최근 몇 주 동안 TSMC의 N2 프로세스가 내년부터 가격 인상을 시작할 것이라는 소식을 들었습니다. 우리는 그 이후로 그 의미에 대해 생각해 왔으며 인텔의 성장을 고려할 때 이것이 더욱 중요하다고 생각합니다. TSMC가 우리가 들은 것처럼 가격을 인상한다면 많은 회사들은 무어의 법칙 곡선을 버릴 수밖에 없을 것입니다. 어쩌면 인텔과 같은 대안을 갖는 것이 그렇게 나쁜 생각은 아닐 수도 있습니다.
간단히 말해서, 효과적인 경쟁이 없으면 TSMC는 "효과적인" 선도적 독점에서 진정한 독점으로 전환할 것입니다. 이를 통해 원하는만큼 가격을 올릴 수 있습니다. 수학적으로 계산해 보면 오늘날 첨단 칩을 설계하는 많은 기업이 더 이상 경제적으로 타당하지 않기 때문에 무어의 법칙 곡선에서 벗어나야 한다는 사실을 곧 알게 될 것입니다.
물론 TSMC가 가격을 무한대로 올리지도, 수요를 전부 차단하지도 않겠지만, 자신들의 가치를 극대화하기 위해 가격을 책정할 것입니다. 이로 인해 최첨단 칩을 설계할 수 있는 고객 수가 크게 줄어들 수 있습니다.
예를 들어 보겠습니다. TSMC의 큰 고객이 있다고 상상해 보십시오. 상위 3위는 아니지만 아마도 상위 10위일 수도 있습니다. 오늘날 TSMC는 웨이퍼당 20,000달러를 지불할 수 있으며, 소량 고객은 25,000달러에 가깝습니다. 이 회사의 칩 면적이 170제곱밀리미터라고 가정합니다. 편리한 Semi-AnalyticDieYieldCalculator를 사용하면 웨이퍼당 325개의 칩을 생산할 수 있으며 이는 칩당 $61입니다. 회사가 칩 가격을 140달러로 책정한다면 총 마진은 55%가 될 것입니다. 이는 좋지만 좋지는 않습니다.
이제 TSMC가 다음 프로세스의 가격을 40,000달러로 인상했다고 가정합니다. N2 공정 밀도 개선에 대한 추정이 아직 진행 중이지만 웨이퍼당 다이(375KGD)가 15% 증가할 것으로 가정합니다. 그러나 칩당 비용은 107달러로 증가합니다. 이는 무어의 법칙 둔화의 핵심을 보여줍니다. 밀도 증가는 이제 가격 증가보다 크게 뒤처집니다. 디자인 회사가 비용 증가분을 고객에게 전가하지 못하고 여전히 140달러의 가격을 유지한다면 매출총이익률은 22%로 떨어지게 되는데, 이는 지속 불가능합니다.
칩 설계 회사가 이러한 비용을 고객에게 전가할 수 있는 범위에 대해 논쟁할 수 있지만 결론은 동일합니다. TSMC가 가격을 인상함에 따라 점점 더 많은 고객이 선도적인 수준에서 칩을 생산할 수 없습니다.
위의 예는 대략적으로 Qualcomm을 기반으로 하므로 이 범주에도 속하지만 AMD도 마찬가지입니다. 가장 큰 타격은 스타트업부터 하이퍼스케일러까지 소규모 규모의 고객이 될 것입니다. 많은 사람들에게 무어의 법칙은 매우 어려운 문제가 되었습니다. 물론 NVIDIA와 몇몇 다른 회사는 이러한 비용을 흡수하는 데 더 많은 유연성을 가지고 있지만 대부분은 아니지만 많은 회사는 그러한 유연성을 갖고 있지 않습니다.
우리는 TSMC가 고객을 그렇게 세게 밀어붙일 가능성은 없을 것으로 예상하지만 현실은 그럴 수 있다는 것입니다.
어떤 사람들은 TSMC가 수년 동안 사실상 독점을 해왔고 오래 전에 이 방법을 사용하여 가격을 올릴 수 있었다고 말할 수도 있습니다. 그렇게 하지 않았다는 것은 앞으로도 그렇게 하지 않을 것임을 의미합니다. 그러나 상황이 변하고 있습니다.
최근까지 조심스럽고 편집증적인 TSMC는 인텔이나 삼성이 다시 경쟁력을 갖추는 것을 걱정해야 했습니다. 이제 그 가능성은 점점 작아지는 것 같습니다. 이것이 바로 인텔 파운드리가 중요한 이유입니다. 오늘날 일부에서는 인텔 파운드리가 업계에서 상업적으로 필요하지 않다고 주장할 수도 있습니다. 고객에게는 TSMC 외에 두 번째 공급업체가 필요하지 않습니다.
하지만 지금으로부터 몇 년 뒤의 세상을 바라보면 TSMC는 마음대로 가격을 올릴 수 있을 것이다. 이 경우 모두가 필사적으로 대안을 찾을 것입니다.
저자 Jonathan Goldberg는 모바일, 웹, 게임 및 소프트웨어 업계 기업을 위한 개발 전략 및 제휴를 개발하는 다기능 컨설팅 회사인 D2DAdvisory의 창립자입니다.