최근 김태형과의 인터뷰에서 Nvidia 최고재무책임자 Colette Kress는 현재 업계를 휩쓸고 있는 메모리 부족 현상을 더 일찍 주문했다면 피할 수 있었을 것이라고 말했으며, 많은 경쟁업체들이 가격 급등에 대해 심각하게 불충분한 예측을 하고 있다는 사실을 암시했습니다. 그녀는 엔비디아가 고성능 AI 칩이 고대역폭 메모리(HBM)와 DDR 메모리 가격을 올릴 것이라는 사실을 오랫동안 알고 있었기 때문에 미리 대량 공급을 확보했다고 강조했다. 다른 회사들이 높은 가격에 대해 불평했을 때 엔비디아는 비교적 침착했습니다.
AI GPU의 메모리 대역폭과 용량에 대한 수요가 급증하면서 HBM과 DDR 시장 모두 혼란에 빠졌습니다. 일부 추정에 따르면 2027년에는 Nvidia의 Rubin AI 플랫폼에만 Apple과 Samsung을 합친 것보다 더 많은 LPDDR 메모리가 필요할 수 있습니다. Rubin 플랫폼에는 최대 약 60억 GB의 LPDDR이 필요할 것으로 예상되는 반면, Apple과 Samsung에는 각각 약 29억 GB와 27억 GB가 필요할 것으로 예상됩니다. AI가 주도하는 이러한 수요의 물결은 메모리 산업 환경을 근본적으로 재편하고 있습니다.
AI GPU는 많은 양의 HBM을 소비할 뿐만 아니라 DDR 메모리 자체도 필요하며, 두 가지 유형의 제품은 동일한 생산 라인과 장비 제조에 의존하는 경우가 많습니다. HBM 수요가 급증하면 웨이퍼 팹과 패키징 및 테스트 공장은 더 많은 생산 능력을 HBM으로 이전하는 경향이 있어 DDR 생산 능력 할당을 압박하고 서버, PC와 같은 전통 시장에서 DDR 공급 부족과 가격 상승을 초래합니다. 보고서는 현재 SK하이닉스를 비롯한 일부 협력사 직원들이 AI 메모리 사이클을 활용해 높은 보너스를 받고 있는 반면 일부 삼성 직원들은 사업 압박과 전망 때문에 거리로 뛰쳐나와 항의하고 있다고 지적했다. 업종이 확실히 구분되어 있습니다.
DDR 시장의 "격차"는 중국 제조업체에게도 기회를 제공합니다. 보고서는 중국 메모리 업체들이 DDR 트랙 진입 기회를 잡고 글로벌 DRAM 시장에서 입지를 확보하려고 노력하고 있다는 견해를 인용했습니다. 하이엔드 HBM은 여전히 일부 제조업체에 의해 독점되고 있는 반면, 미드레인지 DDR 가격은 계속 상승하여 신규 진입자에게 유리한 가격 및 수요 환경을 제공하고 있습니다.
이러한 공급 및 수요 상황에서 NVIDIA는 보다 전면적이고 심층적인 공급망 전략을 선택했습니다. Kress는 인터뷰에서 회사가 메모리 계획에 있어서 '기성품'을 수동적으로 구매하지 않고 여러 업스트림 메모리 제조업체와 맞춤형 제품을 공동으로 개발한다고 밝혔습니다. 그녀는 Nvidia가 먼저 공급업체와 협력하여 필요한 메모리 제품을 설계한 다음 "얼마나 많은 생산 능력과 공급이 필요한지"에 대해 역방향으로 작업할 것이라고 말했습니다. 그리고 이번 협력은 단일 제조사만의 협업이 아닌, 주요 메모리 공급업체 3곳과 동시에 추진되고 있다.
Kress는 Nvidia가 이번 부족 사태를 활용할 수 있었던 이유는 AI 물결이 메모리 가격을 상승시키고 산업 체인에서 장기적인 생산 능력을 고정시킬 것이라고 미리 판단했기 때문이라고 솔직하게 말했습니다. 그녀는 많은 동료들이 지금 "거기 앉아서 '맙소사, 기억의 가격이 올랐구나'라고 외치고 있다"고 묘사했습니다. NVIDIA는 이미 이에 대한 장기 주문을 내렸는데, 이는 다른 회사들이 "아주 일찍부터 했어야 했던" 준비입니다. 그녀는 또한 Nvidia만큼 여러 메모리 공급업체와 동일한 수준의 깊이 있는 협력을 달성할 수 있는 다른 회사를 아직 본 적이 없다고 강조했습니다.
AI 훈련 및 추론을 위한 컴퓨팅 성능과 대역폭에 대한 요구 사항이 계속 증가하는 배경에서 이러한 메모리 부족과 가격 상승은 계속될 수 있습니다. 메모리 공급망에 대한 미래 지향적인 판단, 용량 잠금 기능, 업스트림 제조업체와의 공동 개발은 AI 칩 회사의 경쟁력의 일부가 되고 있으며 Nvidia는 분명히 자본 시장에 신호를 보내기를 희망합니다. Nvidia는 이미 이 공급망 게임 라운드에서 선두를 차지했습니다.