전 세계적으로 메모리 칩 부족이 지속되고 가격이 급등하는 가운데 구글이 중국의 창신 메모리(CXMT)를 자사 메모리 칩 공급망에 편입시키는 방안을 검토하는 조짐이 보이고 있다. 이 움직임이 현실화되면 삼성, SK하이닉스, 마이크론이 장악하고 있는 현재 '메모리 3강'이 무너질 수도 있다. 소셜 플랫폼의 보도 이후 기술계의 유명 분석가인 주칸(Jukan)이 이 폭로를 전달해 루머의 신빙성을 어느 정도 높여준 것으로 평가된다.

구글이 창신과 협력하게 되면 중국에서 어떤 제품이나 기업을 구매할지는 현재로서는 불분명하다. 가능한 방향으로는 픽셀 스마트폰, 자체 개발한 AI 가속 칩 TPU, 구글 클라우드 클라우드 인프라 등이 있다. Pixel 시리즈의 출하 규모가 상대적으로 제한되어 있고 클라우드 인프라에서 중국산 메모리 칩의 대규모 사용이 규제 및 보안 검토 측면에서 더 민감하다는 점을 고려할 때 일부에서는 이러한 잠재적 구매가 코드명 "Humufish"라는 차세대 Google AI 전용 칩인 차세대 TPU에 대한 것일 가능성이 더 높다고 생각합니다. 이전 보고서에서는 구글이 2028년 말까지 이 세대를 위한 맞춤형 AI 칩 약 350만개를 비축할 계획이라고 지적했습니다. 칩 자체는 고대역폭, 고용량 DRAM에 대한 수요가 매우 시급합니다.

이 소문이 나온 시기도 창신의 자체 생산 확대 및 자본 운용 리듬과 매우 일치한다. Changxin은 현재 기업공개(IPO)를 준비하는 동시에 생산 능력을 대폭 늘리고 있습니다. 삼성전자는 올해 말까지 월 웨이퍼 생산능력을 약 20만장에서 30만장까지 늘려 글로벌 D램 시장의 신규 수요를 선점할 계획이다. AI 컴퓨팅 파워의 물결에 힘입어 HBM과 같은 고급 스토리지 제품의 공급이 부족하고 전반적인 스토리지 용량이 부족하여 Changxin을 포함한 중국 제조업체가 글로벌 공급망에 진입할 수 있는 창구를 제공하고 있습니다.

반면 지정학적, 규제적 환경은 이러한 잠재적인 거래에 불확실성의 그림자를 드리우고 있습니다. 로이터 통신의 이전 보도에 따르면, 미국 정부는 지난해 중국 AI 기업 딥식(DeepSeek), 창신(Changxin) 외 약 100개 기관을 블랙리스트에 올릴 준비를 했으나 결국 중국과의 긴장이 더 고조되는 것을 피하기 위해 보류하기로 결정했다. 미국 칩법 및 관련 수출 통제 프레임워크에 따라 미국 및 동맹 기업은 고급 중국 반도체 제품을 사용할 때 점점 더 복잡해지는 규정 준수 제약에 직면하게 됩니다. 이는 구글이 창신과 최종 구매계약을 체결하더라도 관련 제품의 미국 시장 적용 범위와 형태가 제한될 가능성이 높다는 의미다.

Google이 중국 DRAM 공급업체를 찾기 위해 "원 밖으로 나가기"를 고려하게 된 직접적인 동기 중 하나는 스토리지 가격 급등이 기계 제조업체의 비용 구조에 상당한 영향을 미치기 시작했다는 것입니다. 팀 쿡 애플 CEO는 이날 현재의 메모리 가격이 부족으로 인해 '지속 불가능'해졌다고 공개적으로 밝혔으며, 애플 제품의 가격 인상은 '필연적으로' 직면할 것이라고 경고했습니다. AI 훈련 및 추론을 위한 고대역폭 스토리지에 대한 수요가 급증하는 가운데 대규모 클라우드 서비스 제공업체와 장비 제조업체가 제한된 생산 능력을 놓고 경쟁하고 있어 DRAM 및 HBM 가격이 계속 상승하여 업계 체인 긴장이 더욱 악화되고 있습니다.

Google이 궁극적으로 Changxin에서 메모리 칩을 구매하기로 결정하면 공급망 다각화에 큰 조정이 있을 뿐만 아니라 다른 대형 기술 기업이 중국 스토리지 제조업체와 협력할 수 있는 문이 열릴 수도 있습니다. 미국과 글로벌 인터넷 및 클라우드 컴퓨팅 거대 기업이 미국 이외의 시장에서 중국 DRAM을 널리 채택하기 시작하면 가격과 공급에서 기존 '빅 3'의 지배적 위치가 필연적으로 도전에 직면하게 될 것입니다. 이에 따라 글로벌 스토리지 산업의 가격체계, 생산능력 배치, 기술경로 선택 등이 연쇄반응을 일으킬 수 있다. 그러나 이 소문이 구글이나 창신에 의해 공식적으로 확인되기 전까지는 모든 것이 여전히 '평가' 및 게임 단계에 있으며, 이후의 방향은 시장 수급, 규제 태도, 관련 당사자의 비용과 위험 간의 균형에 따라 달라질 것입니다.