Meta Platforms Inc.의 투자 등급 채권 250억 달러 발행은 6개월 만에 두 번째로 큰 규모의 채권 발행이었으며 동시에 투자자들은 약세 조짐을 보이기 시작했습니다. 채권 발행은 6개 트랜치로 나누어져 있으며 거의 모든 가격 위험 프리미엄이 Meta의 10월 발행보다 높게 책정되어 있어 투자자들이 Facebook 모회사 채권을 구매하기 전에 더 높은 수익을 요구하고 있음을 나타냅니다.
회사 채권에 대한 투자자 청약은 이전 300억 달러 채권 발행의 약 1,250억 달러보다 감소한 960억 달러로 최고치를 기록했습니다.
Meta의 전망에 대한 우려가 커지고 있다는 다른 징후도 있습니다. 투자자들은 회사의 인공 지능 투자가 성과를 거두지 못할 수도 있다고 우려하고 있습니다.
이 회사의 주가는 분기별 실적을 보고하고 자본 지출 전망을 상향 조정한 후 하루 6개월 만에 가장 많이 하락했습니다. 한편, 채무불이행을 방지하기 위해 파생상품을 이용하는 비용은 목요일 사상 최고치를 기록했습니다.
거대 기술 기업들은 인공 지능 분야의 지배력을 놓고 경쟁하면서 막대한 차입을 하고 있습니다. 투자자와 전략가들은 AI 관련 부채의 가격과 조건이 앞으로 더 큰 압박을 받을 가능성이 있다고 말합니다.
이번 거래에 정통한 한 관계자는 “메타 채권 발행에서 2066년 만기 최장기 채권 수익률은 미국 국채보다 1.47%포인트 높았고, 예비 가격 논의도 1.8%포인트나 됐다”고 말했다. 지난해 10월 발행된 메타의 40년만기 채권 스프레드는 1.1%포인트였다.
이란 분쟁으로 인한 시장 변동성 속에서도 투자자들은 기술 기업의 부채 공급을 적극적으로 흡수해 인공지능 관련 자산에 대한 수요가 여전히 강하다는 점을 부각시켰다. 그러나 약 3,000억 달러의 부채 발행이 누적된 후 은행은 채권을 판매하기 위해 더 열심히 노력해야 하며, 투자자를 유치하기 위해 더 많은 인센티브와 더 높은 수익을 제공해야 합니다.
집계된 자료에 따르면 미국 투자등급 채권 시장은 4월 발행액이 1,775억 달러로 같은 기간 사상 두 번째로 높은 수준을 기록했다.
이번 부채 발행은 메타가 예상보다 나은 1분기 매출을 보고한 다음날 발생했으며, 회사는 2026년 자본 지출 전망도 최대 1,450억 달러로 상향 조정했습니다. 다른 하이퍼스케일 기술 기업들도 수요일 결과를 발표했는데, 빅4는 올해 인공지능 데이터센터 장비와 기타 자본 지출에 최대 7,250억 달러를 지출할 계획이다.