Ark Investment Management의 CEO인 Cathy Wood는 수요일 인터뷰에서 Arm의 경쟁적 위치에 비해 칩 설계 회사가 과대평가되었다고 믿었기 때문에 자신의 회사가 Arm의 블록버스터 IPO에 참여하지 않았다고 말했습니다. 지난 목요일, 소프트뱅크 그룹이 소유한 칩 설계 회사인 Arm은 나스닥에서 550억 달러 가치로 평가되어 올해 최대 IPO가 되었습니다. 이 회사의 주가는 거래 첫날 25% 급등했으며, IPO는 상장 며칠 전에 10배나 초과 청약된 것으로 알려졌습니다.
Wood는 최근 인공 지능 기업에 대한 열광이 타당하다고 말했습니다. "미래에 우리가 보게 될 엄청난 기회를 고려할 때 혁신은 과소평가되고 있으며 인공 지능은 대체로 촉매제입니다."
그러나 그녀는 투자자들이 인공지능 분야에서 Arm의 위치를 과대평가했을 수도 있다고 생각합니다.
"내 생각에 Arm의 경우 AI에 대한 강조가 너무 지나친 것 같고, 경쟁 역학에 대한 초점이 충분하지 않은 것 같습니다."라고 그녀는 설명했습니다. "그래서 우리는 해당 IPO에 참여하지 않았고 이를 우리 포트폴리오의 주식과도 비교했습니다. 우리는 Arm이 가치 평가 관점에서 과대평가되어 있다고 생각하며 우리 포트폴리오에는 AI에 훨씬 더 많이 노출된 훨씬 저렴한 회사가 있습니다."
나무에는 일리가 있을 수 있습니다. Arm의 주가는 상장 첫날 이후 약 13% 하락해 계속 하락세를 보이며 수요일에는 4.1% 하락한 52.91달러로 마감했다.
Wood가 최근 몇 달 동안 언급하지 않은 과장된 AI 반도체 주식은 이것뿐만이 아닙니다. Fang은 또한 NVIDIA에 대해 신중한 태도를 취했습니다. 그녀의 주력 펀드 ARKK는 올해 초 NVIDIA를 청산했으며, 최근에는 다른 여러 펀드도 NVIDIA 주식을 보유하고 있습니다.
Wood는 지난 5월 "대부분의 사람들이 아직 발견하지 못한 또 다른 게임 세트로 이동하는 것"이 Ark의 광범위한 전략의 일부라고 말하면서 이러한 결정을 옹호했습니다.
그러나 Arm과 달리 Ark가 Nvidia 주식 보유를 줄인 이후 회사의 주가는 크게 올랐습니다. 최근 몇 주 동안 주가가 식었지만 연초 이후 200% 이상 상승했습니다.