미국 현지 시간으로 지난 5월 20일, 칩 대기업 엔비디아는 최신 재무 보고서를 발표한 후 현재 미국 수출 통제가 강화되는 상황에서 "중국 인공 지능 칩 시장의 대부분을 화웨이에 양도했다"고 밝혔습니다. 이 성명은 중국과 미국 간의 기술 게임이 계속해서 글로벌 AI 반도체 환경을 재편하고 있다는 현실을 강조합니다.

엔비디아 창업자이자 CEO인 젠슨 황(Jensen Huang)은 미국 금융 매체와의 인터뷰에서 AI 컴퓨팅 성능에 대한 중국의 수요가 “매우 크다”고 지적했습니다. 미국이 고급 칩 수출을 제한한 후 화웨이와 현지 칩 회사 그룹은 급속한 발전의 여지를 열었습니다. "화웨이는 매우 강합니다. 그들은 작년에 기록을 세웠고 올해는 또 다른 특별한 해를 맞이할 것 같습니다." Huang Renxun은 "우리는 그 시장에서 물러났고 그 결과 그들의 지역 생태가 상당히 좋은 성과를 거두었습니다. 실제로 우리는 그 시장을 그들에게 상당 부분 포기했습니다."라고 말했습니다.

이 성명은 Nvidia가 다시 한번 "폭발적인" 재무 보고서를 제출한 시점에 나왔습니다. 최근 분기 기준 회사 매출은 전년 동기 440억6천만 달러에서 816억2천만 달러로 전년 동기 대비 약 85% 증가했다. 800억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 발표하고 배당금을 인상했다. AI 인프라에 대한 글로벌 투자 붐에 힘입어 NVIDIA의 전반적인 성과는 여전히 강세를 유지하고 있지만, 중국 시장은 회사 전망의 주요 불확실성 중 하나가 되었습니다.

중국 사업 회복에 대한 기대를 묻는 질문에 황런순은 회사가 외부 지침에서 "승인 측면에서 희망이 없어야 한다"고 가정했다고 말하며 조심스러웠다. 그는 엔비디아가 분석가와 투자자들에게 재무 예측과 사업 계획에 중국 시장 재개에 대한 기대를 고려하지 말라고 분명히 지시했다고 말했습니다. 그러나 그는 조건이 허락한다면 엔비디아는 여전히 중국 시장으로 복귀하기를 희망하고 있다고 강조했습니다. "우리는 그곳에 많은 고객과 파트너를 두고 있으며, 30년 동안 그곳에서 성장해 왔습니다."

중국 시장은 한때 Nvidia 데이터 센터 사업의 중요한 기둥 중 하나였으며 사업 수익의 최소 5분의 1을 차지했습니다. 그러나 미국 정부가 고급 AI 칩을 중국 및 기타 일부 국가에 수출할 수 있는 허가를 더욱 강화한 후 Nvidia는 중국의 고급 데이터 센터 칩 시장에서 거의 완전히 차단되었습니다. 올해 4월 미국 정부는 엔비디아에게 H200을 포함한 일부 고성능 칩을 중국에 수출할 수 있는 허가를 취득하도록 요구했고, 이로 인해 엔비디아의 중국 내 고급 AI 칩 판매 전망은 더욱 희박해졌습니다.

동시에 화웨이 등 중국 현지 기업들은 자체 개발한 AI 칩과 관련 생태학적 레이아웃 개발을 가속화하고 있다. 중국은 미국의 강력한 통제 하에 반도체 자급자족 전략을 강화해 왔다. 화웨이는 AI 칩, 클라우드 컴퓨팅, 애플리케이션 수준에서 전폭적인 노력을 기울여 왔으며 중국의 '만능' AI 플레이어 중 하나로 평가받고 있습니다. Huang Renxun의 최근 성명은 이러한 추세에 대한 대중의 인식으로 간주됩니다. 고급 AI 컴퓨팅 파워 칩 트랙에서 중국 시장의 지배력은 Nvidia와 같은 미국 기업에서 현지 제조업체로 이동하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 외부에서는 미국의 규제 태도에 미미한 변화가 있을지 여전히 주목하고 있다. 미국 상무부가 Alibaba, Tencent, ByteDance 및 JD.com을 포함한 소수의 중국 인터넷 및 기술 회사의 Nvidia H200 칩 구매를 승인했다는 보고가 있지만 전반적인 승인은 여전히 ​​엄격하고 범위가 제한되어 있습니다. 미국 무역 당국자들은 지난주 미·중 고위급 회담에서 칩 수출 규제가 논의되지 않았다고 밝혔는데, 이는 중국의 고급 AI 칩 수출에 대한 전반적인 규제가 단기적으로 크게 완화될 가능성이 낮다는 뜻이다.

중국에서의 사업이 제한되는 동안 NVIDIA는 보다 다양하고 대규모의 글로벌 공급망 레이아웃 구축을 가속화하고 있습니다. 황런순(Huang Renxun)은 인터뷰에서 AI 경제의 급속한 확장과 함께 엔비디아가 AI 산업의 '5층 케이크'에 대한 투자를 늘리고 있다고 말했다. 이 5가지 수준에는 에너지, 칩, 인프라, 모델 및 애플리케이션이 포함됩니다. 그는 "다양한 성장을 달성하려는 회사의 비전은 터무니없는 것이 아니다"라고 말했으며, 이 비전을 지원하기 위한 전제는 공급망 파트너가 "매번 수천억 달러에 달하는" Nvidia의 확장 속도를 따라잡을 수 있다는 것입니다.

Huang Renxun은 Nvidia가 현재 막대한 현금 보유고를 사용하는 것은 공급업체가 전 세계적으로 AI 컴퓨팅 성능의 폭발적인 성장으로 인한 수요 압력에 대처하기 위해 생산을 확대하도록 지원하는 것이라고 강조했습니다. 그의 견해로는 현재의 글로벌 AI 인프라 구축은 여전히 ​​가속화된 단계에 있으며, 에너지 공급, 데이터 센터 아키텍처, 모델 혁신 및 애플리케이션 구현 분야에서 향후 개발을 위한 큰 여지가 있습니다. 이 과정에서 엔비디아는 계속해서 핵심 컴퓨팅 파워 제공자 역할을 하겠지만, 세계 최대 단일 시장 중 하나인 중국에서는 단기적으로 더 많은 현지 기업이 공백을 메울 수도 있다.