전 기술 대기업 IBM은 화요일 주가가 25.21% 급락해 217.07달러로 장을 마감하는 등 역사상 최악의 매도세를 겪었다. 이는 1987년 '블랙 먼데이' 이후 하루 최대 낙폭이다. 시장 가치도 약 690억 달러 증발했다.
역사적인 붕괴는 시장이 열리기 전에 발표된 IBM의 2분기 실적 예비 경고에서 비롯되었습니다. 회사는 2분기 매출을 전년 동기 대비 1% 증가한 약 172억 달러로 예상하고 있는데, 이는 애널리스트들의 예상인 178억 6천만 달러를 크게 웃도는 수치입니다. 조정된 주당 순이익은 2.93달러로 예상되며, 이는 시장 추정치 3.01달러보다 낮습니다. 다양한 사업을 살펴보면, 소프트웨어 매출은 5% 증가했고, 컨설팅 사업은 기본적으로 정체된 반면, 인프라 사업 매출은 예상외로 약 7% 감소했습니다.
IBM CEO 아르빈드 크리슈나(Arvind Krishna)는 투자자들에게 보낸 서한에서 "우리는 이번 분기에 실수를 저질렀다"고 인정했다. 그는 성능 격차의 원인을 자세히 설명했습니다. 6월 마지막 몇 주 동안 고객은 예상되는 가격 인상에 앞서 공급이 제한된 인프라를 확보하기 위해 분기별 자본 지출을 대규모 서버, 스토리지 장비 및 메모리 칩 구매로 전환했습니다. 이러한 변화로 인해 IBM 소프트웨어 제품에 대한 고객 지출이 크게 줄었습니다. Krishna는 회사가 공급망에 일부 영향을 미칠 것으로 예상했지만 "자본 지출이 이렇게 크게 재조정될 것이라고는 예상하지 못했다"고 인정했습니다.
또한 Krishna는 팀이 시장 변화에 빠르게 적응하지 못했고 여러 대규모 거래가 일정대로 완료되지 않아 성과 격차의 주요 부분을 차지했다고 인정했습니다. 그는 또한 업계 내에서 빠르게 진화하는 사이버 보안 문제가 고객의 주의를 산만하게 하고 구매 결정에 영향을 미치고 있다고 언급했습니다.
이 경고는 기술 산업 환경의 변화에 대한 분명한 신호로 간주됩니다. AI 인프라에 대한 투자는 기존 소프트웨어 지출에 상당한 "군집" 효과를 가져옵니다. 이에 영향을 받아 마이크로소프트, 서비스나우, 세일즈포스 등 소프트웨어 주가는 개장 전 3~7% 하락했다. 하드웨어 업체에는 거액의 돈이 쏟아지고 있는 반면, 다른 업종에는 남은 돈이 별로 없어 하드웨어가 '만인의 점심을 먹고 있다'는 게 분석가들의 지적이다.