요약:
글로벌 메모리 칩 대기업 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 최근 2026회계연도 4분기 실적을 발표한 후 향후 인공지능 붐이 식더라도 메모리 시장에서 큰 가격 인하가 없을 수 있다고 발표했습니다. 회사는 휴머노이드 로봇으로 대표되는 '물리적 AI'가 새로운 수요 성장 동력으로 자리 잡고 있으며, 업계가 장기적으로 타이트한 수급을 유지할 수 있도록 압력을 가할 수 있다고 보고 있다.
재무 보고서 데이터에 따르면 2026회계연도 4분기 마이크론의 매출은 전년 동기 대비 379% 증가한 미화 542억 3천만 달러에 달했고 조정 주당 순이익은 미화 33.42달러, 총 이익률은 87.0%에 달했습니다. 대부분의 주요 지표는 시장 기대치를 초과했습니다. 마이크론은 2027회계연도 1분기 매출이 615억 달러(±15억 달러)에 이를 것으로 예상하고, 조정 주당 순이익은 38.15달러(±1달러)가 될 것으로 예상한다.
회사의 다음 분기 매출총이익률 전망은 시장 예상보다 약간 낮지만, 마이크론 경영진은 2027회계연도 1분기가 전체 매출총이익률에서 가장 낮은 지점이 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이후 회사는 매출총이익률이 지속적으로 증가할 것으로 기대하고 있다. 제품 가격 상승률은 완만할 것으로 예상되나, 전반적인 수익성은 여전히 개선될 전망이다.
Micron의 최고 재무 책임자(CFO)는 회사가 2027 회계연도의 각 분기에 매출이 분기 대비 증가할 것으로 기대한다고 말했습니다. 동시에 고대역폭 메모리 제품의 가격이 지속적으로 개선됨에 따라 회사는 2027회계연도에 대한 생산 능력 주문의 대부분을 확정했으며 가격 수준은 이전 주기보다 훨씬 높아 전반적인 이익 성과가 더욱 향상될 것으로 예상됩니다.
업계 전망에 대해 마이크론은 매우 낙관적인 판단을 내렸습니다. 회사는 2027~2028년 사이 글로벌 메모리·스토리지 시장의 수급 관계가 2026년보다 더 긴밀해질 것으로 보고 있다. 업계가 신규 D램 생산능력을 확대하고 클린공장을 확대하고 있는 가운데 고객들의 추가 주문이 이어지면서 아직까지 수급이 균형을 회복할 뚜렷한 시점은 불투명하다.
미크론은 미래 수요에 대응하기 위해 2027회계연도 첫 6개월 동안 자본지출에 250억 달러를 투자할 계획이며, 향후 6개월 동안 투자 규모를 더욱 늘릴 계획이다. 자금의 대부분은 2028년 이후 수요 증가에 대비하기 위해 새로운 생산 시설을 건설하고 청정 공장 공간을 확장하는 데 사용될 것입니다.
또한 이 회사는 2030년까지 예상 수익의 35% 이상을 차지하는 26개의 다년간 '수수 또는 지불' 구매 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 이는 대규모 고객이 장기 계약을 통해 향후 메모리 칩 공급을 보장하고 있음을 보여줍니다.
이번 재무보고회에서 가장 흥미로운 내용은 휴머노이드 로봇 시장에 관한 것이었습니다. Micron은 미래의 휴머노이드 로봇이 대부분의 현재 스마트 장치보다 저장 리소스에 대한 수요가 훨씬 더 높을 것이라고 믿습니다. 회사의 계산에 따르면 각 휴머노이드 로봇은 복잡한 인공 지능 모델을 로컬에서 실행하고, 실시간으로 환경을 인식하고, 추론 작업을 수행하고, 대량의 데이터를 저장하기 위해 200GB 이상의 DRAM 메모리와 수 테라바이트의 NAND 플래시 메모리가 필요합니다.
Micron은 '물리적 AI' 기술이 점차 성숙해짐에 따라 휴머노이드 로봇을 포함한 새로운 스마트 단말기가 2010년 말까지 스토리지 수요 성장을 이끄는 중요한 원동력이 될 것이라고 지적했습니다. 현재 회사는 물리 AI 개발에 참여하는 수많은 고객에게 차세대 제품 샘플을 제공하기 시작했습니다.
업계 분석가들은 향후 휴머노이드 로봇이 대규모로 상업적으로 배치된다면 고성능 메모리와 저장 칩에 대한 수요가 전체 반도체 산업에 새로운 장기 성장 공간을 창출할 것이라고 믿고 있습니다. 스토리지 업계의 경우, 이는 미래에 AI 인프라 구축에 대한 현재의 열정이 약화되더라도 신흥 단말 장비가 여전히 지휘봉을 잡고 높은 수요 수준을 유지하기 위해 계속해서 시장을 지원할 수 있음을 의미합니다.
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