엔비디아의 깜짝 지지로 일부 투자자들은 삼성전자가 인공지능(AI) 경쟁에서 따라잡을 수 있을지 기대하게 되었지만, 다른 투자자들은 여전히 ​​회의적이었습니다. 삼성의 주요 경쟁사인 SK 하이닉스는 이미 Nvidia에 공급업체로서 최신 버전의 고대역폭 메모리 HBM3E를 제공하고 있습니다. 황은 엔비디아도 삼성으로부터 일부 HBM 칩을 구입할 것이라고 암시한 것 같았지만 SK하이닉스는 이미 이전 세대의 기술을 공급하며 큰 진전을 이루었습니다.

도이체방크자산운용 윤준원 펀드매니저는 삼성전자가 과거보다 확실히 매력적이지만 HBM의 사업 전망을 보고 주식을 사기에는 아직 이르다고 말했다.


지금까지 AI 테마는 SK하이닉스에 호재로 작용했는데, SK하이닉스의 주가는 지난 1년 동안 삼성전자의 30% 상승률을 앞지르며 두 배나 뛰었다. 차이점은 SK하이닉스가 대규모 언어 모델 훈련에 필수적인 프로세서로 실행되는 HBM 칩 분야에서 선두를 달리고 있다는 것입니다. 소비자 기기 시장의 점유율을 고려할 때 삼성은 상품화된 기존 메모리의 주기적인 수요와 가격에 더 취약합니다.

황 교수가 삼성메모리 인수를 계획하고 있다는 보도가 나왔을 때 시장이 놀란 이유도 이 때문이다. 그의 발언으로 한국의 가장 가치 있는 회사의 주가는 2015년 이후 가장 높은 주간 상승률인 10%를 기록했습니다.

옵션 거래자들은 더욱 양가적입니다. 삼성전자는 이번 주 주가가 향후 3개월 동안 70% 하락할 것이라는 풋옵션과 향후 3개월 동안 주가가 300% 급등하면 현금화하는 콜옵션 등 양방향으로 베팅 포지션이 급증했다.


단기 트레이더들은 황 회장의 발언으로 인한 주가 상승에 반발했다. 기관투자가들이 수요일과 목요일에 삼성 주식을 대량 매입한 반면, 개인 투자자들은 3조원 순매도하며 이틀간 매도 기록을 세웠습니다.

BNK자산운용 차소윤 펀드매니저 겸 자산팀장은 “대부분의 사람들은 여전히 ​​삼성이 HBM3E에 호의적이지 않을 것이라는 견해를 갖고 있다”고 말했다. "기술 분야의 정세가 바뀌면 양사 모두에게 좋은 일이겠지만, SK하이닉스가 HBM 분야에서 지배적 위치를 잃을 것 같지는 않습니다."