요약:
중국 최대 DRAM 메모리 칩 제조업체인 창신 메모리(CXMT)가 2026년 3분기 시장 점유율 증가 압력에 직면해 있습니다. 삼성전자가 메모리 칩 생산 능력을 더욱 확대하고 글로벌 스토리지 시장이 점차 고대역폭 메모리(HBM) 쪽으로 기울면서 CX 메모리의 DRAM 시장 점유율은 2분기 10%에서 9%로 떨어졌습니다. 그러나 지난해 같은 기간과 비교하면 시장점유율은 여전히 4%포인트 증가해 여전히 급속한 성장 단계에 있음을 보여준다.
이 데이터는 시장 조사 회사인 Counterpoint Research에서 제공한 것입니다. 최신 보고서에 따르면 2026년 3분기 글로벌 DRAM 시장의 경쟁 환경이 크게 바뀌었습니다. 삼성전자는 매출 점유율 38%, SK하이닉스는 29%, 창신메모리는 9%를 차지하며 선두를 재확장했습니다.
2분기 대비 삼성전자의 시장점유율은 5%포인트 늘어난 반면, SK하이닉스는 4%포인트 하락했다. Changxin Storage는 10%에서 9%로 소폭 하락했습니다.
이러한 변화는 글로벌 메모리 시장의 구조조정과 관련이 있습니다. 인공지능 인프라 구축으로 인해 HBM 수요가 지속적으로 성장하고 있으며, 삼성, SK하이닉스 등 주요 제조업체는 차세대 고대역폭 메모리 요구 사항을 충족하기 위해 생산 자원을 적극적으로 조정하고 있습니다. 동시에 기존 DRAM 제품의 가격도 빠르게 상승하고 있어 각 제조업체의 수익 성과가 더 이상 실제 출하량에 전적으로 의존하지 않게 되었습니다.
대조점 데이터에 따르면 2026년 3분기 전 세계 DRAM 산업 매출은 전년 동기 대비 거의 5배 증가했지만 DRAM 비트 출하량은 약 4% 증가에 그쳤습니다. 이는 시장 매출 급증의 주요 요인이 출하량 급증이 아니라 메모리반도체 평균판매가격의 급등에 있음을 의미한다.
보고서에 따르면 3분기 DRAM 평균 판매 가격은 기가비트당 1.9달러에 이르렀습니다. 인공지능 서버의 상대적 공급 부족과 지속적인 수요 증가를 배경으로 메모리반도체 가격 상승은 업계 수익구조를 크게 변화시키고 있다.
Changxin Storage는 이전에도 매우 강력한 성장 모멘텀을 보여왔습니다. 카운터포인트는 2분기 보고서에서 회사의 분기별 매출이 전년 대비 716% 증가해 세계에서 가장 빠르게 성장하는 DRAM 제조업체 중 하나가 되었다고 지적했습니다. 당시 글로벌 DRAM 매출 점유율은 7%에 달했고, 2026년 8월 삼성의 시장 점유율은 약 39%였습니다.
중국 현지 업체들의 국내 DRAM 수요는 창신메모리의 급속한 성장을 이끄는 중요한 원동력이다. 중국 서버, 개인용 컴퓨터 및 스마트폰 제조업체가 국내 메모리 구매를 늘리면서 Changxin Storage는 더 많은 시장 기회를 얻었습니다.
그러나 카운터포인트는 앞서 창신 스토리지가 현재의 성장률을 유지하려면 중국 내수에만 의존하는 것만으로는 충분하지 않다고 지적한 바 있다. 또한 생산능력을 더욱 확대하고 국내외 시장에서의 제품 침투력을 높여야 합니다.
현재 Changxin Storage가 직면한 중요한 과제는 용량 확장 속도입니다. 삼성, SK하이닉스에 비해 전체 생산 규모는 여전히 작은데, 글로벌 D램 시장은 인공지능(AI)을 중심으로 새로운 수요 성장 사이클에 진입하고 있다. 대형 제조업체는 생산 라인과 제품 구조를 조정하여 HBM 및 서버 메모리에 대한 시장 수요를 더 높은 이윤으로 충족하는 데 우선순위를 둘 수 있습니다.
인공지능의 발전이 HBM 수요를 증가시킬 뿐만 아니라 전통적인 DRAM 시장을 재촉진시키고 있다는 점은 주목할 만하다.
AI 에이전트(Agentic AI)가 점점 더 복잡한 작업을 맡게 되면서 서버 시스템의 CPU 의존도가 다시 높아지고 있습니다. 대규모 병렬 컴퓨팅을 위해 주로 GPU에 의존했던 초기 AI 인프라와 달리 자율적으로 계획하고, 도구를 호출하고, 다단계 작업을 수행할 수 있는 AI 에이전트는 CPU가 더 많은 스케줄링, 데이터 처리, 시스템 관리 작업을 수행해야 합니다.
동시에 서버 구성에서 GPU 대 CPU 비율도 변화하고 있습니다. 이제 이 비율은 약 2:1로 줄어들었습니다. Intel CEO Chen Liwu는 이전에 회사의 2분기 실적 발표에서 이 비율이 과거에 8:1에 이르렀다가 나중에는 4:1로 떨어졌다고 밝혔습니다.
GPU 대 CPU 비율의 변화는 미래의 AI 데이터 센터에 더 많은 HBM이 필요할 뿐만 아니라 CPU, 시스템 운영 및 데이터 처리 요구 사항을 충족하기 위해 기존 서버의 DRAM 용량을 늘려야 함을 의미합니다.
이는 DRAM 산업 전체에 있어서 매우 중요한 의미를 갖습니다. HBM은 기술적 한계점과 제품 가치가 더 높지만 기존 DRAM은 여전히 서버, 개인용 컴퓨터, 가전제품 장비에 없어서는 안 될 기본 스토리지 구성 요소입니다. AI 인프라 확장은 두 시장에 동시에 영향을 미치고 있습니다.
Changxin Storage에게 현재 시장 환경은 기회를 제공할 뿐만 아니라 경쟁 압박도 가중시키고 있습니다. 한편으로는 전통적인 DRAM 가격의 상승은 기업 이익과 수익성 개선에 도움이 될 것입니다. 반면, 삼성과 같은 대형 제조업체는 생산 능력을 확장하고 있으며, 이로 인해 다른 제조업체의 시장 점유율이 줄어들 수도 있습니다.
시장 점유율이 10%에서 9%로 하락했다고 해서 Changxin Storage의 매출이나 실제 출하량이 절대적으로 감소한 것은 아니라는 점에 특히 유의해야 합니다. 글로벌 DRAM 시장 규모, 제품 가격, 제조사 수익 구조 등이 모두 빠르게 변화하고 있기 때문에, 한 분기의 매출 점유율 변화가 생산 능력이나 기술 경쟁력의 변화와 직접적으로 동일시될 수는 없습니다.
장기적인 관점에서 Changxin 메모리가 글로벌 DRAM 시장의 첫 번째 단계에 진입할 수 있을지 여부는 여전히 첨단 공정 연구 개발, 생산 수율, 생산 능력 규모 및 고부가가치 제품 레이아웃에 달려 있습니다. 인공지능 서버에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라 HBM은 글로벌 스토리지 제조업체에게 중요한 경쟁 영역이 될 것이며, 전통적인 DRAM 시장은 AI 인프라 확장에 의해 계속해서 주도될 것입니다.
현재 창신메모리의 글로벌 시장점유율은 여전히 삼성, SK하이닉스에 비해 현저히 낮지만, 지난해 같은 기간에 비하면 상당한 개선을 이뤘다. 향후 몇 분기 동안 글로벌 메모리 가격, HBM 용량 할당 및 중국의 현지 조달 요구가 계속 변화함에 따라 세 제조업체 간의 시장 점유율 경쟁에 새로운 조정이 있을 것입니다.
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