요약:
미국의 인공지능 인프라 구축은 철도, 고속도로 시스템, 인터넷 인프라 구축 등 이전의 대규모 투자 프로젝트를 훨씬 뛰어넘어 미국 역사상 최대의 경제적 투자가 될 전망이다.
데이터 센터 지출은 운하, 철도, 전력망 건설을 합친 것보다 많습니다. 이는 인플레이션을 촉진하는 동시에 일자리와 부를 창출하고 있습니다.
브루킹스 연구소의 경제학자 Stijn van Nieuwerburgh가 발표한 새로운 추정에 따르면, 미국 데이터 센터 및 관련 인공 지능 인프라에 대한 총 투자는 2025년부터 2032년까지 10조 3천억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
이는 미국 국내총생산(GDP)의 연간 평균 약 3.6%에 해당합니다. 이전에는 미국 경제가 단일 산업의 대규모 건설에 그렇게 의존한 적이 없었습니다.
이러한 투자는 경제의 모든 면을 변화시키고 수십만 개의 일자리를 창출하고 새로운 억만장자를 창출하고 있습니다.
그러나 동시에 이러한 투자의 상당 부분이 부채 조달에 의존하기 때문에 상당한 위험도 수반됩니다. AI 투자가 갑자기 둔화되면 그 영향은 미국 경제 전체로 빠르게 확산될 수 있다.
물론, 미래 투자 규모를 예측하는 데에는 불확실성이 매우 크고, 실제 지출이 현재 예측보다 크게 낮을 가능성도 충분히 있습니다.
그런데도 올해 데이터센터 건설에 유입된 자금은 미국 현대사에서 유례없는 규모에 이르렀다.
골드만삭스의 최근 추정에 따르면 미국의 AI 관련 투자는 2026년 GDP의 1.9%에 이를 것으로 예상된다. 단일 신흥 산업에 대한 건설 투자가 경제에서 더 높은 비중을 차지했던 마지막 시기는 19세기 말 철도 건설 붐으로 거슬러 올라간다.
다음은 이 막대한 자금이 미국 경제에 미치는 중요한 영향 중 일부입니다.
건설 산업
건설산업 전반이 부진한 가운데 데이터센터 건설에 자금이 유입되는 것은 몇 안 되는 희망사항 중 하나가 됐다.
미국 상무부의 데이터에 따르면 계절을 조정해 올해 7월 현재 미국의 민간 데이터센터 건설 지출은 370억 달러에 달했는데, 이는 지난해 같은 기간 첫 7개월보다 약 90억 달러 증가한 수치입니다.
반면, 올해 첫 7개월 동안 데이터 센터 이외의 주택, 아파트 건물, 쇼핑몰 등을 포함한 민간 건설에 대한 지출은 작년 같은 기간보다 약 460억 달러 감소했습니다.
초규모 클라우드 컴퓨팅 기업은 이미 제한된 노동력과 전력 자원을 대량으로 점유하고 있으며, 이로 인해 다른 기업의 운영 비용이 증가하고 있습니다.
리치몬드 연방준비은행은 최근 데이터 센터 건설로 인해 관할 지역의 노동 공급이 부족해지기 시작했다고 밝혔습니다.
지난해 미시시피 주는 약 1,000개의 정규 일자리를 창출할 것으로 예상되는 알루미늄 제련소 프로젝트를 받을 것으로 예상되었습니다.
그러나 프로젝트 운영자의 의사결정에 정통한 관계자에 따르면, 알루미늄 제련소는 빅스버그 근처 후보 부지 옆에 데이터 센터가 있다는 발표로 인해 결국 오클라호마에 위치하기로 결정했습니다. 데이터 센터는 원래 제련소에 필요한 전원 공급 장치를 차지했습니다.
데이터 센터에서 압박을 받는 것은 전력 자원뿐만이 아닙니다.
많은 지역에서 데이터 센터로 인해 토지 가격도 상승하고 있습니다.
중공업 기업에 부지 선택에 관해 조언을 제공하는 컨설턴트인 Didi Caldwell은 다음과 같이 말했습니다.
"제조업이 밀려나고 있습니다."
금융 및 위험
FactSet 데이터에 따르면 분석가들은 알파벳, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Oracle 등 소위 '대규모 클라우드 서비스 제공업체' 5곳이 2029년까지 4년 동안 총 4조 2천억 달러의 자본 지출을 할 것으로 예상하고 있습니다.
그리고 이 중 점점 더 많은 부분이 부채를 통해 조달되고 있습니다.
이렇게 엄청난 투자 규모는 일단 AI 투자 붐이 무너지면 금융산업도 위기에 처할 수 있다는 뜻이다.
기술 기업은 종종 부외 기관을 통해 은행과 민간 대출 기관으로부터 자금을 빌리고 이러한 거래에 대해 공개적으로 거의 공개하지 않는 경우가 많다고 Van Neuerberg는 말했습니다.
이러한 접근 방식은 외부 세계가 금융 위험의 정도를 정확하게 판단하기 어렵게 한다고 그는 말했습니다.
AI가 데이터 센터 건설을 위해 발생한 부채를 상환할 만큼 충분한 수익을 창출하지 못하면 그 결과는 전체 금융 시스템에 파급될 수 있습니다.
취업
인공지능이 사무직 고용에 큰 영향을 미쳤는지 여부에 대해서는 경제학자들이 여전히 의견이 분분합니다.
그러나 한 가지는 상대적으로 분명합니다. AI 인프라 구축으로 인해 일부 유형의 근로자에 대한 수요가 매우 높다는 것입니다.
LinkedIn의 추정에 따르면 2023년부터 2026년까지 인공지능 관련 활동으로 인해 미국에서 750,000개 이상의 새로운 일자리가 창출되었습니다.
그리고 이러한 직책의 급여는 일반적으로 더 높습니다.
LinkedIn의 AI 관련 채용 공고의 평균 급여는 약 $180,000이며, 모든 직위의 전체 평균 급여는 약 $80,000입니다.
LinkedIn의 미주 경제 연구 책임자인 Kory Kantenga는 다음과 같이 말했습니다.
“이것은 매우 취약한 노동 시장에서도 여전히 강세를 유지하고 있는 몇 안 되는 분야 중 하나입니다.”
데이터 주석자, AI 엔지니어 등 사무직 직위가 신규 직위의 대부분을 차지합니다.
그러나 데이터 센터 자체도 2024년 초부터 약 117,000개의 일자리를 추가했습니다.
이 수치에는 데이터 센터 건설 중에 창출된 많은 건설 일자리가 포함되지 않으며, 그 중 상당수는 정규직이 아닙니다.
워싱턴 D.C. 근처의 전기 조합원 수는 최근 몇 년 동안 9,000명에서 17,500명으로 늘어났습니다.
IBEW(International Brotherhood of Electrical Workers) Local 26의 정치 코디네이터인 Don Slaiman은 다음과 같이 말했습니다.
“많은 사람들이 단지 학자금 대출을 갚기 위해 이곳에 일하러 옵니다.”
Kwaku Afriyie(23세)는 사이버 보안 분야에서 대학 학위를 취득했으며 이전에는 초급 IT 직종에서 근무했습니다.
그러나 그는 AI가 자신의 직업을 대체할지도 모른다는 걱정이 생기자 작년에 직업을 바꿔 전기 기술자가 되기로 결정했습니다.
현재 그는 데이터 센터에서 사용되는 부품 조립을 담당하고 있으며 견습생으로 시간당 약 30달러를 받습니다.
경험이 많은 직원은 이 레벨을 두 배 더 벌 수 있습니다.
28세의 Tyler Beam은 지난 2년의 대부분을 데이터 센터를 구축하고 미국 전역의 Amazon 데이터 센터 사이트에 조립식 구성 요소를 공급하는 회사에서 근무했습니다.
전기 기술자로서 그의 시간당 임금은 최근 초과 근무를 포함하지 않고 62달러에 이르렀습니다.
Beam은 주당 58시간 근무하는 경우가 많았으며 때로는 두 배의 임금을 받기도 했습니다.
그는 이렇게 말했습니다.
“그들은 가능한 한 빨리 이러한 데이터 센터를 구축하고 싶어합니다.”
폭넓은 소득 증가도 그의 소비를 자극했다.
Bim은 최근 GMC Yukon SUV를 구입했으며 현재 구입할 집을 찾고 있습니다.
부 효과
AI가 주도한 주식시장의 상승은 금융자산의 엄청난 증가도 가져왔습니다.
연방준비은행 데이터에 따르면 올해 2분기 기준 미국 거주자가 주식과 뮤추얼 펀드로 보유한 총 자산은 63조 달러에 이르렀으며 이는 2022년 말 금액의 거의 두 배에 달합니다.
인플레이션을 감안한 임금 증가율이 둔화되었음에도 불구하고 이러한 부의 증가는 소비자 지출을 뒷받침했습니다.
게다가 이러한 이득은 특히 부유한 가구에 집중되어 있습니다. 왜냐하면 부유한 가구는 일반적으로 중산층보다 주식 시장에 할당된 순자산의 비율이 더 높기 때문입니다.
전국적으로 주택 매매는 4년 연속 부진했습니다.
그러나 실리콘 밸리에서는 AI 부가 고급 주택 판매 급증을 주도하고 있습니다.
부동산 중개인 Ken DeLeon은 다음과 같이 말했습니다:
"2000년 이후 최고의 시장입니다."
De Leon은 최근 침실 5개짜리 주택을 990만 달러에 매물로 내놓았습니다.
7명의 구매자가 궁극적으로 제안을 했고, 불과 2주 후에 해당 주택은 1,300만 달러가 넘는 가격으로 계약되었습니다.
최종 구매자는 AI 기업가입니다.
인플레이션
데이터 센터 장비, 특히 메모리 칩에 대한 엄청난 수요로 인해 공급 부족이 발생하고 첨단 기술 제품의 가격이 상승하고 있습니다.
8월 미국 수입업체가 컴퓨터, 하드 드라이브 등 주변 장치, 반도체에 대해 지불한 가격은 전년 동기보다 20% 높았습니다.
이러한 높은 수입 가격은 iPhone 및 게임 콘솔과 같은 일부 가전제품 가격에 상승 압력을 가해 인플레이션을 더욱 촉진합니다.
Austan Goolsbee 시카고 연은 총재는 최근 데이터 센터에 대한 투자가 관련 산업의 임금을 상승시키고 있다고 경고했습니다.
동시에 케빈 워시 연준 의장은 하이퍼스케일 클라우드 서비스 제공업체의 대규모 대출이 장기 금리 상승의 원인 중 하나라고 지적했습니다.
장기 금리 상승으로 인해 수백만 명의 미국인이 주택을 소유할 수 있는 능력이 더욱 약화되었습니다.
데이터 센터가 밀집된 일부 지역에서는 주민들의 전기 요금도 크게 올랐습니다.
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