9월 24일 오후, 칭화유니그룹은 갑자기 HPE의 H3C 지분 49% 49% 인수 종료를 발표했고, 이로 인해 247억 위안의 인수도 일시적으로 보류됐다.Ziguang 주식은 Ziguang International, H3C Holdings Limited 및 Izar HoldingCo가 서명한 "매도 옵션 행사 주식 구매 계약"에 따라 다음과 같이 밝혔습니다.특정 대상에 대한 주식 발행을 위해 중국 증권감독관리위원회에 등록을 받는 것은 이 거래를 완료하기 위한 전제 조건 중 하나입니다., 회사 자체의 화폐 자본 상황 및 자금 조달 방식 및 기타 요소를 결합하여 특정 대상에 대한 주식 발행 및 이번 거래의 이행을 원활하게 추진하기 위해 신중한 평가를 거쳐 특정 대상에 대한 주식 발행을 먼저 완료한 후 주요 자산 구조 조정과 관련된 사항을 추진하기로 결정했습니다.

따라서 회사는 현재 주요 자산재편과 관련된 사항을 종료하고 있습니다. 특정 대상에 대한 주식 발행을 완료한 후 회사는 이번 거래를 위한 주요 자산 재편성과 관련된 사항을 진행할 예정입니다.

즉,칭화유니그룹의 120억 위안 추가 발행이 성사되지 못할 경우 나머지 H3C 지분 49% 인수 계획도 무산될 수 있다.

칭화유니그룹은 이번 주요 자산 재편과 관련된 문제의 종료는 체결된 거래 계약에 어떠한 추가나 수정도 포함하지 않을 것이며 이번 거래에 실질적인 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔습니다. 회사가 H3C 지분의 49%를 구매하는 거래는 계속해서 실행될 것입니다. 동시에, 본 발행 대상, 발행 방식, 조달 규모, 조달 자금의 투자 프로젝트 등은 변경되지 않았으며 기초자산의 평가 기준일 및 거래 가격도 변경되지 않았습니다. 따라서 이번 주요 자산개편 종료와 관련된 사항에는 특정 대상에 대한 주식발행계획 조정은 포함되지 않습니다.

하지만,칭화유니그룹은 사모 성공 후에도 H3C 인수를 계속할 예정인데, 발표문에 '정지'가 아닌 '종료'라는 문구가 들어간 이유는 무엇입니까?

두 단어는 발음은 같지만 의미는 완전히 다릅니다. 전자는 일반적으로 후속 조치가 없는 "완전한 종료"를 의미합니다. 후자는 일반적으로 "중간 중지"를 의미하며 이는 일시 중지를 의미합니다.

따라서 많은 투자자들은 사모 완료 후에도 Ziguang Group이 실제로 H3C를 계속 인수할 것인지에 대해 우려하고 있습니다.

하지만,일부 언론에 따르면 자광주식회사 이사회 관계자는 지난 9월 25일 인터뷰에서 회사가 먼저 특정 대상에 대한 주식 발행을 완료한 뒤 주요 자산 구조조정을 추진할 것이라고 밝혔다. 자산재편이 진행될 것이라는 점은 '완전히 확실하다'.

칭화유니그룹도 이번 발표를 통해 이번 주요 자산 재편 관련 사안의 종료가 회사와 이번 거래에 실질적인 영향을 미치지 않으며, 회사의 기존 생산 및 운영 활동과 재무 상태에 부정적인 영향을 미치지 않고, 회사와 중소기업 주주들의 이익에 해를 끼치지 않을 것임을 강조했다.

그러나 9월 25일 A주 시장이 개장한 후 Ziguang의 주가는 한때 8% 이상 하락하는 등 급락했습니다. 주가는 주당 22.98위안까지 떨어져 지난 7개월 만에 최저치를 경신했다. 마감 현재 Ziguang의 주가는 여전히 거의 7% 하락했습니다.

예정된 120억 위안 증가로 Ziguang은 247억 위안으로 H3C의 100%를 통제할 계획입니다!

5월 26일 저녁, Tsinghua Unigroup은 '주요 자산 구매 계획' 발표를 통해 자회사인 Ziguang International이 HPE Cayman으로부터 New H3C 지분의 48%를 현금으로 구매하고, Izar Holding Co.로부터 New H3C 지분의 1%를 현금으로 구매하여 총 New H3C 지분의 49%를 구매할 것이라고 발표했습니다. 지분 인도가 완료되면 New H3C에 대한 100% 통제권을 달성하게 됩니다.

구체적인 거래 금액으로 보면, 이번 거래에서 HPE Cayman이 보유한 New H3C의 48% 지분에 대한 거래 가격은 US$3,428,535,816이고, Izar HoldingCo가 보유한 New H3C의 1% 지분에 대한 거래 가격은 US$71,464,184이며, New H3C의 49% 지분에 대한 총 가격은 US$35억(약 RMB)입니다. 247억).

New H3C의 남은 지분 인수를 완료하기 위해 Ziguang Group은 같은 날 '2023년 특정 대상에 대한 A주 발행 계획' 발표를 발표하여 특정 대상에 대한 주식 발행으로 조달된 자금 총액이 120억 위안을 초과하지 않기로 결정했습니다. 동시에, 이번에 발행되는 주식 수는 특정 대상에게 발행되기 전 회사의 총 주식 자본의 25%를 초과하지 않습니다. 즉, 이번 발행은 715,019,968주를 초과하지 않습니다.

발표에 따르면 이번 발행 이전에 Ziguang 주식에는 실제 지배인이 없었고 지배 주주는 Tibet Ziguang Communication Technology Co., Ltd.였습니다. 이 계획 발표일 현재 Tibet Ziguang Communication Technology Co., Ltd.는 Ziguang Co., Ltd.의 주식 800,870,734주를 직접 보유하고 있으며 이는 회사 전체 자본금의 28.00%에 해당합니다.

이번에 특정 개체에 발행되는 주식 수는 715,019,968주를 초과하지 않습니다. 이번에 발행한 주식의 수가 발행한도인 715,019,968주라고 가정하면, 이번 발행 완료 후 Ziguang 주식의 총 자본금은 3,575,099,842주입니다. Tibet Ziguang Communication Technology Co., Ltd.는 800,870,734주를 직접 보유하고 있으며 지분율은 22.40%입니다. 여전히 Ziguang Co., Ltd.의 지배주주입니다.

Unisoc의 발표에 따르면 2016년 5월 홍콩에 등록된 Unisoc Group의 전액 출자 자회사 Ziguang International이 New H3C Group Co., Ltd.의 지배 지분 51% 인수를 완료하고 New H3C가 회사의 지주 자회사가 되었습니다. Unisoc Group은 현재 Unisoc Group을 통해 H3C의 지배 지분 51%를 보유하고 있습니다. Hewlett Packard Enterprise Company는 전체 지분을 소유한 자회사인 H3C Holdings Limited와 Izar HoldingCo를 통해 각각 H3C 주식의 48%와 1%를 보유하고 있습니다.

데이터에 따르면 H3C는 칩, 컴퓨팅, 스토리지, 네트워크, 5G, 보안, 터미널 등의 포괄적인 디지털 인프라 기능을 보유하고 있으며 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터, 인공 지능, 산업 인터넷, 정보 보안, 지능형 연결, 엣지 컴퓨팅 등을 포함한 원스톱 디지털 솔루션과 엔드 투 엔드 기술 서비스를 제공합니다. 동시에 H3C는 중국에서 HPE 서버, 스토리지, 기술 서비스를 독점 제공하는 업체이기도 합니다.

IDC, Gartner 등 연구 기관의 통계에 따르면 2020년부터 2022년까지 중국 기업 네트워크 라우터에서 New H3C의 시장 점유율은 각각 30.8%, 31.3%, 31.8%로 두 번째로 큰 시장 점유율을 유지했습니다. 같은 기간 H3C의 중국 이더넷 스위치 시장 점유율은 각각 35.0%, 35.2%, 33.8%로 시장 점유율 2위를 유지했다. 중국 기업용 WLAN 시장점유율은 각각 31.3%, 28.4%, 28.0%로 14년 연속 1위를 유지했다.

2022년 1분기 신형 H3C는 중국 시장 점유율 16.5%를 기록했다.

발표에서 Tsinghua Unigroup은 New H3C의 재무 데이터도 공개했습니다. 2021년, 2022년, 2023년 1분기 New H3C의 영업이익은 각각 약 443억5천만 위안, 498억1천만 위안, 106억4천만 위안을 기록했고, 순이익은 각각 34억3천400만 위안, 37억3천100만 위안, 6억9천600만 위안을 기록했다.

비교를 위해 같은 기간 Ziguang의 매출은 각각 676억 3800만 위안, 740억 5800만 위안, 165억 2900만 위안이었고 순이익은 각각 21억 4800만 위안, 21억 5800만 위안, 4억 3900만 위안을 기록했다. Unisoc 그룹이 H3C 지분 51%를 보유하고 있기 때문에 매출과 순이익도 51%로 연결됩니다.

이를 바탕으로 H3C는 항상 Ziguang Co., Ltd.의 중요한 수입원이자 주요 수익원이었다고 계산할 수 있습니다. 회사의 2021~2023년 1분기에 따르면 New H3C의 매출은 Unisoc 매출의 30% 이상을 차지하고 순이익은 80% 이상을 차지합니다. 따라서 H3C의 나머지 49% 지분 인수가 성공적으로 완료된다면 Ziguang Group의 실적이 크게 향상되는 데 도움이 될 것입니다.

Ziguang은 최신 2023년 반기 보고서에서도 2023년 상반기 H3C의 실적을 공개했습니다. 2023년 상반기에 H3C는 전년 동기 대비 4.87% 증가한 249억 9100만 위안의 영업 이익을 달성했습니다. 순이익은 18억 2,300만 위안으로 전년 대비 2.62% 증가했습니다.

구체적으로 올해 상반기 H3C의 국내 사업 영업이익은 186억6100만 위안을 기록했다. 국내 통신사업자 영업수입은 52억 3,600만 위안으로 전년 동기 대비 30.79% 증가했다. H3C 국제사업 영업이익은 10억 9400만 ​​위안으로 전년 동기 대비 20.94% 증가했다. 또한 2023년 1월부터 7월까지 H3C의 신규 주문은 전년 대비 50% 이상 증가했습니다. 이 중 인공지능 관련 신규 수주가 전년 대비 950% 이상 증가했다.

또한 올해 1분기 Ziguang의 자산 손상 손실은 1억 2,600만 위안에 달해 지난해 같은 기간보다 90.45% 증가했다. 큰 폭의 증가는 주로 New H3C의 재고 감가상각 충당금 증가에 따른 것입니다. 반기 보고서 데이터에 따르면 2023년 1월부터 6월까지 누적 제공 금액은 약 3억 3,700만 위안입니다.

또한, 올해 1월 즈광주식회사가 처음으로 H3C 지분 전량을 인수하겠다고 발표한 즈음이라는 점도 주목할 만하다.

HPE는 언론에 보낸 이메일에서 "New H3C와의 합작 투자는 수년 동안 HPE에 큰 도움이 되어 비즈니스와 주주들에게 재정적 혜택을 제공하는 동시에 중국 및 전 세계 고객의 디지털 혁신을 가속화할 수 있게 해주었습니다. 금융 풋 옵션이 만료되고 IT 산업 전반에 걸쳐 급격한 변화가 일어나는 동안 이제 New H3C와의 파트너십의 재무 구조를 바꿔야 할 때입니다."라고 밝혔습니다.

그러나 HPE는 새로운 H3C와의 관계는 여전히 중요하며 두 회사 간의 상업적 파트너십을 계속 이어갈 계획이라고 덧붙였습니다. "우리는 직접 판매와 채널을 통해 중국에서 계속 사업을 운영할 것이며 중국 고객과 팀원에게 서비스를 제공하기 위해 계속 노력하고 있습니다."

HPE는 New H3C의 지분을 매각한 이유에 대해 Unisoc Group과의 계약에서 풋옵션이 만료되었기 때문에 이러한 결정을 내렸다고 답했습니다. HPE는 HPE의 기존 소유권 및 새로운 H3C와의 재정적 관계에서 새로운 상업적 관계로 전환하는 "이정표를 완료"함에 따라 추가 업데이트를 제공할 것이라고 밝혔습니다.