요약:
황런순은 이를 인정했다. 11월 8일, 엔비디아는 그가 전 직원에게 쓴 편지를 공개했습니다. 황씨(63)는 편지에서 자신이 아내에게 불성실했다는 사실을 인정하며 "나는 내 가족과 여러분 모두에게 사과해야 한다"고 썼다. 그 직후, 엔비디아 이사회는 그날 독립적인 조사에 착수한다고 발표했습니다. 편지에는 이름이 없었지만 모두가 그 사람이 싱가포르 회사 Megaspeed의 전 임원이었던 Alice Huang이라는 것을 알고 있었습니다.
두 사람의 교차점은 사실 오랫동안 추적돼 왔다.
2024년 6월, 누군가 LinkedIn에 사진을 게시했습니다. Alice Huang과 Lao Huang은 타이페이의 한 바에서 위스키를 마시고 있었습니다. 같은 테이블에는 Gigabyte와 같은 공급업체의 임원도 있었습니다. 외신에 인용된 한 참석자의 회상에 따르면 앨리스 황은 모든 사람 앞에서 황을 초대해도 된다고 말했지만 실제로 황이 왔다고 한다.
지난달 Bloomberg와의 인터뷰에서 황은 또한 그들의 상호 작용이 Megaspeed의 사업과 관련이 있으며 "완전히 정상적"이었다고 말했습니다.
그래서 결국 모두가 가장 많이 이야기한 것은 라오황의 사생활과 엔비디아(NVDA)의 주가였습니다.
그러나 거의 들어본 적도 없는 싱가포르 기업의 경영진이 왜 세계에서 가장 가치 있는 기업의 CEO를 술 한잔에 초대할 수 있는지 묻는 사람은 거의 없습니다.
Megaspeed는 2023년에 설립되었으며 지난달까지 이 회사에 대해 들어본 사람이 주변에 거의 없었습니다.
하지만 여러분이 모르실 수도 있는 사실은 그것이 Nvidia의 동남아시아 최대 파트너라는 사실입니다.
New York Times가 인용한 거래 기록에 따르면, 2024년 6월부터 2026년 2월까지 말레이시아 계열사는 Nvidia 칩이 탑재된 AI 장비를 최소 48억 달러 구입했습니다.
이러한 장비는 말레이시아와 인도네시아의 전산실에 설치되어 있으며, 전산력을 임대하고 있습니다. 뉴욕타임스 등 언론 보도에 따르면 주요 고객 중 하나가 알리바바다.
안목 있는 사람이라면 이 사업이 미국 수출 통제의 틈을 이용했다는 것을 알 수 있습니다.
미국은 컴퓨팅 능력의 온라인 대여가 아닌 칩 운송만을 통제합니다. GPU가 말레이시아 조호르에 머물고 항저우의 엔지니어들이 온라인으로 교육 과제를 제출하는 한, 현행 미국 규정에 따르면 이는 수출로 간주되지 않습니다. 업계에서는 해외에서 훈련을 받고 귀국하면 추론을 하는 것을 '외부연수 및 내부승진'이라고 부른다.
칩은 국내를 떠나지 않았지만 컴퓨팅 파워는 해외로 나갔습니다.
메가스피드가 이것만 한다면 기껏해야 회색선에 서 있는 중고 컴퓨팅 능력 집주인이 될 것입니다. 하지만 미 상무부가 촉각을 곤두세우는 건 2024년 말 현장 실사다. 조사관들은 말레이시아에 있는 컴퓨터실에 들어가 Nvidia 서버 배치가 여전히 상자에 봉인되어 있는 것을 보았습니다.
메가스피드 박스에 봉인된 칩
컴퓨팅 성능을 임대하는 회사가 가장 두려워하는 것은 카드가 유휴 상태인 것입니다.
GPU는 매일 가치가 하락하며 매년 새로운 모델이 교체됩니다. 카드가 연결되어 있지 않으면 매일 분실됩니다. 그래서 조사관들은 말레이시아의 온전한 로컬 서버를 보고 의심스러워졌습니다.
이 제품 배치는 여기에 사용할 의도가 없었을 수 있습니다.
1년 후 Bloomberg는 보고서에서 더 자세한 내용을 공개했습니다. 말레이시아와 인도네시아의 세관 기록에 따르면 Megaspeed는 약 136,000개의 Nvidia 칩을 수입했으며 그 중 절반 이상이 최신 세대 Blackwell이었고 대부분은 반년 이상 전에 도착했습니다.
그러나 Nvidia는 사람들을 컴퓨터실로 보냈고 현장에 있는 Blackwell은 몇 천 명밖에 되지 않았습니다.
당시 엔비디아의 설명은 제거된 칩은 모두 창고에 보관돼 있었고, 모든 칩이 회계처리됐고, 그 중 중국으로 옮겨진 것은 발견되지 않았다는 것이었습니다. Nvidia 대변인은 또한 Megaspeed가 "소규모 상업용 클라우드"를 운영하고 있으며 전 세계의 많은 유사한 회사와 마찬가지로 미국 규칙의 범위 내에 있다고 말했습니다.
동시에 Megaspeed 자체도 불법 배송에 연루된 사실을 부인하는 성명을 발표했습니다.
단지 이 회사의 유래는 전혀 '작지' 않습니다. 외신에 따르면 그 전신은 중국 게임업체 7road(7road, 0797.HK)의 싱가포르 자회사였다. 2022년 10월 미국이 중국산 칩에 대한 금지령을 내린 지 5개월 만에 분사됐다. 처음에는 앨리스 황(Alice Huang)이 관리하는 영국령 버진아일랜드 회사 이름으로 이전됐다가 2023년 11월 싱가포르 사업가 탄용퐁(Tan Yong Pong)의 페이퍼컴퍼니 스위프트데이터(Swiftdata)에 매각됐다.
소유권이 바뀌고 4일 만에 Nvidia의 클라우드 파트너가 되었습니다.
사장이 바뀐 회사라면 이렇게 빨리 이런 지위를 얻을 수 있다는 점은 엔비디아 입장에서 주목할만한 주요 고객임을 보여준다. 하지만 일반 컴퓨팅 파워 기업의 기준으로 그 배경을 살펴보면 거의 일치하지 않습니다.
먼저 말이 안되는 것은 돈입니다. 그 해 말에 회사는 장부에 현금이 570만 달러에 불과했고, 2년 안에 장부에 있는 현금의 800배가 넘는 가치가 있는 Nvidia 장비를 수입하게 되었습니다.
컴퓨팅 전력 임대는 자산이 많은 사업입니다. 카드 구매를 위해 파이낸싱과 고객 선불에 의존하는 것이 일반적입니다. 그러나 그토록 큰 구멍을 누가 메웠는지는 아직 외부 세계에는 불분명하다.
상품의 원산지를 추적할 수 있지만 그 결과는 미국인들에게 상황을 어렵게 만들 가능성이 더 높습니다. Megaspeed는 이 카드를 구입하여 미국 Inspur 계열사인 Aivres에 주문했습니다.
Inspur는 중국 최대의 서버 제조업체 중 하나입니다. 이전에는 미국 법인 목록에 있었지만 미국 내 계열사는 여전히 Nvidia 제품을 얻을 수 있습니다. 즉, 이 칩들이 공장에서 나올 때부터 전산실에 들어갈 때까지 그들이 거래한 여러 회사는 모두 중국과 관련이 있었지만, 그들 중 어느 것도 미국 블랙리스트에 올라 있지 않았다.
한편 메가스피드 자체가 그렇게 큰 사업을 운영하고 있는 것 같지는 않습니다.
뉴욕타임스의 한 기자가 사무실을 현장에 방문해 싱가폴 직원이 단 2명뿐이었고 질문을 받았을 때 그들은 사업에 대해 아는 바가 전혀 없다는 사실을 알게 되었습니다. 말레이시아 사무실은 매우 작았고 엔지니어도 한 명도 보이지 않았습니다.
공식 홈페이지에는 전산실이 말레이시아와 인도네시아에 있다고 나와 있지만, 블룸버그가 제공한 2024년 금융 자료에 따르면 잠재 투자자들에게 '특정 지역'에 위치한 데이터 센터를 소개하기도 했지만 구체적인 국가는 언급되지 않았습니다.
아마도 메가스피드의 진짜 가치는 바로 이 구조일 것입니다.
직원이 거의 없는 한 회사가 수십억 달러 규모의 컴퓨팅 파워 사업을 구축하는 데 성공했습니다. 고객은 중국에 있고 기계는 말레이시아에 있으며 지분은 싱가포르와 영국령 버진 아일랜드에 있을 수 있습니다. 모든 링크는 미국 칩 수출 통제 범위를 벗어납니다.
컴퓨팅 파워가 해외로 나가고, 통제할 수 없는 원격 흐름
계속 증가하는 물리적 금수 조치와 컴퓨팅 성능에 대한 막대한 수요 사이에서 자본과 기술은 항상 가장 효과적인 흐름 경로를 찾고 있습니다.
구현 수준에서 미국 상무부는 칩이 배송되는 위치와 판매 대상을 제어합니다. 전산실에 칩을 설치한 사람은 수출통제 음영지역인 네트워크를 통해 컴퓨팅 파워를 임대받는다.
따라서 Megaspeed는 이 길을 따르는 단지 하나의 회사 이상일 수 있습니다.
외신 보도에 따르면 INF Tech는 인도네시아 컴퓨터실을 통해 블랙웰 2,300대를 임대했다. Tencent는 일본의 Datasection과 약 12억 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 이는 15,000 Blackwell에 해당합니다. 올여름에는 다크사이드오브더문이 태국 시설을 통해 GB300을 사용했다는 소식이 있었는데...
이러한 거래 주문은 선을 넘지 않고, 칩이 출국하지 않았으며, 칩을 사용하는 사람들이 칩을 소유하지 않습니다.
실제로 미국도 이러한 격차를 목격했습니다. 올해 1월 미국 하원은 제어 칩의 원격 사용을 수출로 간주하기 위한 원격 접속 보안법(Remote Access Security Act)을 369대 22로 통과시켰지만 해당 법안은 아직 상원에 계류 중이다.
The Information에 따르면 상무부는 아직 발표되지 않은 원격 컴퓨팅 성능에 대한 규칙 초안도 작성 중입니다.
컴퓨팅 파워 격차를 메우기 위해 '외부 훈련과 내부 추천'에 의존하는 국내 AI 기업들에게 이 길은 당분간 여전히 가능하지만 점점 더 많은 비용이 들고 점점 더 불확실해지고 있다. 황의 스캔들은 메가스피드를 주목받게 만들었다. 중국 고객에게 컴퓨팅 성능을 제공하는 동남아시아의 모든 2차 임대인은 아마도 고객 목록을 재평가해야 할 것입니다.
이렇게 보니 얼마 전까지만 해도
토큰의 해외 진출 이야기가 계속 나오고, 국내 모델들이 전 세계에 토큰을 저렴하게 판매하고 있던 게 생각나네요. 그러나 이러한 모델을 훈련하는 데 사용된 컴퓨팅 성능의 일부가 해외에서 임대되었을 수 있다고 생각하는 사람은 거의 없습니다.
라오황의 가십 이전에도 메가스피드만의 확장은 멈추지 않았다.
2025년 7월부터 Nvidia 하드웨어 구매를 중단했지만 New York Times에 따르면 조호르에 있는 대규모 데이터 센터는 기름 야자 농장 사이에 새로 건설된 AI 컴퓨터실을 끼고 여전히 건설을 강화하고 있습니다. 보고서는 또한 확장에 필요한 핵심 칩을 이미 보유하고 있다고 언급했습니다.
사죄 편지에서 답할 수 없는 질문
사죄 편지를 되돌아보면 황씨가 인정한 것은 사실 전체의 가장 좋은 부분이었다.
혼외정사는 개인의 도덕성에 관한 문제로 가족과 개인의 이미지에 해를 끼칩니다. Nvidia 대변인은 오늘의 뉴스가 Nvidia의 속도를 늦추지 않을 것이라고 보다 직접적으로 말했습니다.
개인이 사생활에 문제가 있다고 인정하는 것과 회사가 주요 고객에게 문제가 있을 수 있다고 인정하는 것에는 차이가 있습니다. 전자는 라오황의 사업이고, 후자는 엔비디아의 사업이다.
Megaspeed와 같은 고객은 정확히 지난 2년 동안 거의 언급되지 않았던 Nvidia 성장의 일부입니다. 황 자신은 엔비디아의 중국 시장 점유율이 95%에서 0으로 떨어졌다고 말했습니다. 가장 발전된 카드는 중국에 직접 판매할 수 없지만 중국 기업은 항상 컴퓨팅 성능에 대한 수요를 가지고 있습니다. 그들은 단지 주소를 변경했을 뿐이며 동남아시아의 컴퓨터실에서 계속 주문을 할 수도 있습니다.
이번 스캔들이 궁극적으로 Nvidia의 침투로 규정된다면 Megaspeed뿐만 아니라 "동남아 컴퓨터실과 중국 고객" 채널 전체를 강화해야 할 것입니다. Nvidia의 경우 이 채널을 통해 흐르는 모든 주문은 실제 주문입니다.
칩은 국경 내에서 잠길 수 있고 컴퓨팅 성능은 네트워크 케이블을 통해 수출될 수 있습니다.
AI 시대의 컴퓨팅 파워 사업에서는 세관에 국경이 더 이상 존재하지 않습니다.
라오 황은 편지에서 자신의 실수를 인정했습니다. 이 채널의 사업에 관해서는 사과문으로 답할 수 있는 문제가 아닙니다.
댓글