요약:
워렌 버핏은 1965년부터 자신이 운영해 온 1조 달러 규모의 대기업 버크셔 해서웨이(BRK.B)의 회장직에서 물러났습니다. 96세의 전설적인 투자자는 금요일 주주들에게 보낸 공개 서한에서 이 소식을 발표했습니다.
회사는 또 다른 발표에서 버핏이 이사회 자리를 계속 유지하면서 즉시 명예회장직을 맡을 것이라고 밝혔습니다. 이미 작성된 승계 계획에 따르면 그의 아들인 하워드 버핏이 회장직을 맡았고, 수잔 데커는 계속해서 수석 사외이사직을 맡았습니다.
버핏은 다음과 같이 썼습니다.
"결국 아버지 시간이 승리할 것입니다. 하지만 아버지께서는 저에게 잘 대해주시고 오늘 버크셔의 발전을 목격할 수 있는 영광을 주셨습니다. 저는 그 어느 때보다 회사의 미래에 대해 더 확신을 갖고 있습니다."
64세의 그렉 아벨(Greg Abel)이 CEO가 되고 버핏이 회장직을 맡은 지 9개월이 조금 넘었습니다. 버핏은 이르면 2025년 5월 버크셔의 연례 주주총회에서 처음으로 이 인사 계획을 대중에게 공개했다. 그 당시 그는 이미 늙었지만 그 소식은 여전히 수천 명의 참석자들에게 충격을 주었습니다.
아벨은 회사 발표에서 “워렌이 확립한 기업 문화와 가치는 버크셔의 핵심으로 남을 것이며 하워드는 이를 모두 보호할 것”이라고 밝혔다.
버핏은 편지에서 다음과 같이 적었습니다. "그렉은 회사 전체를 운영할 책임이 있습니다. 하워드는 기업 문화와 가치를 지킬 것입니다. 이 두 가지의 가치는 대차대조표의 어떤 자산보다 높습니다. 하워드는 청구권이 절대 사용되지 않기를 바라면서 주주들이 보유한 보험으로 이해될 수 있습니다."
버핏이 창조한 버크셔의 비즈니스 전설은 미국 기업계에서 유례가 없습니다. 34세에 그는 망해가는 뉴잉글랜드 직물 공장을 인수했고, 60년이 넘는 세월 동안 그곳을 금융 및 산업의 중심지로 건설했습니다. 이 회사는 지난해 영업이익 445억 달러를 기록했고 직원 수는 거의 40만 명에 이른다. 버핏 재임 기간 동안 버크셔는 주주들에게 S&P 500의 거의 두 배에 달하는 19.7%의 연평균 수익률을 제공했습니다.
현역회장
올해 회장으로서 버핏은 여전히 회사 업무에 깊이 관여하고 있습니다. 아벨은 지난 3월 인터뷰에서 버핏과 거의 매일 소통한다고 밝혔다.
지난 5월 버핏은 많은 기대를 모은 버크셔의 연례 주주총회에 참석해 자리에서 간단한 연설을 한 뒤 베키 퀵(Becky Quick)과의 독점 인터뷰를 수락했습니다. "자본가들의 우드스톡"으로 알려진 이 회의는 처음으로 버핏이 주최한 것이 아니라 아벨이 주도했습니다.
지난 7월 버핏은 버크셔가 최근 알파벳(구글의 모회사)에 대규모 투자를 한 데 자신이 책임이 있다고 밝혔습니다. 지난 6월 100억 달러 규모의 사모 투자 이후 알파벳은 애플과 아메리칸 익스프레스에 이어 버크셔의 세 번째로 큰 지분이 되었습니다.
같은 인터뷰에서 버핏은 몇 주 전에 다리가 부러졌지만 당시 회복 중이었다고 언급했습니다.
버핏은 지난해 아벨에게 경영권을 넘기려고 준비하면서 이미 나이가 들면서 신체적 한계가 점점 더 커진다는 점을 인정한 바 있습니다. 그는 2025년 주주들에게 보낸 추수감사절 서한에서 "의외로 전반적으로 괜찮은 것 같다. 움직임이 느리고 독서도 점점 어려워지고 있지만 그래도 주 5일 출근한다"고 적었다.
금요일의 편지에서 버핏은 이에 대해 농담도 했습니다. "최근에 저는 친척, 친구들과 함께 96번째 생일을 축하했는데, 제 증손자 중 한 명이 이제 막 한 살이 되었습니다. 오늘은 어린아이들이 저보다 더 빨리 달릴 수 있습니다."
버크셔는 2026년에 시장보다 실적이 저조할 것입니다
올해 버크셔의 주가는 약세를 보였으며 버핏이 회장직에서 물러나면서 아벨이 실적을 내야 한다는 압박이 더욱 가중되었습니다. 2026년 주가는 1% 상승에 그쳤지만 S&P 500은 11% 이상 상승했습니다. 유가 상승과 시장자본의 고성장 부문 선호도 그 이유 중 하나입니다. 주주들 역시 신임 CEO가 버핏처럼 회사의 막대한 자금을 능숙하게 관리할 수 있을지 주목하고 있다.
현재로서는 Abel이 회사의 막대한 현금 보유액인 3,655억 달러를 사용하여 자사주 매입을 늘릴 수 있다면 투자자들은 아마도 동의할 것입니다. Abel은 이미 이 일을 시작했으며 2분기에 자사주 매입이 45억 달러에 달했습니다.
금요일 주주 서한에서 회사의 최대 주주는 아벨의 지금까지의 업적을 높이 평가했습니다. "처음부터 그에게 기대가 컸는데, 그는 내 기대를 뛰어넘었습니다."
버핏은 편지 끝에 이렇게 썼습니다. "회사는 매우 신뢰할 수 있는 사람들의 손에 있으며, 나는 계속해서 모든 사람과 함께 버크셔의 주주가 되기를 기대합니다."
Abell은 다음과 같이 말했습니다. "Warren은 오늘 편지에서 Berkshire에서 일하는 것이 '세계 최고의 직업'이라고 말했습니다. 그는 나에게 미국 비즈니스에서 최고의 자리라는 막중한 책임을 맡겼고, 버크셔의 문화와 가치에 따라 관리할 수 있는 충분한 공간을 주었습니다. 하워드가 회장이 되고 수는 사외이사직을 맡는 만큼 앞으로도 워렌과 함께 일하며 이 기회를 소중히 여기길 기대한다”고 말했다.
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