세계 최고 부자 엘론 머스크가 소유한 전기차 대기업 테슬라는 오랫동안 미국 증시 '빅 7' 중 다른 6개 기업보다 훨씬 높은 초고주가수익률을 유지해 왔다. 일부 분석가들은 테슬라에 대한 투자가 단지 자동차 사업 자체에 관한 것이 아니라고 말합니다. 가장 충성스러운 팬들에게 이는 믿음의 문제에 가깝습니다.
Robinhood의 최고 투자 책임자(CIO)인 스테파니 길드(Stephanie Guild)는 언론과의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다. "가치 평가 및 수익 기대치와 같은 전통적인 지표를 사용하여 보려고 하면 실제로는...같은 것이 아닙니다."
"핵심은 당신이 그것을 믿느냐 안 믿느냐 입니다. 당신은 Elon이 그리는 원대한 비전을 받아들이십니까? 당신은 들어가거나 나가고 있습니다"라고 그녀는 덧붙였습니다.
Robinhood 플랫폼을 지원하는 소매 커뮤니티의 경우 대답은 분명히 "가입"입니다. Tesla는 현재 인공지능(AI) 칩 선두업체인 Nvidia에 이어 앱에서 두 번째로 많이 거래되는 주식입니다.
하지만 테슬라가 1월 28일 미국 증시 마감 후 4분기 실적 보고서를 발표할 예정이어서 이러한 믿음은 점점 더 커지는 마찰과 의구심으로 인해 사상 최대의 시험대에 직면하게 됐다.
Gilder는 Tesla를 둘러싼 회의론이 종종 단순한 수학적 역설에서 비롯된다고 지적합니다. 전통적인 자동차 제조업체는 현재 수익과 납품의 배수를 기준으로 평가되는 경우가 많지만 Tesla는 고성장 소프트웨어 회사에 더 가깝습니다.
테슬라 주가는 머스크의 이야기에 달려있다
어떤 단계에서는 머스크의 점점 더 대담한 발언으로 인해 투기적 AI 개념 주식처럼 보이기도 합니다.
이번 주 다보스 포럼에 머스크가 참석한 것을 생각해 보세요. 머스크는 블랙록 CEO 래리 핑크(Larry Fink)와의 대화에서 미래에는 휴머노이드 로봇의 수가 인간보다 많아지고 전 세계 빈곤을 해결할 것이라고 주장했습니다.
이러한 거창한 예측은 "믿음의 이야기"에 충분한 연료를 제공하지만 Tesla의 자동차 사업이 둔화되는 현실과는 극명한 대조를 이룹니다. 2025년 하반기 테슬라의 주가 성과는 인도목표 달성 실패, 영업지표 약세 등의 영향을 받아 마치 롤러코스터 같았다.
앞서 '빅쇼트'로 알려진 유명 공매도 투자자 마이클 버리(Michael Burry)는 테슬라의 밸류에이션이 "터무니없을 정도로 높다"고 평가했지만, 당시 자신은 테슬라를 공매도하지 않는다고 밝힌 바 있다.
Tesla의 자동차 사업이 수요 둔화와 경쟁업체의 추격 등의 어려움에 직면해 있는 동안 머스크는 이야기의 초점을 로봇택시와 휴머노이드 로봇 Optimus에 대한 회사의 장기적인 잠재력으로 옮겼습니다.
이번 주 다보스 포럼에서 머스크는 테슬라가 내년 말까지 옵티머스 로봇을 대중에게 판매할 수 있다고 말했다.
또 테슬라가 텍사스주 오스틴에서 로보택시 서비스 제공을 시작했는데 차량에는 안전 감시 인력이 없다고도 했다.