3월 7일, 블룸버그는 미국 칩법을 폐지하려는 트럼프의 열망이 미칠 수 있는 영향과 결과를 자세히 설명하는 기사를 게재했습니다. '칩 법안'은 2022년 조 바이든이 서명할 예정이다. 이 초당적 지원 법안은 미국 반도체 산업을 되살리기 위해 520억 달러를 투자한다. 목표는 스마트폰에서 미사일에 이르기까지 다양한 제품에 사용되는 소형 반도체 부품인 현대 경제의 생명선인 아시아에 대한 미국의 의존도를 줄이는 것입니다.
칩법(Chip Act)으로 인해 기업들은 거의 4,500억 달러에 달하는 투자 규모로 미국에 공장을 건설하기로 약속했습니다. 즉, 정부가 1달러를 투자할 때마다 거의 10달러에 달하는 민간 부문 투자를 유도할 수 있습니다. 그럼에도 트럼프 대통령은 이 법안이 납세자들의 돈을 낭비한다고 불평하며 의회에 “끔찍한 일”이라고 말하고 하원과 상원을 장악하고 있는 공화당 의원들에게 법안을 폐지해달라고 호소했다.
트럼프는 관세가 미국의 투자를 장려하는 데 보조금보다 더 효과적이며, 수입 관세로 인해 연방 정부의 수입이 늘어나는 추가적인 이점도 있다고 믿습니다. 그는 이르면 4월부터 반도체에 대한 새로운 수입관세를 부과할 것임을 시사했다. 트럼프 대통령은 TSMC가 미국 공장에 1000억 달러를 추가 투자하기로 한 결정을 관세 위협 때문으로 돌렸다. 그러나 TSMC는 미국에서의 확장은 엄청난 시장 수요 때문이라고 말했습니다.
CHIP 법이란 무엇입니까?
이 법안은 미국의 산업 정책에 대한 가장 큰 시도 중 하나입니다. 여기에는 반도체 제조 장려를 위한 보조금 390억 달러와 연구 개발 보조금 110억 달러가 포함됩니다. 기업은 또한 최대 750억 달러의 대출 및 대출 보증을 신청할 수 있지만 자금을 감독하는 상무부는 권한의 일부만 사용했습니다. 몇몇 주요 칩 제조사들은 자금 조달을 신청하지 않기로 결정했습니다.
보조금의 85% 이상이 20개 기업에 할당됐고 트럼프 대통령이 재임하기 전에 확정됐다. 하지만 바이든 행정부 시절 실제 지출은 43억 달러에 불과했다. 이는 회사가 합의된 프로젝트 목표에 도달함에 따라 보조금 제도가 점차적으로 수여되고 공장 건설에는 몇 년이 걸리기 때문입니다.
CHIP법에는 또한 제조 프로젝트에 대한 넉넉한 25% 세금 공제가 포함되어 있으며, 이는 대부분의 기업이 프로그램에 따라 받는 최대 연방 인센티브가 될 것입니다. 이에 비해 보조금은 일반적으로 프로젝트 비용의 10~15%를 차지합니다. 이러한 정책 도구는 미국에서도 아시아만큼 비용 효율적으로 공장을 건설할 수 있도록 설계되었습니다.
기업이 CHIP법 세금 공제를 통해 받을 수 있는 금액에는 제한이 없습니다. 피터슨 국제경제연구소(Peterson Institute for International Economics)는 2024년 6월에 세금 공제로 인해 정부가 850억 달러 이상의 세입 손실을 입을 수 있다고 추산했습니다. 이는 의회예산처의 초기 예상보다 3배 이상 많은 수치이며, 이는 이 법안에 의해 촉발된 막대한 투자를 반영합니다.
CHIP법의 주요 수혜자는 누구입니까?
보조금의 약 4분의 3은 고급 반도체를 만드는 4개 회사(인텔, 대만 반도체 제조 유한회사, 삼성전자, 마이크론 테크놀로지)에 전달될 것입니다. 인텔은 상업용 공장 건설을 지원하기 위해 79억 달러의 보조금을 받고 군용 칩 생산을 위해 30억 달러를 추가로 받는 최대 단일 수혜자입니다.
Texas Instruments 및 GlobalFoundries와 같은 이전 세대 칩을 만드는 회사도 칩 패키징 공장을 건설하는 회사와 마찬가지로 자금을 받았습니다. 상무부는 반도체 공급망의 중소기업을 위해 5억 달러를 배정했지만 바이든이 퇴임하기 전에는 이 프로그램에 대한 자금 지원이 발표되지 않았습니다.
'CHIP법'이 미국 반도체 산업에 어떤 영향을 미칠까?
CHIP법은 납세자의 세금 측면에서 보면 막대하지만 단일 회사가 1년에 많은 돈을 지출할 수 있기 때문에 반도체 산업에는 상대적으로 적은 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, TSMC는 2025년에 자본 지출이 420억 달러에 이를 것으로 예상합니다.
그럼에도 불구하고 이 법안은 상당한 영향을 미쳤습니다. 칩법 통과를 전후해 미국의 칩 공장 건설 지출은 급증했다. 정부 자금 지원을 받지 않는 기업이라도 미국 기술 생태계의 혜택을 누릴 수 있습니다.
이는 미국이 세계에서 가장 발전된 로직 칩을 거의 생산하지 못했던 불과 몇 년 전과 비교하면 큰 변화입니다. 바이든 행정부는 이 분야에서 미국의 점유율을 20%로 높이려고 노력했다. 트럼프는 TSMC의 1000억 달러 투자를 발표하면서 자신의 목표가 40%라고 말했다.
이러한 목표를 달성하기 위해 미국에서는 계획을 실제 공장으로 전환하는 회사가 필요합니다. TSMC의 애리조나 공장과 같은 일부 프로젝트는 매우 잘 진행되고 있습니다. 그러나 다른 두 주요 투자 대기업인 인텔과 삼성은 심각한 재정적 어려움을 겪고 있으며 이로 인해 전반적인 투자 계획이 위태로워질 수 있습니다.
워싱턴에 본부를 둔 반도체산업협회는 지난해 2032년까지 미국의 다양한 종류의 칩 제조 능력이 현재 수준의 3배로 늘어날 것으로 예상하고, 세계 시장 점유율도 현재 10%에서 14%로 증가할 것으로 예상했다. 협회는 CHIP법이 없으면 미국 시장 점유율이 8%까지 떨어질 수 있다고 말했다.
트럼프는 CHIP법을 폐지하는 데 성공할 수 있을까?
CHIP법은 의회에서 폭넓은 지지를 받고 있으며 원래는 초당적 지지를 받아 통과되었습니다. 공장 건설을 위한 보조금을 받는 프로젝트의 대부분은 공화당 의회 선거구에 있습니다. 하원에서 공화당이 압도적 다수를 차지하고 상원 민주당이 끝없는 논쟁을 요구해 법안을 차단할 수 있는 필리버스터를 사용할 가능성을 고려할 때 법안을 완전히 폐지하는 것은 정치적으로 어려울 것입니다.
폐지가 불가능할 경우 공화당은 노동 친화 규정이나 환경 요구 사항 등 자신들이 반대하는 조항을 철회하려고 시도할 수 있습니다.
트럼프 대통령이 법안 폐지를 요구하기 전, CHIP법 시행을 책임지고 있는 하워드 루트닉 상무장관은 공개 및 비공개 행사에서 법안에 대한 지지를 표명했다. 그럼에도 불구하고, 프로그램을 담당하는 정부 부서는 Trump 행정부가 연방 직원을 감축함에 따라 직원의 약 40%를 잃었지만 Lutnick은 거래 협상 및 자금 방출 관리를 담당하는 팀을 대부분 유지했습니다.
그럼에도 불구하고 Lutnick은 기존 계약을 이행하지 않았으며 현재 계획된 투자를 검토하고 있습니다. 자금 금액이나 이와 관련된 벤치마크를 재협상하는 것은 어려운 작업이 될 것이며 기업은 이를 피하고 싶어할 것입니다.
Lutnick의 도착을 준비하면서 CHIP Act 직원은 신청 절차와 최종 합의에 대해 이루어질 수 있는 약간의 조정 사항 목록을 준비하기 시작했습니다. 대규모 공장에 보육 시설을 갖추도록 요구하는 등의 요건을 없애면 트럼프 행정부가 자금 할당에 큰 차질을 일으키지 않고 결과를 주장할 수 있다는 생각이다.
좀 더 급진적인 옵션도 있습니다. CHIP법 계약 조항은 정부가 자금 지출을 중단하거나 특정 상황에서 지출된 자금을 회수할 수 있도록 허용합니다. 일부 기업에서는 이 규정이 연방 공무원에게 거래 조정에 너무 많은 재량권을 부여한다고 우려합니다.
그러나 Lutnick이 개별 계약을 수정하더라도 Trump 행정부는 의회가 CHIP 법에 할당한 모든 자금을 지출해야 할 법적 의무가 있습니다. 국회의원들은 2026회계연도 제조 인센티브에 390억 달러를 전액 할당했습니다.