지난 2년간 러시아와 우크라이나의 갈등, 팔레스타인과 이스라엘의 갈등이 발발하면서 글로벌 지정학적 상황의 리스크가 계속해서 높아지고 있으며, 글로벌 대형 군수산업 기업의 수주량이 크게 늘었다. 지난해 글로벌 대기업들의 수주잔고가 사상 최대치를 기록하며 크게 늘었고, 이러한 성장세는 올해 상반기에도 이어졌다.
파이낸셜타임스가 록히드마틴, 제너럴 일렉트릭, 보잉, 한국의 한화에어로스페이스, 영국 BAE 시스템즈 등 글로벌 15개 군수업체를 분석한 바에 따르면, 2022년 말 기준 이들 15개 군수업체의 총 수주잔고는 7,776억 달러로, 2021년 7,012억 달러보다 10% 이상 증가해 역대 최고치를 기록했다.
이러한 추세는 2023년까지 계속될 것입니다. 올해 첫 6개월 동안 이들 15개 거대 군수업체의 총 수주 잔고는 7,640억 달러에 달했습니다.
세계 15대 군수기업 수주잔량
정부의 발주가 계속되면서 이들 기업의 발주잔량은 앞으로도 계속 늘어날 전망이다. 이러한 추세에 따라 글로벌 자본시장 투자자들도 방산산업 투자에 대한 관심을 높이고 있다.
글로벌 주식의 MSCI 벤치마크 지수는 지난 12개월 동안 25% 상승했습니다. 같은 기간 유럽 Stoxx 항공우주 및 국방 지수는 50% 이상 상승했습니다. 이러한 증가는 정부의 국방비 지출이 계속 증가할 것이라는 투자자들의 믿음을 반영합니다.
스톡홀름 국제평화연구소(Stockholm International Peace Research Institute)의 데이터에 따르면, 2022년 전 세계 정부의 총 군사비 지출은 실질 기준으로 3.7% 증가해 2조 2400억 달러로 새로운 최고치를 기록했습니다.
동시에, 러시아-우크라이나 분쟁 이후 많은 유럽 정부는 우크라이나에 대한 기부로 고갈된 여러 국가의 재고를 보충하기 위해 탄약과 탱크에 대한 새로운 구매 주문에 서명했습니다. 유럽의 군사비 지출도 최소 30년 만에 가장 큰 연간 증가율을 기록했습니다.
데이터는,
이 회사는 한국 최대의 군수 제조업체이며, 특히 폴란드에서 우크라이나 관련 주문을 많이 받아 큰 이익을 얻었습니다.
지난 2년 동안 한국의 무기 수출은 특히 동유럽 국가들의 대량 수출 주문으로 인해 크게 증가했습니다. 스톡홀름 국제평화연구소에 따르면,
독일 탱크 제조업체인 라인메탈(Rheinmetal)은 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 국방비 증가의 또 다른 수혜자로 수주 잔고가 2020년 148억 달러에서 2022년 279억 달러로 늘어났다. 올해 상반기 회사의 수주 잔고는 325억 달러로 늘어났다.
그러나 이러한 밀린 주문은 아직 수익으로 전환될 시간이 없습니다.
스톡홀름 국제평화연구소(Stockholm International Peace Research Institute)가 세계 최대 100개 군수산업 기업을 분석한 결과, 급격한 수요 증가에도 불구하고 2022년 전 세계 무기 및 군사 서비스 판매 수익은 총 5,970억 달러로 2021년 실제 수익보다 3.5% 낮은 것으로 나타났습니다.
AgencyPartners 분석가 Nick Cunningham은 다음과 같이 말했습니다.
“현실은 정부 국방 정책 수립, 예산 편성, 주문 배치에 소요되는 리드 타임이 너무 길어서 거의 2년 전에 시작된 러시아-우크라이나 분쟁의 영향이 라인메탈과 같은 주기가 짧은 소수의 전문가를 제외하고는 주문에만 나타나고 수익에는 거의 나타나지 않는다는 것입니다.”
또한 신규 수주에도 불구하고 유럽과 미국의 많은 방산업체들은 지속적인 공급망 차질과 인력 부족으로 생산능력을 크게 늘리지 못하고 있다.
커닝햄은 주문 파이프라인이 "매우 탄탄해 앞으로 더 많은 주문이 들어올 것으로 기대한다"고 말했다.