Apple은 최근 분기 실적 발표에서 회사가 이미 3월로 끝나는 분기에 메모리 비용 상승으로 인한 압박을 느끼고 있으며 이러한 압박은 6월 분기와 그 이후에 더욱 심화될 것이라고 밝혔습니다. 팀 쿡 최고경영자(CEO)는 분석가들과의 Q&A에서 애플이 6월 분기에 "상당히 더 높은 메모리 비용"에 직면할 것으로 예상하며, 6월 이후 메모리 가격 상승이 애플 사업에 "점점 더 많은 영향"을 미칠 것이라고 직설적으로 밝혔습니다.
쿡은 제품 가격에 큰 변화가 없는 이유는 애플이 그동안 쌓아온 메모리 재고가 많기 때문이라고 밝혔다. 이러한 "이월 재고"는 지난 몇 분기 동안 회사에 특정 완충 공간을 제공하여 공급망의 치솟는 비용을 부분적으로 방지했습니다. 지난 3월 분기에는 메모리 비용이 회사의 이윤에 더 분명한 영향을 미쳤지만, 재고 소화는 여전히 Apple이 단기적으로 비용 전달 속도를 억제하는 데 도움이 되었습니다. 그러나 기존 재고가 점차 고갈되면서 이러한 '쿠션' 효과는 지속 불가능할 것이며, 애플의 미래 원가와 가격 트레이드오프는 더욱 첨예해지고 있다.
현재 소비자 기술 산업 전체가 메모리 가격 상승의 영향을 받고 있습니다. 근본 원인은 인공지능 인프라 구축 수요로 인해 글로벌 메모리 공급이 심각하게 위축되기 때문이다. 서버에서 데이터 센터에 이르기까지 AI 훈련 및 추론 클러스터를 위한 대용량 메모리는 칩 제조업체의 우선순위가 되었으며, 소비자급 장비는 공급망 뒤쪽으로 밀려나 광범위한 비용 인플레이션을 촉발했습니다. 업계에서는 많은 PC 제조사들이 대용량 메모리와 SSD를 탑재한 모델의 가격을 대폭 인상한 사례가 있어 이번 '메모리 인플레이션'의 전조로 꼽힌다. 지난 몇 분기 동안 Apple은 상대적으로 안정적인 단말기 가격을 일시적으로 유지하기 위해 크기 우위와 재고 전략에 의존해 왔습니다. 그러나 Cook의 최근 성명은 이러한 "고립 효과"가 무한정 지속될 수 없음을 보여줍니다.
Cook은 전화 회의에서 작년 12월 분기에 메모리 가격이 회사 실적에 미치는 영향은 여전히 제한적이라고 지적했습니다. 당시 애플은 3월 분기에 압력이 크게 증가할 것으로 예상했는데, 이제 이 우려가 현실화됐다. 다가오는 6월 분기에 대해 Apple 경영진은 "상당한 영향을 주지만 여전히 재고 헤징"이라는 판단을 내렸습니다. 즉, 메모리 비용은 계속 상승하겠지만 회사는 여전히 단기 영향을 약화시키기 위해 어느 정도 이월 재고에 의존할 수 있습니다. 실제 불확실성은 재고 버퍼가 점차 사라지는 6월 이후부터 발생합니다. Apple은 제품 구성, 공급망 협상 및 가격 전략 간의 균형을 다시 찾아야 합니다.
치솟는 메모리 비용에 어떻게 대처할지에 대해 쿡은 애플이 "상황을 지속적으로 평가하고 있다"며 "선택할 수 있는 옵션이 다양하다"고 강조했지만 구체적인 조치나 로드맵은 공개하지 않았다. 이는 후속 제품 주기에서 Apple이 다양한 모델의 메모리 용량 조합을 조정하거나, 비용 구조를 최적화하거나, 다른 비즈니스의 수익성을 활용하여 하드웨어 비용 압력의 일부를 상쇄할 수 있음을 의미합니다. 현재 정보로 볼 때, 애플은 단말기 판매 가격을 직접적으로 올리지 않은 채, 메모리 비용 상승을 소비자에게 최대한 전달하는 것을 최대한 늦추려고 노력하고 있다. 그러나 글로벌 AI 인프라에 대한 높은 수요가 지속되고 메모리 공급이 부족한 상황에서 이 전략이 얼마나 오랫동안 유지될 수 있을지에 대한 의문이 여전히 남아 있습니다.