월스트리트에서 3조 2천억 달러 증발, AI 주식은 피바다

요약:

로이터에 따르면 미국 민주당이 의회 중간 선거에서 대승을 거두면서 AI 규제 강화와 데이터 센터 건설 속도 저하에 대한 투자자들의 우려가 촉발되었습니다. 목요일 현지 시간으로 미국 기술주는 대규모 매도세를 보였습니다.

월스트리트 주식의 시장 가치는 하루 만에 약 3조 2천억 달러(약 22조 7천억 위안) 증발했습니다.

매각은 AI 산업 체인 전체를 휩쓸었습니다. 필라델피아 반도체 지수는 약 12.3% 급락했고, 엔비디아는 약 9.3% 하락해 기본적으로 2026년 이후 누적 상승폭을 지웠습니다. 샌디스크는 약 22% 하락했고, 마이크론 테크놀로지, 웨스턴디지털, AMD도 모두 약 17% 하락했다. 기존 펀드들이 쏠렸던 AI 칩, 스토리지, 데이터센터 관련 종목이 가장 큰 타격을 입은 분야가 됐다.

미국 선거 결과, AI 투자에 대한 우려 제기

이러한 매도세는 미국 중간선거 결과와 밀접한 관련이 있습니다. 민주당이 의회를 장악하고 여러 주요 주에서 승리를 거두면서 투자자들은 미국이 향후 AI 인프라 건설에 대해 더 엄격한 규제를 시행할 수 있다는 우려를 갖게 되었습니다.

JonesTrading의 최고 시장 전략가인 Michael O'Rourke는 선거 결과의 중요한 영향은 데이터 센터 건설이 둔화될 수 있다는 것이라고 믿습니다. 특히, 몇몇 주의 정치적 지형 변화는 계속해서 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.

AI 데이터센터의 규모가 계속해서 확장되면서 막대한 전력과 물 수요로 인해 지역 주민들의 반대가 점점 더 커지고 있습니다. 일부 지역사회에서는 새로운 데이터 센터로 인해 전기 요금이 인상되고, 전력망에 대한 부담이 증가하며, 지역 인프라에 부담이 가해질 것이라고 우려하고 있습니다.

메타(Meta)의 디나 파월 맥코믹(Dina Powell McCormick) 회장도 이번 주 월스트리트 저널 기술 컨퍼런스에서 선거 이후 기업이 데이터 센터를 구축하는 것이 더욱 어려워질 것이라고 말했습니다. 그녀는 기술 산업이 대중에게 투자의 이점을 적절하게 설명하지 못했다는 점을 인정했습니다.

그녀는 데이터센터가 대중이 AI 발전을 인지하는 직접적인 전달자가 되면서 AI 확산을 반대하는 커뮤니티의 집중 표적이 되었다고 지적했습니다.

데이터 센터 확장이 저항에 직면해 칩 수요에 영향을 미칠 것으로 예상됨

데이터센터 건설 둔화 가능성은 AI 주식 매각의 중요한 이유 중 하나입니다.

시장 조사 기관의 추정에 따르면 미국에서 계획된 데이터 센터 용량의 상당 부분이 잠재적인 건설 제약으로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이 중 UBS는 건설 중단으로 인해 2028년 미국에서 계획 중인 신규 데이터센터 용량의 약 30%가 위험에 처할 수 있다고 전망했다.

다른 시장 분석가들은 단기 건설 유예가 미국에서 계획된 데이터 센터 확장 용량의 약 45%에 영향을 미칠 수 있다고 Goldman Sachs가 추정한 것을 인용했습니다. 그러나 이 수치는 구체적인 통계 범위를 확인하기 위해 Goldman Sachs의 원래 보고서와 결합되어야 합니다.

이러한 위험은 AI 산업 체인을 따라 업스트림으로 전송될 수 있습니다. 데이터 센터 프로젝트의 지연은 GPU 서버, 메모리 칩, 전력 장비 등에 대한 조달 요구가 지연되어 관련 공급업체의 매출 성장 기대에 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.

그 중에서도 확장을 위해 부채 자금 조달에 의존하는 새로운 클라우드 서비스 제공업체는 더 큰 압박에 직면해 있습니다. 코어위브는 약 10%, 네비우스는 약 15% 하락했습니다. 두 회사는 대규모 GPU 조달과 데이터센터 구축을 통해 AI 기업에 컴퓨팅 파워를 임대한다. 이들의 비즈니스 모델은 지속적인 자본 투자와 고객 수요 증가에 크게 의존합니다.

S&P Global Market Intelligence 데이터에 따르면 CoreWeave의 5년 만기 신용디폴트스왑(CDS) 스프레드가 사상 최고치를 기록하며, 이는 시장의 신용 리스크에 대한 우려가 심화되었음을 나타냅니다.

칩 및 스토리지 회사는 판매에서 가장 큰 타격을 입은 분야가 되었습니다

이러한 기술주 하락세 속에서 칩 및 스토리지 기업의 실적이 특히 주목을 받았습니다.

필라델피아 반도체 지수는 하루 만에 약 12.3% 급락했는데, 이는 약 6년 반 만에 최악의 일일 하락세입니다. AI 칩 선두업체 엔비디아는 약 9.3%, AMD는 약 17%, 마벨도 약 17% 하락했다.

스토리지 기업의 쇠퇴는 더욱 분명했습니다. SanDisk는 약 22% 급락하여 S&P 500 지수에서 가장 큰 하락폭 중 하나가 되었습니다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)와 웨스턴디지털(Western Digital)은 모두 약 17% 하락했습니다.

스토리지 기업은 최근 몇 년간 AI 서버, 고대역폭 메모리, 데이터센터 스토리지에 대한 수요 증가로 이익을 얻었습니다. 이러한 집단적 급락은 투자자들이 GPU 수요에 대해 걱정할 뿐만 아니라 전체 AI 하드웨어 산업 체인의 이전에 더 높은 성장 기대치를 재평가하기 시작했음을 보여줍니다.

매각은 데이터 센터 전력 장비 공급업체와 거대 기술 기업으로도 확산되었습니다. GE Vernova 및 Constellation Energy와 같은 회사의 주가는 Microsoft, Amazon 및 Alphabet과 마찬가지로 하락했습니다.

월스트리트, AI 투자 수익 재검토

정치적 규제 위험 외에도 AI 인프라에 대한 높은 자본 지출의 지속 가능성도 시장의 관심의 초점이 되고 있습니다.

지난해 대형 기술 기업과 신규 클라우드 서비스 제공업체가 GPU, 서버, 데이터센터에 대한 투자를 지속적으로 늘렸고, 관련 산업 체인의 주가도 급등했습니다. 그러나 금융비용이 상승하고 데이터센터 건설에 대한 승인 장애물이 늘어나면서 시장에서는 일부 AI 기업의 투자수익률이 이전의 높은 가치를 뒷받침할 수 있을지 의문이 들기 시작했다.

Incline Investment Management의 설립자이자 CEO인 Ted Parkhill은 시장이 AI가 가져올 수 있는 것에 초점을 맞추는 것에서 이러한 성장을 달성하는 데 드는 비용에 초점을 맞추는 것으로 전환하고 있다고 말했습니다.

그는 AI가 장기적으로 세상을 바꿀 수 있는 잠재력을 가지고 있다는 점에는 의심의 여지가 없다고 믿지만, 그렇다고 해서 모든 AI 관련 기업의 현재 가치평가가 합리적이라는 뜻은 아니다.

이러한 급락은 AI 산업에 대한 월스트리트의 판단 변화를 반영하기도 합니다. 컴퓨팅 파워 수요의 증가가 더 이상 유일한 결정 요인이 아닙니다. 데이터센터가 예정대로 완공될 수 있을지, 자금 조달이 지속될 수 있을지, 막대한 자본 지출이 언제 수익을 창출할 수 있을지는 투자자들에게 더욱 중요한 문제가 되고 있습니다.