Broadcom이 최근 발표한 분기별 수익 보고서에 따르면 이 회사의 VMware 인수는 인상적인 재무 결과를 달성했습니다. 2월 2일에 종료된 분기에 Broadcom은 전년 대비 25% 크게 증가한 149억 2천만 달러의 매출을 달성했습니다. 순이익은 55억 달러로 전년 대비 315% 크게 증가했습니다.
이러한 성장의 주요 동인은 VMware가 Broadcom의 인프라 소프트웨어 사업부에 통합된 것입니다. 이 사업부는 2025년 1분기에 67억 달러의 매출을 창출했으며 이는 작년 같은 기간의 45억 5천만 달러보다 증가한 수치입니다.
Broadcom은 더 이상 VMware의 수익을 별도로 보고하지 않지만 상당한 증가는 VMware의 기여도가 상당하다는 것을 나타냅니다. 인수 전 Broadcom의 소프트웨어 매출은 2023 회계연도에 3%, 2022 회계연도에 4% 증가하는 등 약간만 성장했습니다.
VMware의 영향을 더 잘 이해하기 위해 인수 전 Broadcom의 소프트웨어 수익을 살펴보겠습니다. 2023년 4분기에 Broadcom은 소프트웨어 매출 19억 7천만 달러를 기록하여 2023 회계연도 전체 매출을 76억 달러로 늘렸습니다. 독립 기업으로서 VMware의 지난 분기 매출은 34억 달러였습니다. 수치를 살펴보면 Broadcom은 단 1년 만에 VMware의 분기별 매출을 약 10억 달러 늘렸습니다.
매출 급증의 대부분은 VMware 제품을 독립 실행형 라이센스로 판매하는 대신 더 비싼 구독 패키지로 묶는 Broadcom의 전략에 기인할 수 있습니다.
이러한 번들 서비스 중 가장 큰 것은 VMware 기술의 전체 제품군을 포함하는 VCF(VMware Cloud Foundation)입니다. Broadcom의 실적 발표에서 CEO Hock Tan은 1분기 말 현재 회사의 상위 10,000개 고객 중 약 70%가 VCF를 채택했다고 밝혔습니다. VCF로의 전환은 기존 고객의 높은 비용과 결합되어 상당한 수익 증가를 가져올 가능성이 높습니다.
또한 순수익 증가의 일부는 VMware의 비용 절감 조치에 기인합니다. 지난 독립 분기에 VMware의 영업 이익률은 16%였습니다. 이에 비해 브로드컴의 2025년 1분기 소프트웨어 사업 영업이익률은 76%로 전년 동기 59%보다 증가했다.
인수의 확실한 재정적 성공에도 불구하고 Broadcom의 VMware 처리는 광범위한 고객 불만을 불러일으켰습니다.
보고서에 따르면 일부 고객은 이전 비용의 3~6배에 달하는 가격 인상을 겪고 있으며, 가장 극단적인 경우에는 20배까지 인상된 것으로 나타났습니다. 그 결과, 현재 많은 고객들이 VMware를 계속 사용할지 아니면 다른 솔루션을 찾을지 망설이는 기로에 서 있습니다.
Broadcom의 재무 결과는 자사의 전략이 수익 성장을 효과적으로 주도하고 있음을 시사하지만, 잠재 고객이 VMware에서 이전하는 것에 대한 우려가 남아 있기 때문에 장기적인 영향은 여전히 불확실합니다.