AI 열풍에 힘입어 2026년 1분기 글로벌 낸드플래시 메모리 시장은 폭발적으로 성장했다. 업계 매출은 전년 동기 대비 3.5배 급증해 단일 분기 약 460억 달러의 기록을 세웠다. 그러나 동시에 전통적인 PC 시장은 높은 비용과 수요 변화로 인해 명백한 압박을 받고 있습니다.

시장조사업체 카운터포인트리서치의 최근 보고서에 따르면 2026년 1분기 기준 전 세계 NAND 시장 매출은 전년 동기 대비 3.5배 증가해 분기 규모 460억 달러에 달했다. 이 수치는 2023년 전체 NAND 매출을 훨씬 초과하며, 이는 AI가 주도하는 현재 스토리지 시장의 번영을 강조합니다. 이번 성장의 핵심 원동력은 Agentic AI 애플리케이션의 붐에서 비롯됩니다. 대규모 데이터 센터 구축이 빠르게 확대되고 있습니다. 단일 클러스터는 수백 페타바이트의 데이터를 수용해야 하는 경우가 많으며, 이는 고용량 NAND 스토리지에 대한 수요를 직접적으로 증가시킵니다.

구조적인 관점에서 볼 때, NAND 시장에서는 기업 수준의 수요가 절대적인 주력이 되었습니다. 통계에 따르면 기업 수준(주로 데이터센터와 클라우드 서비스)은 2026년 1분기 전체 NAND 수요의 약 43%를 차지할 것으로 보이며, 올해 말까지 60%를 넘어설 것으로 예상돼 이 분야의 공급, 수요, 가격 지배력이 더욱 강화될 것으로 예상된다. 동시에 AI 관련 수요로 인해 NAND 계약 및 현물 가격이 계속 상승하여 공급업체의 분기별 매출이 계속 증가하고 있습니다.

제조업체 구조 측면에서 삼성은 여전히 ​​NAND 시장에서 약 29%의 시장 점유율로 선두 위치를 유지하고 있으며 SK하이닉스와 키옥시아가 그 뒤를 따르고 있습니다. 후자의 두 회사의 합산 수익 지분도 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 마이크론과 샌디스크의 매출 점유율은 약 13%지만 이들의 장점은 중국 제조업체의 영향을 크게 받고 있다.

가장 우려되는 점은 중국 낸드 제조사인 양쯔메모리기술유한회사(YMTC)의 급부상이다. 최신 데이터에 따르면 YMTC의 글로벌 NAND 시장 점유율은 2026년 1분기 약 13%로 전년 동기 대비 246% 증가해 샌디스크, 마이크론 등 해외 제조사와의 격차를 크게 좁힌 것으로 나타났다. 매출 분할 추세로 볼 때 양쯔메모리의 확장은 부분적으로 삼성, SK하이닉스, 키옥시아의 일부 시장 점유율을 '훔친'데 따른 것으로, 이는 고수준 적층 NAND 등 핵심 기술의 양산 능력이 급속히 향상되는 것을 반영한다.

단말 스토리지 제품 분야에서 삼성은 글로벌 SSD 시장의 핵심 세력으로 남아있습니다. 보고서는 글로벌 SSD 시장에서 삼성전자가 확실한 선두를 유지하고 있으며 SK하이닉스가 그 뒤를 따르고 있으며 키옥시아, 마이크론, 샌디스크가 2위를 차지하고 있다고 지적했다. 단말기 PC 시장이 압박을 받고 있지만, 데이터센터, 엔터프라이즈급 스토리지, AI 훈련 및 추론 플랫폼의 지속적인 확장으로 인해 전반적인 NAND 및 SSD 수요는 거시적 침체에 직접적인 영향을 받지 않았습니다.

양쯔메모리가 중국 자본시장 진출을 준비하고 있으며, 자본력을 더욱 확대하기 위해 현지 증권거래소에서 기업공개(IPO)를 진행할 계획이라는 점은 주목할 만하다. 회사와 중국 DRAM 제조업체 CXMT(CXMT)는 ​​소위 '서사시적인 확장' 계획을 공동으로 추진합니다. 두 회사 모두 현재 생산 능력을 두 배로 늘리기 위해 여러 개의 웨이퍼 팹을 건설하거나 확장할 계획입니다. 목표는 향후 몇 년간 스토리지 산업 체인에서 국내 자급자족과 글로벌 목소리를 크게 높이는 것입니다.

AI 사이클에서 배당을 받고 있는 DRAM, NAND 사업과 달리 기존 PC 시장의 실적은 분명히 부진하다. 조사 기관인 IDC는 전 세계 기존 PC 출하량이 2026년에 약 11.3% 감소하고 2027년에도 계속 약세를 유지할 것으로 예측합니다. 회복 조짐은 2028~2029년까지 나타나지 않으며, 실제로 더 건강한 출하 수준으로 돌아가려면 2030년까지 걸릴 수 있습니다. 출하량 기준으로 계산하면, 글로벌 PC 출하량은 2026년 약 2억6천만대로 줄어들 것으로 예상된다. 이는 전년도 2억9천만대에 비해 큰 격차이다.

업계에서는 PC 시장에 대한 압력이 여러 가지 요인에서 비롯된다고 믿고 있습니다. 한편, AI 관련 수요로 인해 DRAM과 NAND의 가격이 상승하면서 전체 기계의 제조 비용이 크게 증가했으며 단말기 판매 가격의 상승으로 인해 소비와 전통적인 상업 조달 수요가 억제되었습니다. 반면, 클라우드와 데이터센터 구축에 막대한 예산이 투입됐고, 기업의 기존 PC 업데이트 주기도 크게 길어져 코로나19 사태 기간 동안 PC 출하량은 단기적으로 높은 수준으로 회복하기 어렵다.

전체 PC 시장이 압박을 받고 있음에도 불구하고 업계는 여전히 새로운 성장 포인트를 적극적으로 찾고 있습니다. 애플이 출시한 맥북 네오는 차세대 AI PC를 대표하는 제품 중 하나로 꼽힌다. 자체 개발한 칩과 통합 플랫폼을 활용해 에너지 효율성과 성능 경험 측면에서 차별화된 경쟁력을 형성하고 있다. 이러한 추세에 맞춰 인텔도 Wildcat Lake와 같은 새로운 플랫폼 구현을 추진했습니다. 델 XPS 13 등 일부 모델은 맥북 네오의 직접적인 경쟁자로 자리매김해 중·고급 얇고 가벼운 노트북 시장을 놓고 경쟁하기 위해 저렴한 가격으로 상대적으로 근접한 경험을 제공하려 한다.

보급형 및 중저가 부문에서는 퀄컴이 스냅드래곤 C 시리즈 플랫폼을 통해 노트북 시장에 진출하고 있다. 관련 제품은 "하루 종일 지속되는 배터리 수명"과 "전체 기계 비용 절감"이라는 판매 포인트에 중점을 둡니다. 목표 가격대는 대략 300달러 내외로 PC 가격이 전반적으로 상승하는 현재 환경에서 비교적 합리적인 가격의 AI PC 선택을 제공하려는 의도다. 그러나 전체 공급망 관점에서 볼 때 실질적인 비용 절감은 새로운 DRAM과 NAND 생산 라인이 공식적으로 양산되기 전까지는 발생하지 않을 수 있으며, 이 기간은 일반적으로 2029~2030년 정도가 될 것으로 예상됩니다. 따라서 단기적으로 PC 단말기 가격에 대한 압력을 크게 완화하기는 여전히 어렵습니다.

종합해보면, 새로운 AI 사이클은 정보 산업의 수익 구조와 산업 초점을 재편하고 있습니다. 한쪽 끝에는 Agentic AI로 대표되는 고성능 컴퓨팅 및 데이터 센터 사업이 있는데, 이는 NAND 및 DRAM 가격을 지속적으로 상승시켜 스토리지 제조업체의 단일 분기 매출을 사상 최고치로 이끌었습니다. 반대편에는 비용 상승과 수요 변화로 인한 기존 PC 시장이 있습니다. 몇 년 안에 전염병 기간 동안의 최고 출하량을 재현하는 것은 어려울 것입니다. 중국 제조업체가 생산 확장을 가속화하고 국제 거대 기업이 AI 스토리지 레이아웃을 늘리고 차세대 AI PC 플랫폼이 계속 등장함에 따라 글로벌 스토리지와 PC 산업 간의 균형은 향후 몇 년 동안 계속될 가능성이 높습니다.