보고서에 따르면 OpenAI의 성능이 기준을 충족하지 못했고 관련 컨셉 주식이 전반적으로 급락했습니다.

인공지능 기업 오픈에이아이(OpenAI)가 매출과 사용자 성장이라는 핵심 목표를 달성하지 못했다는 보도가 나오고, 다수의 인공지능 컨셉주가 급락했다. 시장은 다시 한 번 의구심을 품고 있습니다. 거대 거대 기업들이 인공 지능 분야에 투자한 수천억 달러가 단기적으로 큰 수익을 가져오지 못할 수도 있다는 것입니다.

이번 부정적인 보도는 오픈AI와 투자 협력, 사업 협력을 맺은 모든 기업의 주가를 끌어내렸다. 3년여 전 ChatGPT의 등장으로 전 세계적인 인공지능 주식시장 열풍이 불었고, OpenAI가 그 핵심 발기인이었습니다.

OpenAI와 클라우드 컴퓨팅 협력 계약을 체결한 오라클과 코어위브의 주가는 각각 4.1%, 5.8% 하락했다. 칩 제조업체인 AMD는 3.4% 하락했고, 엔비디아는 1.6% 하락해 지난 달 최악의 일일 실적을 기록했다. 위의 두 칩 회사도 OpenAI와 긴밀한 협력 관계를 맺고 있습니다.

최근 몇 달 동안 Microsoft, Meta Platforms, Amazon 및 Alphabet과 같은 거대 기술 기업은 인공 지능 배포를 지속적으로 늘려 기술 주식을 상승시켰습니다. 그리고 OpenAI의 실적이 예상보다 낮다는 소식은 다시 한번 시장의 장기적인 우려를 불러일으켰습니다. AI에 대한 대규모 투자가 반도체, 전력, 데이터센터 기업의 매출 성장을 주도했지만, 시장에서는 자본 지출이 줄어들고 산업 이익이 기대에 미치지 못하면 기술 부문이 급격한 조정을 겪을 수 있다는 점을 항상 우려해 왔습니다.

이전에는 이란 상황으로 인해 주식시장이 전반적으로 하락했고 관련 우려는 일단 시장에서 잠재워졌습니다. 나스닥 100 지수는 이번 달 10여년 만에 가장 큰 상승률을 기록하며 사상 최고치를 기록했습니다. 하지만 화요일 지수는 약 1% 하락했습니다. 3월 말부터 지난 금요일까지 47% 급등했던 반도체 지수는 하루 만에 3.6% 하락했다. 잭스 인베스트먼트 매니지먼트(Zacks Investment Management)의 수석 시장 전략가인 브라이언 멀버리(Brian Mulberry)는 "현재 시장 반응은 극도로 극단적이며 투자자들은 항상 최악의 경우나 최선의 시나리오에서 무의식적으로 가격을 책정할 것"이라고 말했다.

OpenAI 최고 재무 책임자(CFO)인 Sarah Friar는 이 문제에 정통한 사람들을 인용하여 고위 경영진에게 수익 성장이 계속 약할 경우 회사가 후속 컴퓨팅 성능 조달 계약을 감당하지 못할 수도 있다고 경고했습니다. 이에 대해 OpenAI 대변인은 기업 고객의 강력한 수요와 신흥 광고 사업의 강력한 성장으로 회사가 현재 전속력으로 효율적으로 운영되고 있다고 답했습니다.

최근 시장상황으로 볼 때 화요일 관련주 하락 폭은 정상적인 등락폭을 넘지 않았다. 하지만 알파벳, 마이크로소프트, 메타, 아마존 등 거대 기술 기업들이 재무 보고서 발표를 앞두고 있어 각 기업이 동시에 인공지능 구현 진행 상황을 공개할 예정이어서 이번 악재가 미칠 영향이 더욱 주목받고 있다. Advisors Capital Management의 포트폴리오 관리자인 Joanne Feeney는 "시장은 항상 매우 긴장하고 있으며 전체 칩, 데이터 센터 및 소프트웨어 공급망은 선도적인 AI 회사에 크게 의존하고 있습니다. 모든 혼란으로 인해 투자자는 잠시 멈추고 잠재적 위험을 재평가하게 될 것입니다."라고 지적했습니다.

Bloomberg 산업 조사 분석가인 Anurag Rana는 OpenAI 개발의 장애물이 전체 AI 인프라 산업 체인에 영향을 미칠 수 있으며, 그 중 Oracle의 비즈니스 목표와 성과가 가장 큰 위험에 처해 있다고 분석했습니다. 그는 "OpenAI가 컴퓨팅 성능 조달 요구 사항을 줄이면 Microsoft, Amazon Cloud Technology 및 CoreWeave도 체인의 영향을 받게 될 것입니다."라고 덧붙였습니다.

초기에는 OpenAI가 업계에서 선점 우위를 점했지만 이제 트랙에서의 경쟁은 점점 더 치열해지고 있습니다. 신흥 회사인 Anthropic이 빠르게 성장하고 있으며, 주요 기술 거대 기업들도 자체 AI를 개발하고 시장에 강력하게 진입하고 있습니다. 또한 이를 통해 CoreWeave와 같은 파트너 회사는 고객을 다양화하고 더 이상 OpenAI에만 의존하지 않을 수 있습니다.

CoreWeave의 대변인은 이메일에서 "OpenAI는 우리의 유일한 파트너가 아닙니다"라고 말했습니다. 회사의 비즈니스는 또한 Meta Platforms, Anthropic, Microsoft, Google 및 Confused Artificial Intelligence와 같은 많은 주요 고객에 의존하고 있습니다.

오라클은 OpenAI와의 협력 가능성을 확신하며 상대방의 폭발적으로 성장하는 비즈니스 요구를 충족할 수 있는 컴퓨팅 리소스를 구축하고 제공하기 위해 모든 노력을 기울이고 있다고 응답했습니다.

AI 버블인가, 시대의 배당인가?

한때 글로벌 AI 열풍을 이끌었던 오픈AI(OpenAI)가 2026년 여러 월별 판매 목표를 달성하지 못했다고 이 문제에 정통한 소식통이 월요일 보도했다. 주요 경쟁자인 Anthropic은 코드 개발 및 엔터프라이즈 서비스 시장을 빠르게 장악하여 개발 공간을 직접적으로 압박하고 있습니다.

지난 가을, Alphabet의 Gemini 대형 모델과 Anthropic의 Claude 모델은 업계 리더로서 OpenAI에 대한 시장의 인식을 완전히 뒤집어 업계로부터 폭넓은 찬사를 받았습니다. 경쟁 제품 기술 반복이 계속 개발되어 OpenAI 관련 컨셉 주식의 집단 매도가 여러 번 발생합니다.

컬럼비아 글로벌 인베스트먼트의 티파니 웨이드 수석 포트폴리오 매니저는 인터뷰에서 "과거 오랫동안 구글은 AI 트랙에서 후발주자로 여겨졌는데, 대형 모델의 성과는 오픈AI나 앤트로픽만큼 좋지 않았다. 그러나 지난해 새로운 제미니 시리즈 모델 출시 이후 구글은 상황을 완전히 뒤집어 업계 1위가 됐다"고 말했다. Wade는 4월 기술주와 반도체 부문의 급격한 상승 배경과 결합하여 OpenAI에 대한 자본 시장의 반응이 좋지 않다고 생각합니다. 나쁜 소식에 대한 반응은 합리적입니다. 그러나 장기적으로 볼 때 인공지능 인프라에 대한 경직된 수요 논리는 흔들리지 않았습니다. 그녀는 “AI 수요는 산업 전체, 경제 전체에 대한 엄격한 수요이며 결코 Anthropic과 OpenAI에서만 나오는 것이 아니다”라며 “사회 전체의 컴퓨팅 파워에 대한 수요는 계속 증가하고 관련 분야에 대한 자본 투자도 장기간 지속될 것”이라고 말했다.