요약:
Alphabet Inc. 주가는 한때 13% 이상 하락했고, 시장 가치는 5000억 달러 이상 증발했습니다. 하루 만에 시장 가치가 감소하는 규모는 회사 기록을 세웠습니다. 이 회사는 이전에 검색 및 광고 사업에서 실망스러운 수익을 보고했으며, 이로 인해 인공지능(AI)이 핵심 사업을 위협한다는 투자자들의 우려가 더욱 가중되었습니다.
Google 모회사는 파트너 수익을 제외한 3분기 수익을 분석가 예측치보다 낮은 1,112억 달러로 보고했습니다. 검색 등 기타 채널의 광고 수익도 기대에 미치지 못해 5분기 만에 가장 낮은 증가율을 기록했다. 이 사업은 회사 전체 매출의 약 절반을 차지하며 AI에 대한 막대한 투자를 위한 핵심 자금원이다.
JPMorgan의 분석가 Doug Anmuth와 다른 사람들은 연구 보고서에서 성과와 주가 반응을 통해 AI 인프라 구축에 수천억 달러를 투자한 초대형 클라우드 서비스 제공업체의 경우 핵심 비즈니스 성과가 실망스러울 경우 오류가 발생할 여지가 거의 없음을 보여준다고 말했습니다.
뉴욕 시간 오전 9시 35분 현재 알파벳의 주가는 13% 하락한 281.37달러를 기록했고, 시장 가치는 5,110억 달러 증발했습니다. 이는 경쟁사인 마이크로소프트의 성과와 극명한 대조를 이룬다. 마이크로소프트의 클라우드 사업은 지출을 통제하면서 월스트리트가 예상했던 것보다 빠르게 성장해 주가를 끌어올렸다.
Google 최고 상업 책임자(CCO) 필립 쉰들러는 수요일 밤 실적 발표에서 Google 검색에서 새로 출시된 AI 모드 탭의 인기가 높아짐에 따라 회사 실적이 저하되었다고 말했습니다. 그는 AI 쿼리의 "낮은 수익 창출 능력"이 있지만 회사는 이에 대해 낙관적이며 검색 엔진의 이 섹션에 더 많은 광고를 게재할 계획이라고 말했습니다.
수년 동안 Google 경영진은 AI 챗봇과 관련 기능이 검색 사업을 크게 훼손하지 않을 것이라고 주장해 왔습니다. 그러나 소비자들이 ChatGPT, Claude 및 Google의 자체 AI 기능으로 전환함에 따라 투자자들은 이것이 회사의 핵심 수익원에 영향을 미칠 것이라고 우려하고 있습니다.
Alphabet CEO 순다르 피차이(Sundar Pichai)는 데이터 센터, 컴퓨팅 성능, 전기와 같은 자원에 대한 Google의 향후 1조 달러 이상의 지불 의무를 정당화해야 한다는 압력을 점점 더 받고 있습니다. Investing.com의 수석 분석가인 Thomas Monteiro는 "이번 분기는 Alphabet에게 중요한 순간으로 느껴집니다. Pichai와 그의 팀이 AI 수익화 문제를 해결하지 않으면 거대 기업이 가까운 미래에 여러 핵심 사업에서 리더십 위치를 잃을 수도 있습니다"라고 말했습니다.
Monteiro는 과거 검색 광고에서 그랬던 것처럼 Google이 AI로 돈을 벌 수 있다는 것을 증명하지 않는 한 Google이 발표하는 모든 자본 지출 예측은 야망을 보여주기보다는 법안처럼 보일 것이라고 말했습니다.
Google은 자사와 고객을 위한 AI 인프라를 구축하여 자본 지출을 기록적인 수준으로 끌어올리고 있습니다. 이 회사는 검색 엔진, YouTube, Gmail과 같은 인기 제품을 변화시키기 위해 AI를 사용하고 있지만 이러한 노력은 아직 투자자들이 막대한 지출을 정당화할 것으로 기대하는 수익을 창출하지 못했습니다.
3분기 Google 서비스 사업의 총 수익은 미화 963억 달러로 예상된 미화 984억 달러보다 낮았습니다. 유튜브 광고 수익도 112억 달러로 예상보다 낮았다.
회사의 잉여현금흐름이 2분기 연속 마이너스를 기록했는데, 상장 이후 처음으로 2분기 연속 마이너스를 기록했습니다.
알파벳의 지분 투자도 회사 이익에 부담이 됐다. 이러한 투자는 주로 알파벳의 SpaceX 지분으로 인해 87억 달러의 손실을 기록했습니다. 이는 1년 전 투자 이익과 2분기에 주로 SpaceX와 나중에 Anthropic PBC로 확인된 민간 기업에 대한 투자에서 나온 엄청난 이익과는 뚜렷한 대조를 이루었습니다.
Alphabet의 3분기 주당 순이익은 2.12달러로 월스트리트의 예측인 2.99달러보다 훨씬 낮았습니다.
재무 보고서에서 눈에 띄는 점 중 하나는 Google Cloud로, 이는 회사의 AI 제품 및 관리형 서비스에 대한 수요를 나타내는 중요한 지표로 간주됩니다. Google Cloud의 매출은 미화 307억 달러, 이익은 미화 111억 달러로 분석가들의 예상인 291억 달러와 98억 달러를 모두 웃돌았습니다. 이 비즈니스의 대규모 고객에는 AI 경쟁에서 Google과 경쟁하는 Anthropic과 같은 스타트업이 포함됩니다.
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