영국 칩 설계 회사 Arm이 목요일 공식적으로 거래를 시작합니다. 현재 많은 미국 개인 투자자들도 매우 기대되는 공모의 지분을 얻기를 희망하지만 주의를 기울여야 합니다. 소매 투자자들은 인기 있는 상장 주식을 사려고 서두르고 "수프를 마시고 싶어"할 때 종종 "입에 화상"을 입습니다.

Arm은 뉴욕 시장에서 약 50억 달러를 조달하는 것을 목표로 하고 있으며 이는 2023년 현재까지 최대 규모의 IPO가 될 것입니다. 그러나 최근 몇 년간 되돌아보면 다른 대형 공기업의 수익은 대부분 실망스러웠습니다.

소식통에 따르면 일본 소프트뱅크그룹이 소유한 암은 일반 소비자들 사이에서 그다지 인지도가 낮기 때문에 IPO를 기관투자자들을 중심으로 추진하고 있는 것으로 알려졌다.

결과적으로 대부분의 일반 투자자는 공식적으로 거래가 시작된 후에는 더 높아질 수 있는 가격으로만 Arm 주식을 구매할 수 있습니다. 업계 통계 분석에 따르면 개인 투자자는 평균 1년 미만의 개별 주식을 보유하기 때문에 최근 기록을 보면 손실을 입을 가능성이 있음을 알 수 있습니다.

지난 금요일 기준으로 이 자료를 분석한 결과, 지난 4년간 미국 IPO 상위 10개 기업의 상장 첫날 종가 대비 평균 47% 하락한 것으로 나타났다. 만약 투자자들이 이들 기업의 주목받는 IPO 중 가장 높은 가격에 매수했다면 상황은 더욱 악화되어 평균 손실률이 53%에 달할 것입니다.


아마추어 개인 투자자들에게는 개별 주식에 손을 대는 것 자체가 매우 위험한 시도이지만, 분석에서는 첫날 블록버스터급 IPO를 구매하는 것이 얼마나 위험할 수 있는지 강조합니다. 실제로, 거래 전에 이들 10개 신주를 청약하도록 초대받은 기관 투자자들조차도 평균 18%의 하락세를 겪게 됩니다.

IPO 상위 10개 주식 중 IPO 가격으로 이익을 기록한 주식은 소프트웨어 판매자인 Snowflake와 Airbnb 두 개뿐이며 후자는 111%의 높은 수익률을 기록했습니다.

비교를 위해 S&P 500은 마지막 주요 IPO 이후 평균 13%의 수익을 올렸습니다.

IPO를 연구하는 플로리다대 제이 리터 교수는 "시장에서 매수하면 평균적으로 발행가보다 높은 가격에 시장에 진입하게 된다"며 "거의 모든 개인 투자자들에게는 저가 인덱스 펀드를 매수해 보유하는 것이 최선의 전략"이라고 말했다.

그러나 Arm은 B2B 기업이고 소비자의 브랜드 인지도가 높지 않더라도 IPO 프로모션은 여전히 ​​소매 투자자의 관심을 끌 수 있을 것으로 예상됩니다. 인공지능 붐의 중심에 있는 칩 제조사인 엔비디아가 올해 소매 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 기업이 되었기 때문입니다.

소매 거래를 추적하는 Vanda Research의 수석 부사장인 Marco Iachini는 "Arm의 IPO 결과가 무엇이든 소매 업계의 일부 틈새 투자자들이 참여하려고 하는 것을 보게 될 것입니다. 하지만 2021년에 우리가 보게 될 광란의 정도는 아니더라도 말이죠."라고 말했습니다.

월요일 최신 뉴스에 따르면 초가을 미국 주식 IPO의 하이라이트로 Arm의 IPO가 10 배 초과 청약되었습니다. 소식통에 따르면 인수은행은 화요일 오후 하루 일찍 청약을 종료할 수 있지만 IPO 가격은 수요일에 발표될 예정이며 공식 거래는 목요일에 시작될 것이라고 합니다.