월스트리트 저널에 따르면, 애플은 인텔과 예비 칩 파운드리 계약을 체결하여 2023년에 "파산"되었던 이 오래된 파트너가 애플 공급망의 핵심으로 복귀한 것을 의미합니다. 업계에서는 이번 거래를 비용 관리, 공급망 보안 및 협상력 측면에서 Apple의 다양한 레이아웃으로 간주합니다. 또한 미국 정부와 트럼프 대통령이 협정을 '매각'하겠다고 직접 나서기도 했습니다.
보고서는 Apple과 Intel 간의 새로운 협력 모델이 Apple과 TSMC 간의 기존 노동 분업을 따를 가능성이 높다고 지적했습니다. Apple은 ARM 지적 재산권을 기반으로 자체 맞춤형 칩을 설계하고 파운드리는 첨단 공정 생산 라인에서 제조를 담당합니다. 계약의 구체적인 세부 사항은 아직 공개되지 않았지만 실리콘 생산 노드는 인텔의 18A-P 프로세스에 거의 확실히 고정될 것입니다.
GF증권과 전자타임스의 앞서 보도된 바에 따르면, 애플은 2027년부터 일부 보급형 M 시리즈 칩을 인텔의 18A-P 프로세스에 넘겨주고, 2028년에는 Pro 시리즈가 아닌 아이폰 칩도 동일한 프로세스 라인으로 마이그레이션할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이를 위해 애플은 프로세스 성숙도와 수율 성능을 평가하기 위해 인텔로부터 관련 프로세스의 PDK(Process Design Kit) 샘플을 입수했습니다.
동시에 애플은 2027년이나 2028년에 출시될 ASIC 칩 '발트라(Baltra)'를 인텔의 EMIB 패키징 기술에 통합할 계획이다. 고급 AI 서버에 대한 수요 급증과 TSMC의 CoWoS 생산 능력의 지속적인 타이트함을 배경으로, 애플의 인텔 패키징 역량 도입은 서버 칩 생산 능력의 병목 현상을 완화하기 위한 핵심 조치로 평가된다.
Mac 제품 라인에서는 Intel과 Apple이 다시 손을 잡을 실질적인 인센티브도 있습니다. Apple은 TSMC에게 현재 세대의 MacBook Neo에 사용되는 A18 칩 생산을 재개하도록 요구하므로 이윤에 대한 명백한 압박에 직면해 있습니다. 따라서 업계에서는 차세대 MacBook Neo가 TSMC의 비용 압박을 상쇄하기 위해 코드명 Wildcat Lake인 Intel Core Series 3 프로세서로 전환할 가능성이 높다고 추측했습니다. 그러나 이러한 제품 수준 조정은 아직 추측 단계에 있으며 아직 Apple에서 공식적으로 확인하지 않았습니다.
이번 거래 이면에는 산업적 논리 외에도 정치적, 자본적 색채가 강합니다. 월스트리트저널은 소식통을 인용해 트럼프 대통령이 팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)와의 만남에서 “인텔을 좋아한다”고 강조했으며, 정부가 인텔 주식을 통해 “수백억 달러”를 벌었다고 말했다고 전했다. 일부 분석가들은 미국이 국내 반도체 활성화를 적극적으로 추진하는 정책 기조 하에서 백악관의 이러한 지지와 조율이 애플과 인텔의 협력을 촉진하는 데 상당한 역할을 했다고 믿고 있다.
순전히 경제적인 관점에서 보면 인텔의 가격은 충분히 매력적입니다. 보고서는 업계 정보를 인용해 인텔의 18A 공정 웨이퍼 견적이 TSMC의 2nm 공정보다 약 25% 낮다고 밝혔는데, 이는 자체 개발 칩 전략에 크게 의존하는 애플에 상당한 비용 완충 장치를 제공합니다. 스토리지와 같은 핵심 구성 요소의 가격이 계속 상승하고 '칩 인플레이션' 압력이 명백한 상황에서 이러한 OEM 가격 우위는 Apple이 중장기적으로 하드웨어 제품 이윤 마진을 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
더 중요한 것은 Intel의 웨이퍼 대부분이 미국 국내 공장에서 생산되므로 Apple이 지정학적 위험, 관세 정책 및 장기 공급의 불확실성에 직면하여 상당한 보안 중복성을 확보할 수 있다는 것입니다. TSMC, 삼성 등 아시아 파운드리와 관련된 관세나 지역 갈등 위험이 커지면 인텔 파운드리는 애플 공급망에서 중요한 헤징 부문이 될 것이다.
업계에서는 이번 거래가 최종 성사되면 하이엔드 공정 시장에서 TSMC의 협상력이 약화될 뿐만 아니라 인텔 파운드리 사업이 '전환'하는 획기적인 명령이 될 것이라고 일반적으로 믿고 있다. 그러나 외부 세계에서는 인텔의 18A 프로세스가 생산 능력, 수율 및 안정성 측면에서 표준을 계속 충족할 수 있는지 여부가 이번 협력이 실제로 산업 구조를 재편할 수 있는지 여부를 결정하는 핵심 요소라고 강조했습니다.