요약:
글로벌 전자제품 제조 대기업인 폭스콘(Foxconn)이 자동차 산업에서 입지를 더욱 확대하고 있습니다. 현지 시간으로 10월 19일, 폭스콘은 투자 회사를 통해 미쓰비시전기의 자동차 장비 사업 지분 50%를 1,150억 엔(약 7억 2,700만 달러)에 인수한다고 발표했습니다. 양사는 관련 사업을 50대50 합작회사로 통합해 미쓰비시전기가 자동차 전장, 전력 시스템, 차량 제어 소프트웨어 분야에서 축적한 기술과 폭스콘이 보유한 대규모 제조, 공급망 관리, 제품 개발 속도 등의 장점을 결합해 일본과 글로벌 자동차 제조사를 위한 전기차 플랫폼을 공동 개발할 계획이다.
이번 거래는 폭스콘이 최근 몇 년간 전기차 산업에 진출하기 위한 중요한 단계입니다. 주로 컨셉카 전시, 협력관계 구축, OEM 수주에만 집중했던 과거와 달리, 이번 투자를 통해 폭스콘은 일본의 성숙한 자동차 부품 공급 시스템은 물론, 전통 자동차 제조업체에 대한 장기 서비스를 통해 축적된 엔지니어링 기술과 고객 자원에 더욱 접근할 수 있게 됐다.
양측이 발표한 합의에 따르면 폭스콘은 투자관리 자회사 린인인터내셔널인베스트먼트를 통해 미쓰비시전기모빌리티사업회사(Mitsubishi Electric Mobility) 지분 50%를 인수하게 된다. 이 회사는 주로 Mitsubishi Electric의 자동차 장비 사업을 담당하고 있습니다. 거래가 완료되면 양 당사자는 동등한 지분을 바탕으로 관련 사업을 공동으로 운영하게 된다.
이 거래에서 대상 사업의 가치는 약 3,200억 엔, 기업 가치는 약 20억 달러로 평가됩니다. 지분가치는 약 2300억엔이다. 양사는 독점금지심사 등 필요한 승인을 거쳐 2027년 10월 지분양도를 완료할 예정이다.
계획에 따르면 미쓰비시전기는 해외 자회사가 보유한 일부 관련 사업을 포함해 아직 대상기업에 포함되지 않은 기타 자동차 사업을 거래 완료 전에 미쓰비시전기 모빌리티 사업주로 통합할 예정이다. 통합이 완료되면 Foxconn은 통합 사업 지분의 50%를 획득하게 됩니다.
폭스콘이 가장 중요하게 생각하는 것은 자동차 부품 생산 능력뿐만 아니라 자동차 전자 제어 시스템과 소프트웨어 분야에서 미쓰비시전기가 축적한 역량이다.
Foxconn의 전기 자동차 사업부 최고 전략 책임자인 Jun Seki는 도쿄에서 열린 기자 회견에서 Foxconn의 가장 큰 매력은 Mitsubishi Electric의 전자 제어 기술과 이를 뒷받침하는 풍부한 소프트웨어 자원이라고 말했습니다.
Mitsubishi Electric의 모빌리티 사업부는 현재 자동차 교류발전기, 시동기, 점화 코일, 레이더 센서 및 전기 자동차 전력 시스템 장비를 포함한 제품을 생산하고 있습니다. 이들 제품 중 상당 수는 여전히 기존 연료 차량에 사용되지만, 여기에 포함된 모터 제어, 전자 시스템 및 자동차 엔지니어링 기술도 전기 자동차 플랫폼 개발을 위한 기반을 제공할 수 있습니다.
Foxconn에게 Mitsubishi Electric은 또 다른 중요한 자원을 보유하고 있습니다. 바로 일본 자동차 제조업체와의 오랜 비즈니스 관계입니다.
자동차 산업과 가전제품 산업 간에는 상당한 차이가 있습니다. 스마트폰과 같은 전자제품은 상대적으로 표준화된 설계와 대규모 제조를 통해 빠르게 생산을 확장할 수 있는 반면, 자동차는 더욱 엄격한 안전 요구 사항, 장기적인 신뢰성 검증, 복잡한 공급망 관리, OEM과의 긴밀한 협력이 필요합니다. 자동차 OEM 제조사를 꿈꾸는 폭스콘은 공장과 생산능력만으로는 대형 자동차업체에 장기 수주를 받기 어렵다.
자동차 부품 분야에서 Mitsubishi Electric의 축적된 고객 관계, 엔지니어링 경험 및 제품 인증 시스템은 Foxconn이 잠재 고객에게 보다 직접적으로 접근하고 자동차 산업에 진출할 때 직면하는 기술 및 상업적 장애물을 일부 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
양사는 미쓰비시전기의 전기차 전력 시스템, 차량 제어 기술, 자율주행 관련 기술, 온보드 컴퓨팅 역량을 폭스콘의 제조 및 공급망 시스템과 결합해 차세대 전기차 플랫폼을 개발할 계획이다. 관련 플랫폼은 먼저 일본 자동차 제조사에 판매한 뒤 해외 시장 기회를 모색할 예정이다.
또한 양 당사자는 'Made in/by Japan'이라는 브랜드 컨셉을 통해 일본의 자동차 엔지니어링 기술과 제조 품질을 강조하고 관련 플랫폼을 글로벌 시장에 홍보하기를 희망하고 있습니다.
그러나 이번 거래가 폭스콘이 미쓰비시전기의 자동차 기술을 모두 인수한다는 의미는 아니다. 탄화규소 전력 모듈과 전기차 인버터에 사용되는 IGBT(절연 게이트 바이폴라 트랜지스터) 전력 모듈을 포함하는 미쓰비시전기의 전력 반도체 사업은 이번 거래에 포함되지 않습니다.
이러한 전력반도체는 전기자동차 전기구동시스템의 중요한 부품으로, 전력변환효율, 전력시스템 성능, 열관리 성능에 영향을 미칠 수 있다. 이번 거래에서 제외된다는 것은 폭스콘이 이번에 미쓰비시전기의 핵심 전기차 부품 자산 전체가 아닌 자동차 장비 사업과 관련 기술을 주로 인수한다는 뜻이다.
Mitsubishi Electric은 최근 몇 년 동안 자동차 사업 포트폴리오를 조정해 왔습니다. 이 회사는 이전에 자동차 멀티미디어 시스템, 연료 분사기 등의 사업을 종료하고 자동차 조명 사업을 일본 자동차 조명 공급업체인 Stanley Electric으로 이전했습니다. Foxconn과 파트너십을 구축함으로써 Mitsubishi Electric은 자동차 장비 사업을 계속 유지하는 동시에 새로운 투자자와 제조 파트너를 도입하여 관련 비즈니스 변혁을 촉진할 수 있습니다.
미쓰비시전기는 앞서 일본 자동차 부품업체 아이신(Aisin)과도 새로운 협력 모델 구축을 시도한 바 있다. 2024년 5월 양사는 견인 모터, 인버터, 제어 소프트웨어 개발을 위한 합작회사 설립 계획을 발표했다. 그러나 같은 해 10월 양측은 합작법인 설립을 포기하고 사업제휴 형태로 협력하기로 결정했다.
반면 이번 Foxconn과의 거래는 직접 지분 협력 모델을 채택했습니다. 각 당사자는 대상 사업 지분의 50%를 보유하고 운영에 공동으로 참여하게 됩니다. 이는 Foxconn이 더 이상 단순한 외부 제조 파트너가 아니라 Mitsubishi Electric 자동차 장비 사업의 중요한 공동 소유자가 되었음을 의미합니다.
Foxconn의 경우 이번 투자는 지난 몇 년간의 전기차 사업 실패에 대한 조정이기도 합니다.
폭스콘은 이르면 2020년 전기차 산업 진출 계획을 공개적으로 제시하고 MIH 전기차 오픈 플랫폼을 출시했다. 스마트폰 산업과 유사한 OEM 모델을 통해 자동차 제조사에 차량 플랫폼과 제조 서비스를 제공하겠다는 뜻이다. 핵심 아이디어는 차량 개발의 일부 표준화된 링크를 대규모 제조와 결합하여 자동차 브랜드가 제품 포지셔닝, 판매 및 고객 서비스에 더 집중할 수 있도록 하는 것입니다.
그러나 자동차 산업의 복잡성은 단순한 전자 제품 파운드리 수준을 훨씬 뛰어넘습니다. 자동차 제조업체는 공급업체에게 부품 제공을 요구할 뿐만 아니라 차량 안전, 내구성, 규제 인증, 판매 후 유지 관리 및 장기적인 제품 책임에 대한 책임도 져야 합니다. 동시에 전기 자동차 시장의 경쟁은 점점 치열해지고 있으며 일부 신생 기업은 자본 사슬이 빡빡하여 Foxconn의 사업 확장에도 영향을 미쳤습니다.
Foxconn은 Fisker의 Pear 전기 자동차를 미국 오하이오주 공장에서 생산할 계획이었지만, 해당 모델은 결국 대량 생산에 들어가지 못했습니다. 피스커는 2024년 파산보호를 신청했고, 폭스콘은 이후 2025년 관련 공장을 매각했다.
에도 불구하고 폭스콘은 자동차 사업을 포기하지 않고 다양한 협력사업을 통해 점차 시장 커버리지를 확대해 나가고 있다.
일본 시장에서는 폭스콘이 개발한 폭스트론 모델 ASX VR-e가 미쓰비시 자동차와 협력 관계를 맺고 미쓰비시 자동차 브랜드로 호주와 뉴질랜드 시장에 판매할 계획이다. 여기서 구별해야 할 점은 미쓰비시자동차와 미쓰비시전기가 독립된 두 회사라는 점이다. 이번 지분 거래의 대상은 미쓰비시자동차의 자동차 제조 사업이 아닌 미쓰비시전기의 자동차 장비 사업이다.
이 외에도 폭스콘은 미쓰비시 후소 트럭앤버스(Mitsubishi Fuso Truck and Bus Company)와 버스 관련 협력을 진행했으며, 사우디아라비아 전기차 브랜드 씨어(Cer) 프로젝트에도 참여했다. 폭스콘은 이번 협력을 통해 차량 개발, 부품 공급, 차량 제조, 지역 시장 운영 등을 아우르는 비즈니스 네트워크를 점진적으로 구축해 나갈 예정이다.
Mitsubishi Electric과의 합작 투자 설립은 이 네트워크의 상대적으로 취약한 기술 연결을 더욱 보완할 수 있습니다. Foxconn의 과거 자동차 전략은 플랫폼 개발과 대규모 제조를 강조했지만, 성숙한 차량 제어 소프트웨어, 전력 시스템 엔지니어링 역량, 전통적인 자동차 제조업체와의 긴밀한 유대 없이는 제조 이점을 지속적인 자동차 주문으로 전환하기 어려울 것입니다.
Mitsubishi Electric은 이러한 분야에서 기술과 경험을 제공할 수 있습니다. 일본 자동차 제조업체들에게 이번 협력은 Foxconn의 제조 규모와 공급망 역량을 활용하여 일본 엔지니어링 기술과 품질 표준을 유지하면서 차세대 전기 자동차 플랫폼을 개발하는 새로운 옵션도 제공할 수 있습니다.
양당은 2031년 3월에 끝나는 회계연도에 연간 매출 1조엔 이상을 달성하는 것을 목표로 상대적으로 공격적인 관련 사업 성장 목표를 설정했습니다. 이 목표에 따라 계산된 관련 사업은 향후 몇 년간 성장을 유지하고 전기차 플랫폼 및 기타 자동차 장비의 판매 규모를 점진적으로 확대해야 합니다.
그러나 이 목표가 합작회사의 수익이 모두 전기차에서 나온다는 의미는 아닙니다. 대상 사업은 여전히 대규모 전통 자동차 부품 사업을 갖고 있으며, 발전기, 시동기, 점화 코일, 레이더 센서 등의 제품도 여전히 사업의 일부이다. 향후 매출 성장 중 얼마나 많은 부분이 기존 자동차 부품에서 나올지, 전기 자동차 플랫폼과 소프트웨어 시스템에서 얼마나 나올지는 후속 비즈니스 개발을 통해 검증되어야 합니다.
Mitsubishi Electric의 경우 이번 거래는 재정적 영향도 미칩니다. 회사는 관련 사업 조정으로 인해 이번 회계연도에 약 1,000억 엔의 손상차손이 발생할 수 있다고 추정하고 있으며, 10월 30일에 연간 실적 예측을 업데이트할 계획입니다. 손상차손은 일반적으로 회사의 관련 자산 장부가치 재평가를 반영하며 동일한 금액의 현금 지출과 동일하지는 않지만 여전히 경상 회계 이익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
이는 또한 전통적인 자동차 부품 공급업체가 직면한 변화의 압력을 반영합니다. 자동차 산업이 연료 구동에서 전기 및 지능형으로 발전함에 따라 일부 기존 구성 요소의 장기 수요 전망이 바뀌었고, 전기 구동 시스템, 전자 제어, 운전 보조 및 온보드 컴퓨팅과 같은 영역에는 연구 개발에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 파트너를 영입함으로써 Mitsubishi Electric은 비즈니스의 새로운 성장 방향을 찾는 동시에 운영 압력의 일부를 공유할 수 있습니다.
업계 관점에서 볼 때 Foxconn의 전략은 최근 자동차 제조 산업에서 나타난 또 다른 추세와 일치합니다. 점점 더 많은 회사가 차량 플랫폼 개발, 소프트웨어 기술 및 대규모 제조를 서로 다른 링크로 분리한 다음 협력을 통해 새로운 산업 체인 분업을 구축하려고 노력하고 있습니다.
그러나 자동차 OEM 모델이 스마트폰 OEM만큼 빠르게 확장할 수 있을지는 여전히 불확실합니다. 자동차 제품은 수명 주기가 더 길고, 안전 및 규제 요건이 더욱 복잡하며, 브랜드는 자동차의 핵심 기술과 제품 정의에 대한 통제권을 유지하고 싶어하는 경우가 많습니다. 따라서 Foxconn이 성숙한 자동차 엔지니어링 역량을 확보하더라도 OEM이 자사 플랫폼을 채택하도록 설득하고 이러한 플랫폼이 비용, 성능, 품질 및 납품 역량 측면에서 시장 요구 사항을 충족할 수 있음을 입증해야 합니다.
이번 투자로 Foxconn은 일본 자동차 기술에 대한 더 깊은 기반을 확보하게 되었으며 Mitsubishi Electric은 새로운 파트너를 활용하여 자동차 장비 사업의 변혁을 촉진할 수 있게 되었습니다. 그러나 거래의 최종 결과는 여전히 양 당사자가 기술 통합을 실제 제품으로 전환하고 충분한 규모의 자동차 제조 주문을 확보할 수 있는지 여부에 달려 있습니다.
2027년 10월 거래가 완료될 것으로 예상되는 가운데, 폭스콘이 미쓰비시전기의 엔지니어링 기술과 고객 네트워크를 활용해 글로벌 전기차 산업에서 보다 안정적인 비즈니스 모델을 구축할 수 있을지 향후 몇 년간 관심이 쏠릴 전망이다.
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