월스트리트 저널에 따르면 엘론 머스크는 SpaceX가 AI 경쟁에서 OpenAI, Anthropic, 심지어 Google 및 중국 오픈 소스 모델에 비해 뒤처지고 있음을 인정했습니다. 이제 그는 이를 변화시키기 위해 860억 달러의 자본 준비금을 보유하고 있으며 그의 주요 목표는 기업 고객을 확보하는 것입니다. Musk는 이러한 고객이 SpaceX의 도구와 컴퓨팅 성능에 대해 프리미엄을 기꺼이 지불하기를 바라고 있습니다.


SpaceX 상장은 머스크에 많은 돈을 가져다줍니다

SpaceX는 화요일에 자동화 프로그래밍 에이전트 회사인 Cursor를 600억 달러 규모의 전체 주식 거래로 인수했다고 발표했습니다. 후자는 Nvidia, British Airways 및 Deloitte와 같은 주요 AI 연구소 및 회사에서 제품을 사용하는 샌프란시스코 스타트업입니다.

최근 몇 달 동안 SpaceX는 AI 기능 향상을 중심으로 조직을 개편해 왔습니다. 올해 초 이 회사는 Musk가 관리하는 xAI를 인수하여 챗봇 Grok, 소셜 플랫폼 X 및 대규모 데이터 센터를 포트폴리오에 추가했습니다. 올해 4월 SpaceX는 Cursor 인수 옵션을 받았다고 밝혔습니다. 공식적인 인수를 발표한 후 받는 가장 큰 가치 중 하나는 안정적이고 지속적인 수익원입니다.

역사상 최대 규모의 IPO를 완료하기 전에 머스크는 AI를 사용하여 인간이 지구 너머로 이동할 수 있도록 돕고 "인간이 우주를 이해할 수 있도록 지원"한다는 AI 비전을 투자자에게 홍보한 적이 있습니다.

머스크는 화요일 AI가 미래에는 프로그래밍과 코드 디버깅 분야에서 인간을 능가할 것으로 예상된다고 강조했습니다. "AI는 Stockfish 수준의 프로그래밍 기능과 일반적인 컴퓨터 사용 기능을 달성할 것입니다." 그는 Cursor 인수에 관해 이야기하면서 이렇게 말했습니다. Stockfish는 최고의 인간 플레이어를 이길 수 있는 인기 있는 체스 엔진입니다.

기업 고객을 두고 경쟁하세요

SpaceX는 최근 수익 창출을 위해 Anthropic 및 Google과 같은 경쟁업체에 데이터 센터 용량을 임대하기 시작했습니다. 전체 AI 산업이 컴퓨팅 파워 부족에 직면하고 있는 상황에서 이 전략은 딱 맞습니다. 발표된 협력 협약에 따르면 이들 컴퓨팅 파워 임대 사업은 2027년부터 2029년까지 연간 약 260억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상된다.


사향

동시에 SpaceX는 머스크의 AI 야망을 충족시키기 위해 인력을 확장할 계획도 갖고 있습니다. 이 문제에 정통한 소식통에 따르면 지난 4월 SpaceX 경영진은 투자자들과의 IPO 전 회의에서 회사가 xAI의 기업 영업팀을 확장할 것이라고 말했습니다.

Cursor는 개발자가 다양한 AI 모델 간을 전환하여 코드 줄을 자동으로 완성, 편집 및 검토할 수 있도록 함으로써 기업의 코딩 속도를 높이는 데 도움이 되는 소프트웨어 개발 도구를 통해 Anthropic의 Claude Code 및 OpenAI의 Codex와 경쟁합니다.

회사는 놀라운 속도로 성장하고 있습니다. Cursor의 연간 매출(최근 판매 데이터를 기준으로 향후 12개월 동안의 수익)은 2025년 1억 달러에서 10억 달러로 증가할 것입니다. 이 문제에 정통한 소식통에 따르면 올해 6월 초까지 그 숫자는 40억 달러로 치솟았습니다.

커서 측 관계자는 “커서 매출의 절반 이상이 기업 고객들에게서 나온다”며 “향후에도 다른 AI 모델 제공업체들과 협력 관계를 계속 유지할 것으로 기대한다”고 말했다.

최고의 인재를 모집하세요

SpaceX의 인수 가격은 지난 11월 자금을 조달했을 때 Cursor의 가치 평가액 293억 달러보다 두 배 이상 높습니다.

또한 SpaceX의 인수는 xAI의 리더십 공석을 채우는 데 도움이 될 수 있습니다. 머스크는 이전에 회사가 "기초부터 재구축"해야 한다고 말한 바 있습니다. xAI는 당시 창립 팀원을 포함해 직원을 해고했습니다.


xAI에서 리더십 공석을 메울 Trull

AI 분야 최고 인재 확보 경쟁은 극도로 치열하며, 커서 CEO 마이클 트루엘은 AI 업계의 떠오르는 스타로 꼽힌다.

"우리는 함께 성취할 수 있는 일이 많습니다. SpaceX와 협력하여 진정으로 유용한 AI를 구축할 수 있게 되어 기쁩니다." Trull은 X에서 이렇게 말했습니다.

후진적인 상황

지난 달 OpenAI를 상대로 한 두 번째 민사 소송에서 머스크는 최고의 AI 모델 순위를 매기기 위해 증인석에 서서 xAI가 경쟁사를 따라잡기 위해 아직 해야 할 일이 얼마나 많은지 분명히 했습니다.

그는 "현재 Anthropic이 1위, OpenAI가 2위, Google이 3위, 중국의 오픈소스 모델이 4위일 수 있으며, xAI는 5위"라고 말했다.

SpaceX가 로켓 발사, 위성 인터넷 등 핵심 사업을 장악하고 있지만 xAI는 인수 당시 여전히 적자를 내고 있었고 고객도 거의 없었습니다. 월스트리트 저널은 xAI의 중요한 AI 고객으로서 미 국방부 내에서 회사의 Grok 챗봇의 보안 및 기밀성에 대한 논란이 있다고 보도한 적이 있습니다.

AI 모델을 훈련하고, 엔지니어를 고용하고, 컴퓨팅 인프라를 구축하는 데 막대한 투자가 필요하다는 점을 고려하면 이는 매우 심각한 문제입니다.

증권 신고서에 따르면 xAI는 지난해 32억 달러의 매출을 달성했지만 64억 달러의 손실을 입었습니다. 회사의 손실은 올해 1분기에 더욱 확대되어 매출 8억 1,800만 달러, 손실 25억 달러를 달성했습니다.

그러나 SpaceX는 IPO 자금 조달에서 제한된 자금만 AI 사업에 투자할 수 있습니다. 회사는 수익금의 일부를 지난 3월에 받은 브릿지론에 따라 빚진 200억 달러의 부채를 상환하는 데 사용해야 합니다. SpaceX는 또한 텍사스에 칩 제조 공장을 건설하기 위해 최소 550억 달러를 지출하고 Starlink 인터넷 서비스를 위한 스펙트럼 자원을 구매할 계획을 포함하여 새로운 프로젝트에 수십억 달러를 발표했습니다.

그럼에도 불구하고 머스크의 견해로는 AI 분야의 시장 기회는 놓치기에는 너무 크다.

SpaceX는 IPO 전에 투자자들에게 자사의 제품과 서비스가 최대 28조 5천억 달러에 달하는 잠재 시장을 목표로 삼고 있으며 이를 '인류 역사상 가장 큰 시장'이라고 말했습니다. 이 중 AI 제품에 해당하는 시장 규모는 26조5000억 달러에 달하며, AI 제품의 주요 부분은 기업용 애플리케이션이 차지한다.

그러나 Morningstar 분석가들은 SpaceX가 해당 시장을 계산하는 방식에 의문을 제기했으며 회사의 내재 가치 평가가 현재 거래 수준보다 훨씬 낮다고 믿고 있습니다.

다른 기관들은 좀 더 낙관적인 견해를 가지고 있습니다. Goldman Sachs와 Morgan Stanley는 SpaceX가 AI의 도움으로 상당한 성장을 이룰 것으로 예상하고 있습니다. 이 두 투자 은행은 SpaceX IPO의 인수자이기도 합니다.

그들은 모두 SpaceX의 수익이 2028년까지 2025년 수준의 8배가 넘는 1,600억 달러에 가까울 것이라고 예측합니다.