개발 도구 시장에서 직접 경쟁합니다. 반면에 Azure 인프라에 대한 OpenAI의 의존성과 양 당사자의 장기적인 수익 공유 메커니즘을 통해 Microsoft는 OpenAI 비즈니스 성장의 혜택을 계속 누릴 수 있습니다.
인공지능 산업이 대규모 상용화 단계에 접어들면서 마이크로소프트와 OpenAI의 협력과 경쟁 관계는 글로벌 기술 산업에서 가장 주목받는 전략적 제휴 중 하나로 자리잡고 있다.
댓글