Apple(AAPL)은 1,000억 달러 규모의 새로운 제조 투자로 트럼프 대통령의 마음을 사로잡고 있지만, 이번 조치가 주주들에게 실질적인 이익을 제공할 것인지에 대한 의문은 여전히 남아 있습니다. Threadneedle 창립자이자 Apple 주주인 Ann Berry는 Yahoo Finance의 '개찰 입찰'에서 "좋은 정치적 자세와 실제 사업 운영에서 일어날 일을 혼동하지 않도록 매우 조심하십시오"라고 말했습니다.
수요일, 거대 기술 기업은 미국 제조업에 1,000억 달러를 투자할 것이라고 발표했습니다. 팀 쿡 최고경영자(CEO)는 백악관 기자회견에 참석해 트럼프 대통령도 관련 기업이 미국에 공장을 짓기로 약속하지 않는 한 해외에서 생산되는 반도체에 100% 관세를 부과하겠다고 발표했다.
트럼프 대통령은 “애플과 같은 기업에게 좋은 소식은 미국에 공장을 짓거나 미국에 공장을 짓기로 약속했다면 세금이 부과되지 않는다는 것”이라고 말했다.
애플 주가는 목요일 장을 3% 마감한 뒤 금요일 개장 전 0.4% 상승했다. 투자자들이 회사가 인공 지능 경쟁에서 뒤처지고 있다고 우려하면서 주가는 올해 12% 하락했습니다.
Berry는 Cook의 정치적 참여가 "강력한 의사 결정자와 관계를 구축하는 데 도움이 되기 때문에" 주주들에게 유익하다고 지적했습니다. 그러나 투자자들은 Cook의 정치적 선의와 실제 영향력을 혼동해서는 안 됩니다.
투자자들의 핵심 질문은 애플의 투자가 관세 위험을 크게 줄이는지 여부이다. Apple은 일부 iPhone 조립 사업장을 인도로 이전하고 베트남과 같은 국가에서 대안을 모색했지만 여전히 반도체 패키징 사업과 핵심 하드웨어 생산 대부분을 중국 공장에 의존하고 있습니다.
베리는 특히 애플의 규모로 국내 생산 능력을 확장하는 데 수년이 걸릴 것이라고 강조했습니다. 그녀는 허가 취득, 공장 건설, 근로자 모집 및 교육, 대량 생산 시작에 대한 일정이 향후 3년 반 이상 연장될 수 있다고 언급했습니다. 또한 이 기간 동안 관세 정책도 변경될 수 있습니다.
베리는 "애플이 대규모로 새 공장 착공을 시작할지 의심스럽다"고 말했다. 이는 애플의 단기 공급망 위험 노출이 크게 변하지 않을 것이라는 의미다.
전망에 대한 불확실성에도 불구하고 월스트리트 일부에서는 이 소식을 환영했습니다. Bank of America 분석가 Vamsi Mohan은 Apple이 관세 면제를 받을 경우 상승 잠재력을 언급하면서 회사의 목표 가격을 213달러에서 250달러로 높였습니다.
Mohan은 미국 정부가 Apple에 면제를 승인하면 회사가 4분기에 예상되는 11억 달러의 부정적 영향을 줄일 수 있다고 말했습니다. 그러나 구체적인 세부 사항은 아직 불분명합니다. 이번 조치는 또한 Bank of America가 50%에 도달할 것으로 예상하는 Apple의 총 마진 확대에 대한 신뢰를 강화할 수 있습니다.
또 삼성(SSNLF)이나 구글(GOOG) 등 경쟁사가 높은 수입관세를 부과하고 애플이 면제된다면 미국 시장 점유율이 애플 쪽으로 더욱 기울어 아이폰 판매가 늘어날 수 있다고 지적했다.