일본 증시는 약세장에 빠졌고 투자자 신뢰도는 무너졌습니다.

일본 토픽스(Topix) 지수는 투자자 신뢰도가 약해지면서 지난달 사상 최고치보다 24% 하락했으며, 니케이 225 지수는 엔화 기준 일일 최대 하락폭을 기록했습니다. 토픽스(Topix)와 니케이 225(Nikkei 225)는 월요일 엔화 급등, 긴축 통화 정책, 미국 경제 전망 악화 등의 요인으로 인해 두 주요 벤치마크가 약세장에 진입하면서 12% 하락했습니다. 1959년 이후 수집된 데이터에 따르면 Topix는 3일간 기록적인 하락세를 기록했습니다.

기술주와 은행주가 Topix의 가장 큰 걸림돌이었습니다. 캐리 트레이드가 취소되면서 엔화는 달러 대비 3% 이상 급등했습니다. 일본 10년 만기 국채 수익률은 20bp나 급락했고, 은행주도 하락했으며, 주가지수 선물은 서킷브레이커를 여러 차례 발동했습니다.

Capital.Com의 선임 시장 분석가인 Kyle Rodda는 "우리는 기본적으로 투자자들이 손실을 충당하기 위해 자산을 매도하면서 시장에서 대규모 디레버리징을 목격하고 있습니다"라고 말했습니다. "시장이 너무 빠르게 움직이고 있어서 나는 경계심을 잃었습니다. 현재 패닉 매도가 많아 자산 가격이 매우 단순한 기본 역학에 비선형적으로 반응하게 되었습니다."

Topix 지수의 33개 산업 부문이 모두 하락했습니다. 일본은행이 7월 31일 금리를 인상한 이후 엔화 급등은 수출업체의 이익 전망에 그림자를 드리웠습니다.

글로벌 증시가 급락하면서 금리 인상으로 수혜를 입을 것으로 예상됐던 보험사와 은행조차 일본은행의 금리 인상으로 손해를 보고 있다. 미쓰비시UFJ파이낸셜그룹 주가는 18% 하락해 사상 최대 하락폭을 기록했다.

진투자운용은 "엔화 약세와 연착륙 시나리오를 갖고 있던 많은 사람들이 포지션을 청산할 수밖에 없게 됐다"고 말했다. 수석 포트폴리오 관리자인 Rafael Nemet-Nejat는 이렇게 말했습니다. "이런 움직임은 매우 극단적입니다. 특히 롱 포지션이 붐비는 경우에는 더욱 그렇습니다."

니케이225 변동성지수의 내재변동성을 살펴보면, 주식시장의 미래에 대한 불확실성이 사상 최대로 증가한 것으로 나타났다.

시장 상승을 주도하는 주요 요인이 사라지면서 Japan Exchange Group Inc.의 데이터에 따르면 7월 26일로 끝나는 주에 외국인 투자자들은 일본 주식 현물 및 선물을 1조 5600억 엔(107억 달러) 순매도했습니다.

싱가포르 Ortus Advisors Pte의 일본 주식 전략 책임자인 Andrew Jackson은 보고서에서 "이번 주식 시장의 급락은 미국 시장의 하락과 하락을 주도하는 기술주의 영향과 결합되어 올해 일본 주식에 대한 기대 수익률에 큰 조정을 가져올 수 있습니다"라고 썼습니다.