글로벌 메모리 가격 급등에 따른 원가 압박에 대처하기 위해 애플은 최근 창신 메모리(CXMT)의 DRAM 메모리 칩 테스트를 시작했고, 이 중국 공급업체는 현재 미국 국방부의 '중국 군수 산업 블랙리스트'에 포함되어 있습니다. 업계 분석가들은 애플이 마침내 일부 제품에 창신 메모리 사용을 허용하더라도 기껏해야 단기적으로 메모리 가격 위기를 완화할 수 있을 뿐이며 업계 수급 불균형을 '급격화'하기에는 아직 멀었다고 보고 있다.

두 소식통을 인용한 파이낸셜 타임스의 보도에 따르면, 애플은 성능과 품질이 자체 제품 표준을 충족하는지 평가하기 위해 내부 테스트를 위해 Changxin이 생산한 일부 스마트폰급 DRAM 칩을 구입했습니다. 테스트 결과가 기준을 충족하고 미국 정부가 발표할 수 있다면 이들 메모리는 향후 서구 시장에서 판매되는 아이폰에 탑재될 수도 있지만 관련 조치는 여전히 불확실하다. 이미 6월 말, 애플이 메모리 시장의 "고통스러운 가격 인상"에 대비하기 위해 블랙리스트에 오른 중국 공급업체로부터 메모리를 구매할 수 있기를 바라며 트럼프 행정부에 신청서를 제출했다는 보도가 있었습니다.

논쟁의 핵심은 창신의 정체성과 미국의 안보 검토 메커니즘 사이의 모순에 있다. Changxin Storage는 미국의 소위 "중국 군수 산업 기업"목록(1260H)에 포함되어 있습니다. 이 목록은 미 국방부가 인민해방군과 연관이 있는 것으로 확인했으며 잠재적인 '국가 안보 위험'으로 간주됩니다. 현행 규정에 따르면 미국 기업은 목록에 있는 기업으로부터 부품과 부품을 계속 구매할 수 있지만, 미 국방부는 해당 기업이나 해당 부품을 사용하는 공급업체와 직접 계약을 체결하는 것이 허용되지 않습니다. 애플의 경우 창신 메모리를 자사 제품에 사용하면 수익성이 좋은 미국 정부 명령 중 일부를 잃게 될 수 있으며 '보안 위험'에 대한 국내 여론의 증폭된 의구심도 직면해야 할 것입니다.

더 큰 서스펜스는 '엔티티 목록'의 위협입니다. 보고서는 창신이 한때 미국의 '단체 목록'에 포함될 위험이 있었지만 백악관이 개입한 이후 일시적으로 보류됐다고 지적했다. 법인 목록에 등록되면 미국 기업은 해당 기업과의 거래가 거의 완전히 금지되며, 이로 인해 Apple과 Changxin 간의 모든 비즈니스 거래가 완전히 차단됩니다. 현재 애플은 내부 테스트용으로만 창신 칩을 구매하고, 양산 및 판매에 들어간 바 없어 기존 제한 사항을 위반하지 않는다. 애플 입장에서는 백악관에 면제를 요청하는 위험을 감수하기 전 테스트를 통해 공급업체의 기술 수준을 검증하는 것이 일관된 의사결정 논리에 따른 사전 조치다.

Changxin은 산업 배경을 바탕으로 중국 현지 정책의 지원을 받아 성장한 DRAM 제조업체입니다. 2016년에 설립되었으며 Zhu Yiming이 주도하여 수입 메모리 의존도를 줄이기 위해 정부 지원을 받아 현지 스토리지 제조 프로젝트를 시작했습니다. 회사는 Qimonda의 관련 특허 획득, 핵심 기술 인재 도입, ASML의 심자외선 노광 기계 구매 등을 통해 공정 시스템을 점차 개선해 왔습니다. 이 과정에서 창신은 계속해서 중국 정부로부터 우대 토지 및 금융 지원을 받아 2023년부터 2025년까지 총 8억 8천만 달러 이상의 보조금을 받을 것으로 추산된다.

이러한 투자는 초기 단계에서 즉각적인 이익으로 이어지지 않았습니다. 지난 10년 동안 Changxin은 약 54억 달러의 손실을 입었습니다. 그러나 글로벌 메모리 가격이 급등하면서 이러한 장기 전략이 성과를 거두기 시작했습니다. 보고서는 창신이 2026년 1분기에만 48억 달러의 매출을 달성했으며 일반적으로 가격 위기가 계속됨에 따라 향후 이윤 폭을 더욱 확대할 것으로 예상된다고 데이터를 인용했습니다.

글로벌 시장점유율 측면에서 CX는 현재 SK하이닉스, 삼성, 마이크론에 이어 세계 4위 DRAM 제조사로 2025년 글로벌 DRAM 웨이퍼 생산능력의 약 11%를 차지한다. 이 규모는 여전히 3대 거대 기업을 흔들기 어렵지만, 현재 공급 부족과 가격 급등 환경에서 이 11% 생산 능력은 잠재적인 '증분 완충'으로 간주된다. 그러나 미국 내 중국 기업에 대한 여러 규제와 창신이 주로 현지 시장에 제품을 공급한다는 점 등으로 인해 이 생산능력이 실제로 애플 등 해외 제조사에 흘러갈 정도로 구조적인 장애물은 여전히 ​​존재한다.

Apple 및 기타 OEM의 경우 현재 가장 큰 문제는 글로벌 메모리 공급 부족으로 인한 높은 비용으로, 이는 제품 이윤폭을 심각하게 압박하고 PC 및 모바일 장치에 대한 시장 수요를 저하시킵니다. 이러한 배경에서 Apple은 매우 민감하고 가격 탄력성이 뛰어난 메모리 부문에서 제한된 정책 조정을 하도록 워싱턴을 설득하려고 노력하고 있는데, 이는 비즈니스 관점에서 예상치 못한 일이 아닙니다. Apple의 경우 국가 안보 위험은 의사 결정의 주요 고려 사항이 아닙니다. iPhone 및 기타 제품의 비용을 절감하고 경쟁력을 유지하면서 공급 보안을 보장하는 방법이 핵심 목표입니다.

그러나 업계 분석가들은 미국 정부가 결국 애플이 창신으로부터 일부 메모리를 구매하는 데 동의하더라도 이번 조치로 인한 안도감 효과는 '물방울의 양동이'일 수 있다고 지적했다. 우선, Changxin의 현재 11% 글로벌 생산 능력은 현지 고객의 요구를 충족하는 데 우선순위를 두어야 합니다. 애플은 이미 Changxin의 공급에 의존하고 있는 중국 내 기업들과 제한된 자원을 놓고 경쟁해야 합니다. 둘째, 애플이 정책에서 제외된다면 같은 제한을 받는 다른 제조업체들도 이 '저렴한 메모리 케이크'를 공유하기 위해 유사한 채널을 서둘러 찾을 것이므로 새로운 공급이 곧 다시 수요에 의해 흡수될 것이며 가격 압력은 다시 높아질 것입니다.

더 중요한 것은 Changxin의 생산 확대 능력이 무제한이 아니라는 점입니다. 보고서는 SemiAnalytics 분석가 Wang Rui의 말을 인용하여 Changxin을 포함한 제조업체가 생산 확장을 가속화하더라도 글로벌 메모리 생산 능력은 향후 2년 동안 여전히 높은 긴장 상태를 유지할 것이라고 말했습니다. 단일 공급업체나 단일 면제 정책에 의존하는 것은 현재의 가격 위기에 일시적인 '보완'을 해줄 뿐, 메모리 업계의 장기적인 수급 불균형이라는 구조적 모순을 해결할 수 없다는 게 그의 견해다. 진정한 탈출구는 여전히 전체 스토리지 산업이 장기간에 걸쳐 생산 능력을 확장하고 보다 다양하고 탄력적인 공급 시스템을 구축하는 데 달려 있습니다.