SpaceX는 Nvidia 칩 구매를 위해 400억 달러를 모금할 계획입니다. Apollo가 자금 조달을 주도합니다.

요약:

Elon Musk의 SpaceX는 Apollo Global Management가 주도하는 자금 조달 계획을 통해 Nvidia 칩을 구매하기 위해 400억 달러를 모금하려고 합니다. 인공 지능 및 로켓 그룹과 칩 제조업체의 관계는 Nvidia의 첨단 기술에 대한 투자를 늘리면서 더욱 깊어지고 있습니다.

이 블록버스터 부채 조달 거래는 인공 지능을 지원하기 위한 칩 및 기타 인프라에 투자된 막대한 규모의 자금을 다시 한번 보여줍니다.

이 문제에 정통한 소식통에 따르면 회사는 이 대규모 칩 주문에 자금을 조달하기 위해 약 100억 달러의 은행 대출과 300억 달러의 투자 등급 채권을 조달할 방안을 모색하고 있습니다.

사모펀드 그룹 아폴로(Apollo)가 거래를 주도하고 광범위한 투자자 그룹에게 부채를 판매하는 데 도움을 줄 것으로 예상된다고 이 문제에 정통한 소식통이 말했습니다. 채권 투자 그룹 Pimco는 잠재적으로 거래에 자금을 조달하기 위한 협상에 참여하는 소수의 대출 기관 중 하나입니다. 이번 거래는 2027년에 완료될 것으로 예상됩니다.

SpaceX의 자금 조달 계획은 인공 지능을 뒷받침하는 데이터 센터, 칩 및 기타 인프라에 투자하기 위해 모금되는 자금의 규모를 강조합니다.

SpaceX는 투자 등급에서 두 번째로 낮은 BBB 신용 등급을 보유하고 있기 때문에 보험사와 연기금이 자사 채권을 구매할 수 있게 됩니다. 이에 비해 이러한 펀드는 일반적으로 정크 등급 채권에 훨씬 더 제한적으로 할당됩니다.

Apollo와 Pimco는 논평을 거부했습니다. SpaceX와 Nvidia는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.

이 거래는 SpaceX와 Nvidia 간의 관계를 더욱 강화할 것입니다. 이전에 머스크는 인공 지능 프로젝트에서 엔비디아 기술에 대한 투자를 더욱 늘리겠다고 약속했습니다. 동시에, 회사가 고급 반도체 분야의 지배력에 도전하려는 다른 칩 제조업체와의 경쟁이 치열해지는 가운데 Nvidia의 승리이기도 합니다.

머스크는 지난 8월 SpaceX 실적 발표에서 "우리는 Vera Rubin 아키텍처가 최고의 아키텍처라고 생각하기 때문에 전적으로 Nvidia를 기반으로 구축하기로 결정했습니다."라고 말했습니다. 그는 엔비디아의 가장 발전된 인공지능 플랫폼을 언급한 것이다.

“우리는 이것이 인공 지능을 위한 최고의 컴퓨터라고 믿으며 여러 수준에서 NVIDIA와의 긴밀한 협력과 파트너십을 높이 평가합니다.”

SpaceX는 6월 860억 달러 규모의 기업공개(IPO) 직후 투자 등급 등급을 받았습니다. 2주도 채 지나지 않아 회사는 250억 달러의 우량 채권을 추가로 발행했습니다. 그러나 투자자들이 부채 증가와 높은 자본 지출에 대해 우려하면서 채권은 다음날 매도되었습니다.

MarketAxess 데이터에 따르면 2056년 만기 채권은 현재 달러당 약 85센트에 거래되고 있으며 수익률은 미국 재무부 채권보다 약 2.27% 더 높으며 정크 본드 수준과 비슷합니다.

머스크의 제한된 재무 공개로 인해 일부 투자자들은 과거 SpaceX 채권 매입을 경계하게 되었습니다.

이전에 SpaceX가 수십억 달러 규모의 칩 구매 자금 조달을 논의하기 위해 접근한 투자자들은 우주 이미지와 "우주 어딘가에" 데이터 센터를 건설하려는 회사의 계획을 표시하는 화살표가 포함된 간단한 두 페이지 분량의 거래 메모만 받았다고 말했습니다.

한 사람이 "이런 걸 가지고 어떻게 투자위원회에 갈 수 있냐"고 말했다. 여기서 '투자위원회'란 거래 승인을 담당하는 내부 투자위원회를 의미합니다.

Apollo는 고급 기업에 대한 대출을 8,000억 달러 규모의 신용 사업의 핵심으로 삼았으며 Intel 및 Bayer와 같은 그룹을 위한 수십억 달러 규모의 금융 거래 완료를 주도했습니다. 생명보험 및 연금 계열사인 Athene은 일반적으로 이러한 발행의 상당 부분을 구매합니다.

올해 6월 Apollo는 Nvidia 경쟁사인 Broadcom이 생산한 프로세서를 구매하기 위해 350억 달러 규모의 칩 파이낸싱 거래를 주도했습니다. 이 거래는 당시 최대 규모의 민간 신용 거래가 되었습니다.

올해 8월 Nvidia는 월스트리트의 일부 대형 기관과 협력하여 5000억 달러 규모의 자금 조달 플랫폼을 구축하고 Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs 및 KKR과 양해각서를 체결했다고 발표했습니다.

컨소시엄은 Nvidia 칩 구매와 광범위한 인공지능 인프라 구축을 위한 자금 조달을 제공하기 위한 제3자 자본 풀을 구축하여 소규모 고객이 자금 조달 비용을 절감할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다. Nvidia는 칩 가치의 최대 25%까지 지원을 제공할 수 있습니다.